Análise do mercado:
Na semana passada, o índice básico da indústria química subiu 0,42%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 subiu 2,43% no mesmo período, e o índice básico da indústria química apresentou desempenho inferior ao mercado em 2,01 pontos percentuais no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico subiu 0,88%, abaixo do desempenho do mercado em 1,55 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, Lushan Xincai (61,04%), Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) (36,88%), Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) (28,25%), Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) (23,55%), Xinjiang Xuefeng Sci-Tech (Group) Co.Ltd(603227) (21,62%) ficou entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios foram: Jiangsu Boiln Plastics Co.Ltd(301003) (- 32,39%), Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) (- 24,20%), Huarong químico (- 19,41%), Zhejiang Zhongxin Fluoride Materials Co.Ltd(002915) (- 18,23%), Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) (- 17,76%).
Principais pontos de investimento:
Fertilizante fosfato: no primeiro trimestre de 2022, o preço do fosfato de amônio permaneceu alto. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, em 31 de março, os preços spot do fosfato monoamônio e do fosfato diamônio foram 338333 yuan / tonelada e 3640 yuan / tonelada respectivamente, acima de 9,73% e 1,11% respectivamente em comparação com o final do ano anterior. Atualmente, as principais razões para o alto preço do fosfato de amônio na China são as seguintes: 1 O boom agrícola está subindo, os preços globais dos grãos continuam a subir, melhorar o entusiasmo pela agricultura e beneficiar a demanda por produtos agroquímicos, como fertilizantes químicos. A China está na alta temporada da agricultura de primavera e preparação de mercadorias, com alto entusiasmo para compras a jusante e pedidos suficientes de empresas de fertilizantes fosfatados; 2. o preço de matérias-primas como rocha fosfatada, amônia sintética e enxofre é alto, e a força de suporte do fertilizante fosfato no lado do custo é forte; 3. a situação epidêmica na China está se tornando mais grave, algumas cidades e portos estão fechados, a produção empresarial e o transporte de frete estão bloqueados, e o fornecimento de mercado de fertilizantes fosfatados está se apertando. Além disso, em termos da situação internacional, sob a influência da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, a estagnação temporária da exportação russa de fertilizantes também exacerbou o aumento do preço do fertilizante fosfato internacional. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 31 de março, o preço FOB a granel de 55% de partículas de fosfato monoamônio em Marrocos era de US $ 1266,5 / tonelada, quase 45% acima do início do ano; O preço a granel FOB do fosfato de diamônio em Marrocos foi de US $ 1207 / tonelada, um aumento de 33% desde o início do ano, e a diferença de preço do fertilizante fosfato fora da China também foi significativamente aumentada. Considerando que durante a alta temporada da demanda de fertilizantes fosfatados na China, as empresas de produção precisam dar prioridade ao atendimento da demanda doméstica, e a atual inspeção legal da exportação de fertilizantes fosfatados é relativamente rigorosa, espera-se que o aumento acentuado nos preços de fertilizantes fosfatados no exterior seja limitado ao desempenho das empresas chinesas de fertilizantes fosfatados no primeiro trimestre. No segundo trimestre, com o final da temporada de pico da demanda na China, a exportação de fertilizante fosfato deve ser relaxada, e as ordens de exportação de empresas de fertilizante fosfato devem melhorar mês a mês. Em geral, a demanda doméstica e a demanda externa ressoam e sobrepõem o suporte de custos, e a alta perspectiva de fertilizante fosfatado deve continuar a curto prazo. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes relevantes com vantagens de custo.
Glufosinato: o preço de mercado do glufosinato na China recuperou ligeiramente recentemente. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 1 de abril, a cotação dos principais fabricantes de pó cru de glifosato de 95% era de 18 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 0000 yuan / ton, a referência da transação foi aumentada para 175000180000 yuan / ton, e o porto fob24 Jc Finance & Tax Interconnect Holdings Ltd(002530) 0 dólares americanos / ton. No mercado chinês, o período de pico de uso de drogas está chegando, a demanda a jusante está aumentando, e as encomendas de glufosinato em pó cru e licor mãe são suficientes. Ao mesmo tempo, devido ao impacto da epidemia, a operação em algumas áreas é instável, e os fabricantes da indústria têm acesso limitado a novas ordens como um todo. Algumas empresas começaram a parar a cotação, e o foco da transação de mercado mudou para cima. Em termos de pedidos no exterior, devido à atual obstrução global do transporte, a fim de garantir a chegada oportuna de mercadorias, a alta temporada de pedidos no exterior veio antes do cronograma, e as ordens de exportação dos fabricantes chineses de glifosato aumentaram. A curto prazo, espera-se que ainda haja espaço para um ligeiro aumento do preço do glifosato.
Sugestão de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. segmentos da indústria química baseados em recursos com valorização melhorada, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado com tendência de substituição doméstica significativa, tais como materiais semicondutores e materiais de exibição, que são planejamento chave durante o período do 14º Plano Quinquenal.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua do preço internacional do petróleo bruto, o risco de impacto repetido da situação epidêmica em algumas partes da China na operação da empresa e o risco de flutuação acentuada do preço do produto químico.
