Vista central
Transporte: nesta semana, o índice composto CCFI registrou 3204,8 pontos, queda de 2,1% mês a mês, dos quais a US West Route registrou 2436,6 pontos, queda de 3,3% mês a mês, e a linha europeia registrou 5162,2 pontos, queda de 2,3% mês a mês. O declínio no volume de carga trazido pelo ano novo chinês nos deu um espaço de respiração aos portos. Desde fevereiro, a eficiência da cadeia de suprimentos continuou a melhorar. O recente surto na China superou o corte da taxa de juros do Federal Reserve e o impacto geopolítico, e o volume e a taxa de frete caíram. No entanto, acreditamos que não há necessidade de ser excessivamente pessimista no momento atual. Em 21 anos, devido à expansão cautelosa da capacidade de transporte dos proprietários, a oferta e a demanda da indústria continuarão a ser incompatíveis em 22-23 anos, e a rentabilidade global da indústria permanecerá em um nível elevado. A avaliação atual tem forte atração.
Aeroportos: as três principais companhias aéreas divulgaram seus relatórios anuais. Air China, China Southern Airlines e China Eastern Airlines perderam 16,64/121,0/12,21 bilhões, respectivamente, com um ligeiro aumento no intervalo de perdas. A introdução das três grandes frotas de aeronaves é globalmente cautelosa e o baixo crescimento contínuo da capacidade de transporte criará condições prévias para a inversão da oferta e da procura. Atualmente, a política adere inabalável à “limpeza dinâmica”, e a epidemia ocasional ainda pode ter impacto na operação da aviação civil. No entanto, se a escolha for frouxa um dia, espera-se que a demanda pela aviação civil recupere rapidamente. É auspicioso recomendar três grandes companhias aéreas, primavera e outono. A posição monopolista do tráfego e o cenário de consumo de alta qualidade do aeroporto hub que reúne passageiros de alto patrimônio líquido não mudaram fundamentalmente devido à epidemia. Atualmente, devido à pressão sobre o desempenho da redução internacional de passageiros, uma vez aberta a porta, o desempenho do aeroporto será significativamente melhorado. Recomendar Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .
Entrega expressa: estimamos que nas últimas 2-3 semanas, a epidemia levou a uma redução de 10% – 20% no volume de negócios da indústria de expresso. Ao mesmo tempo, considerando o impacto da redução do volume de negócios na alocação de custos fixos, esperamos que o impacto negativo nos lucros de curto prazo das empresas de expresso ultrapasse o volume de negócios. No entanto, o impacto da epidemia é único, e a demanda por entrega expressa de curto prazo é mais contida do que desapareceu. Acreditamos que após a recuperação da epidemia, a demanda por entrega expressa deve se recuperar. Considerando que os lucros das principais empresas de expresso serão grandemente reparados este ano e a avaliação atual é relativamente barata, continuamos a recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) e Zhongtong expresso.
Logística e estoques de pequeno e médio porte: selecione estoques de alta qualidade na indústria de logística e recomende Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) desempenho aumentou continuamente e continuou a ser recomendado; Adicione cobertura Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , recomendo Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) , Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , preste atenção Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) , Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) .
Sugestão de investimento: no setor dos transportes, a dispersão da situação epidêmica e o livre fluxo de pessoas, mercadorias e mercadorias são um processo passo a passo. A operação de alto nível do transporte centralizado (especialmente no primeiro semestre do ano), a facilitação da concorrência expressa e integração serão eventos de alta probabilidade. O aeroporto é relativamente perturbado e adequado para layout de longo prazo; Logística de produtos químicos e perigosos se beneficiou da crescente proporção de produção e consumo na China e Ásia ano a ano. Sob o pano de fundo de forte supervisão governamental, liberalizou gradualmente a aprovação de qualificação de empresas líderes, e a melhoria da concentração deve acelerar. Além disso, presta atenção aos estoques relevantes na cadeia da indústria imobiliária; Recomendações: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) Air China Limited(601111) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , preste atenção a Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) . A capitalização de mercado de pequeno e médio porte ainda segue a linha principal de avaliação razoável + mudança marginal + crescimento sustentável, tentando encontrar ações individuais com crescimento sustentado e efeito de juros compostos. Considerando de forma abrangente os níveis de crescimento e avaliação das ações individuais, levando em conta os níveis de crescimento e avaliação das ações de forma abrangente, os níveis de crescimento e avaliação de uma ação, continuando a recomendar o nível de crescimento e avaliação de uma ação, continuando a recomendar o Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 585 , Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) .
Dica de risco: a recuperação macroeconômica é menor do que o esperado, a situação epidêmica se repete e o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuam violentamente
