Em março de 2022, o índice de mídia (CITIC) caiu 3,74%, superando o desempenho da Bolsa de Valores de Xangai e do Índice Composto de Shenzhen no mesmo período. As ações conceituais da China atingiram o fundo em meados de março, o que também levou à reparação da avaliação do setor de mídia A-share. Os surtos repetidos em Shenzhen, Xangai e outros lugares devem ter um certo impacto na publicidade ao ar livre, cinema, publicação e outros setores. O desempenho do mercado temático yuancosmos é relativamente disperso. Do nível industrial, o layout de gigantes ultramarinos ainda está continuando. Meta planeja estabelecer um novo centro de engenharia no Canadá. A versão de produção em massa de metacambria (Seacliff) pode estar pronto. Sony psvr2 site oficial foi lançado oficialmente e registrado. ChinaByte pode aumentar a meta de vendas do Pico de 1 milhão para 1,8 milhão. Ar fabricante de óculos nreal anunciou que completou a rodada C + financiamento de 60 milhões de dólares americanos (cerca de 380 milhões de yuan), Recomenda-se manter a atenção contínua. Em abril, entrou no período intensivo de relatório anual e primeiro relatório trimestral, com foco em empresas de alto desempenho no curto prazo; A médio prazo, prestaremos atenção à recuperação dos setores afetados da epidemia e à recuperação da publicidade de entretenimento e promoção de investimentos. Todos os setores da mídia estão intensificando esforços para ir ao mar, incluindo jogos, vídeo, marketing, texto on-line e outros campos. Sugere-se continuar a acompanhar a tendência industrial e oportunidades relacionadas. Estamos otimistas sobre as oportunidades de desenvolvimento trazidas para a indústria de mídia pelo entretenimento indo para o mar e a próxima geração da Internet. Com base nisso, damos à indústria uma classificação “recomendada”.
Olhando para 2022, concentre-se nas seguintes oportunidades:
1) empresas de conteúdo de alta qualidade, incluindo principalmente os setores de jogos e vídeo. Atualmente, a avaliação do setor de jogos é 14-17x. Após a recuperação inferior das ações zhonggai em meados de março, o setor de jogos também alcançou uma boa recuperação. Atualmente, o foco central do mercado no setor ainda é o progresso da distribuição de títulos de jogos chineses. Mantemos um foco constante no jogo indo para o mar. Destaque Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Perfect World Co.Ltd(002624) . O setor de vídeo presta atenção ao impacto das mudanças no padrão da indústria, aumentos de preços e custos fatoriais controláveis no desempenho a médio e longo prazo, e à melhoria da atração de investimento da publicidade de variedade a médio e curto prazo. Recomendamos uma plataforma com capacidade de autocontrole líder, com foco em Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) .
2) novos conteúdos e novas empresas de consumo com capacidades de domínio privado. O jogo da maré é um dos setores com a maior taxa de crescimento no campo do entretenimento pan. Prestamos atenção às mudanças da oferta e da demanda. Acreditamos que o principal motor do setor do brinquedo da maré é criar demanda por oferta e prestar atenção às empresas com capacidades líderes de exploração e operação de IP. O Bubble Mart é altamente recomendado.
3) empresas que beneficiam do aumento do preço de fluxo. Destaque Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , a lógica de médio prazo da empresa permanece inalterada, e o escasso valor da mídia da marca destaca-se sob o pano de fundo do aumento dos preços do tráfego. Preste atenção ao impacto da epidemia e ao subsequente ponto de inflexão a curto prazo.
4) meta universo tema, principalmente copyright e IP relacionados proprietários e aplicativos relacionados (conteúdo VraR, exposição, humano virtual, coleção digital). Concentre-se em Visual China Group Co.Ltd(000681) , Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) , Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , etc. No sector da educação, sugere-se continuar a prestar atenção à reforma do sistema de ensino profissional, incluindo oportunidades relacionadas com o ensino profissional secundário, ensino de graduação profissional e educação de qualidade, com ênfase em Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) , Educação Oriental da China e ensino superior.
Dicas de risco: supervisão política mais rigorosa, progresso de lançamento e desempenho de mercado de produtos-chave menos do que o esperado, desempenho de empresas-chave menos do que o esperado, concorrência intensificada no mercado, risco de levantamento da proibição e redução de participações, risco de governança corporativa, mudança de estilo de mercado, dados relevantes são apenas para referência, etc.
