[Palavras-chave esta semana]: BYD planeja parar a produção de veículos a combustível; O volume de vendas de novos veículos de energia de algumas empresas automotivas chinesas aumentou ano a ano em março; A diretriz de preços de associação a longo prazo do spodumene Q2 na mina cattlin atinge 5000 dólares americanos / tonelada; Os Estados Unidos podem apoiar o desenvolvimento local de lítio, cobalto, níquel, manganês e outros recursos minerais
Revisão de mercado: o jogo entre o upstream e downstream da cadeia industrial intensificou-se significativamente, e o aumento de commodities abrandou: 1) a aquisição de plantas de lítio e material downstream abrandou, a produção no final da oferta aumentou gradualmente e o aumento do preço do lítio abrandou. Esta semana, o preço spot da China do carbonato de lítio e o preço do concentrado de lítio permaneceram estáveis; 2) Terra rara: as empresas downstream consumiram principalmente estoque, e a demanda de compra enfraqueceu.A cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China caiu em 7% para 925000 yuan / ton; Em termos de terras raras médias e pesadas, a cotação de óxido de disprósio diminuiu 7,4% e a cotação de óxido de terbio diminuiu 5,1%; 3) As cotações de cobalto, cobalto MB (grau padrão) e cobalto MB (grau de liga) aumentaram em 0,9% e 0,8% mês em mês respectivamente; 4) Níquel: sob o jogo de capital de curto prazo, a flutuação do preço do níquel aumentou, e o níquel LME caiu 9,04% mês a mês. 5) Mercado de ações: o desempenho geral do índice não ferroso esta semana foi relativamente fraco.O índice não ferroso de Shenwan caiu 1,97%, 4,40 pontos percentuais abaixo do índice CSI 300, do qual a placa de lítio caiu 4,63% e a placa de ímã permanente de terras raras caiu 2,88% em comparação com a semana passada.
Nova cadeia da indústria de veículos de energia: o volume de vendas de novos veículos de energia de algumas empresas automotivas chinesas aumentou ano a ano em março Byd Company Limited(002594) 3 mês, o volume de vendas de novos veículos energéticos foi de 104900, com um aumento homólogo de 333% e um aumento mensal de 19%. Além disso, Byd Company Limited(002594) disse que desde março de 2022, a empresa parou a produção de veículos a combustível e se concentrou em veículos elétricos puros e híbridos plug-in. A Tesla entregou mais de 35478 veículos no mercado chinês em março, incluindo 25327 veículos modelo 3, um aumento de 85% mês a mês e 119,4% ano a ano. Xiaopeng entregou 15414 veículos em março, com um aumento homólogo de 202% e um aumento mensal de 147,6%; A Nezha entregou 12026 veículos em março, com um aumento homólogo de 270% e um aumento mensal de 69%; Espera-se que sejam entregues 11034 veículos em março, com um aumento homólogo de 152,1% e um aumento mensal de 31%.
Lítio: o preço do carbonato de lítio é estável. 1) No lado do preço, o jogo entre empresas upstream e downstream intensificou-se sob o pano de fundo da defesa do estado de manter o preço e o fornecimento estável de recursos de lítio Esta semana, o preço do carbonato de lítio de grau de bateria na China foi realizado para 518000 yuan / ton, o preço do hidróxido de lítio de grau de bateria era estável para 494000 yuan / ton, e o preço dos futuros de carbonato de lítio no disco eletrônico Wuxi diminuiu em 2,1%. 2) No lado do inventário, o estoque de carbonato de lítio aumentou em 0,47% mês a mês de 4885 a 4908 toneladas; O estoque de hidróxido de lítio aumentou 9,34% mês após mês de 824 para 901 toneladas. 3) Concentrado de lítio no exterior acelerou para cima: allkem aumentou o preço de associação a longo prazo do spodumene em 2022q2 para US $ 5000 / ton, que é basicamente dobrado em comparação com Q1, correspondendo ao custo de produção de carbonato de lítio na China de cerca de 280000 yuan / ton (excluindo impostos). 4) No lado da política, o governo dos EUA pode introduzir legislação para incentivar os EUA a produzir materiais para veículos elétricos e outros tipos de baterias, incluindo lítio, níquel, grafite, cobalto e manganês, o que permitirá às empresas de mineração obter US $ 750 milhões sob o quadro da lei nacional de produção de defesa, sem afetar o padrão de oferta e demanda de curto prazo.
Ímã permanente de terras raras: remodelando o padrão da indústria. 1) No lado spot, afetado pela epidemia, os pedidos terminais foram insuficientes e o preço de mercado foi instável, resultando em forte sentimento de espera e veja no downstream. A compra de pedidos foi adiada, e as empresas de material magnético reduziram ainda mais o estoque. A cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China caiu 7% para 925000 yuan / ton; Em termos de terras raras médias e pesadas, a cotação de óxido de disprósio diminuiu 7,4% e a cotação de óxido de terbio diminuiu 5,1%. 2) No lado da oferta, Myanmar ainda está fechado, e o inventário de consumo de terras raras médias e pesadas é dominado. A taxa operacional das empresas de praseodímio e óxido de neodímio não mudou significativamente, e a produção semanal é basicamente a mesma. 3) No lado do inventário, o estoque de praseodímio e óxido de neodímio aumentou de 3633 para 3700 toneladas, um aumento de 1,84% mês a mês.
Cobalto: com o aperto das matérias-primas, o preço do cobalto pode subir ainda mais. Esta semana, a cotação de cobalto MB (grau padrão) e cobalto MB (grau de liga) aumentou em 0,9% e 0,8% mês a mês, respectivamente. Afectado pelo elevado preço, existe um forte clima de espera-para-ver no mercado a jusante do cobalto eletrolítico. O problema da logística e transporte do lado da oferta não foi aliviado. A epidemia em Xangai exacerbou ainda mais a escassez de fornecimento de bens intermediários, e o estoque de cobalto permaneceu em um nível muito baixo, mostrando uma situação fraca tanto da oferta quanto da demanda.
Níquel: a curto prazo, sob o jogo de capitais, a flutuação dos aumentos dos preços do níquel; A longo prazo, os preços do níquel voltam aos fundamentos. Depois que Lun Ni experimentou flutuações significativas, havia pouca liquidez no mercado, e o preço do Lun Ni flutuava de US $ 31700 para US $ 33600 / tonelada. LME níquel fechou em US $ 33000 / tonelada esta semana, queda de 9,04% mês em relação ao mês.
Sugestão de investimento: manter a classificação de “excesso de peso” da indústria. Para as matérias-primas upstream de energia nova, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio, folha de alumínio, etc., o boom de curto prazo ainda é forte, a direção geral do ciclo ascendente de crescimento de três anos de médio e longo prazo não mudará, e o boom industrial é o mais claro. O padrão principal do padrão principal é o seguinte: seguindo o seguinte: seguindo o seguinte: 002 ” Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Dicas de risco: flutuação macroeconômica, risco de mudança de política industrial, risco de agravamento epidêmico, vendas de veículos de energia novos menos do que o risco esperado, premissa de cálculo de oferta e demanda menos do que o risco esperado, etc.
