Como assinalamos no relatório de abertura “computadores no final de 21, assim como semicondutores no final de 18”, a indústria informática está basicamente equipada com fortes atributos anticíclicos, ou seja, sua despesa tem forte tenacidade. Contamos a taxa de crescimento do PIB de 12 a 21 anos e o ranking de crescimento da indústria de computadores em mais de indústrias A30. Os dados dos últimos 10 anos verificaram preliminarmente esse julgamento.
Sob a nova situação de epidemia intensificada, o mercado tem duas novas preocupações sobre computadores.
Em primeiro lugar, no lado da oferta, a entrega e implementação são extremamente difíceis:
No entanto, acreditamos que com 20 anos de experiência na epidemia, a entrega de software não é um grande problema. Após o surto da epidemia em 20 anos, os clientes, especialmente os clientes principais, desenvolveram métodos de resposta maduros, tais como os principais clientes, como bancos e fábricas de automóveis, e fornecedores de terceiros têm a capacidade de entrega remota, para não mencionar algumas empresas líderes realizaram SaaS.
Em segundo lugar, no lado da procura, as necessidades subsequentes dos clientes são afectadas:
No entanto, da perspectiva da estrutura do cliente, muitos clientes da empresa de computador são principalmente clientes principais, como finanças, automóveis e empresas centrais, que têm forte capacidade de pagamento, e a maioria dos clientes da cintura (como receita de mais de 100 milhões) também têm certa capacidade anti risco.
Com base nisso, selecionamos três grandes direções para sermos fracamente sensíveis à epidemia no cenário de oferta e demanda acima; Com base na alta prosperidade do primeiro trimestre, espera-se que a alta probabilidade continue para o segundo trimestre e até mesmo durante todo o ano:
1. Financial it: a inovação da informação financeira acelera e é basicamente insensível à epidemia
Reitera que “os vencedores e perdedores de todo o ano permanecem os mesmos”. Ao mesmo tempo, a oferta e a demanda de recursos financeiros são basicamente insensíveis à epidemia. Três links principais da recomendação principal: banco-lo, software básico e hardware, OA, etc. Assunto relevante Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Northking Information Technology Co.Ltd(002987) , Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) Beijing Baolande Software Corporation(688058) , Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ., pan micro, Zhiyuan, etc.
2. Cloud Computing: o ciclo de engomar SaaS flutua e é fracamente sensível à epidemia
A transformação da assinatura fortalece o desempenho dos fabricantes de SaaS. De acordo com os relatórios anuais de 2021 divulgados pela Kingdee, Jinshan, UFIDA e Glodon Company Limited(002410) a transformação da nuvem da empresa superou ligeiramente as expectativas do mercado como um todo, e os principais indicadores, como passivos de contratos de assinatura e fluxo de caixa, foram bem refletidos nas declarações, confirmando nosso julgamento precoce sobre a reversão da parte inferior da placa. No contexto da epidemia, os fabricantes aceleraram a iteração dos produtos no lado da oferta e continuaram a evoluir os modelos de negócios, com uma redução significativa dos distúrbios do ciclo. A transformação na nuvem das empresas atingiu o médio prazo e o impulso relacionado à assinatura aumentou, e espera-se que forme um impulso maior para as declarações no futuro. Recomendações principais: Kingdee International, Glodon Company Limited(002410) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) .
3. carro: após a nova energia, é inteligente e fracamente sensível à epidemia
Com a ampla aplicação de plataformas de computação de alto desempenho, como Qualcomm 8155, vimos a rápida melhoria da inteligência da cabine de carro nos últimos dois anos. De 2022 a 2023, o chip 8295 de cockpit da próxima geração da Qualcomm, a plataforma de piloto automático Jiaolong rodam NVIDIA e o driver de chip de piloto automático da NVIDIA aterrissou. O declínio da inteligência automobilística continua a acelerar e a prosperidade da indústria deve continuar a melhorar. Recomendações principais Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) (cobertura conjunta de comunicação e automóvel); Sugere-se prestar atenção às informações de Guangting. Análise das tendências do mercado e do sector:
Na semana passada, o setor de informática subiu 0,23%, o índice de gemas subiu 1,10% no mesmo período e o Shanghai e Shenzhen 300 subiram 2,43%.
Dica de risco: a macroeconomia está deprimida, grandes mudanças ocorreram nas políticas setoriais e grandes mudanças ocorreram no ambiente internacional.
