Como uma parte importante do setor de consumo, a medicina é regularmente valorizada pelo mercado, especialmente o primeiro relatório trimestral de 2022. A principal razão é que o setor CXO será a primeira retirada trimestral da cadeia industrial de pequenas moléculas covid-19 oral da Pfizer. Pfizer will focus on the performance of ; No setor CXO, o crescimento é mais certo em 2023, e o desempenho das ações individuais será mais óbvio no segundo semestre do ano, com foco na medicina de Baicheng, Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) etc; Se olharmos para o ciclo mais longo, as ações de primeiro nível, como Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ainda terão forte competitividade global. Além disso, a continuação da vacina covid-19 terá uma alta probabilidade e pode durar muitos anos.
Fundamentos, estrutura de chips, sistema de avaliação e outros fatores apoiam o fundo do setor farmacêutico. Do ponto de vista dos fundamentos, as despesas anuais do fundo de seguro médico aumentam em cerca de 10% (as despesas do fundo de seguro médico aumentam em mais de 14% em 2021), e o crescimento da indústria é garantido. Comparado com o 12º Plano Quinquenal, a indústria farmacêutica foi atualizada da indústria de meios de subsistência para a indústria estratégica de meios de subsistência e segurança nacional, e o status farmacêutico aumentou significativamente. Além disso, combinado com o primeiro relatório trimestral, as principais empresas farmacêuticas são melhores; Do ponto de vista da valorização, o setor farmacêutico se estabilizou após um rápido declínio em quase três trimestres. Sua avaliação de PE (TTM, 31 de março de 2022, a mesma abaixo) é de cerca de 29 vezes, retornando ao fundo de 2018 novamente, especialmente o setor de serviços médicos mais caros e CXO, que são valorizados em mais de 40 vezes, o que é obviamente atraente; A partir da estrutura do chip, a posição dos fundos públicos na medicina também está em um ponto baixo nos últimos dez anos. Após deduzir fundos de medicina ativa e fundos de índice, atualmente é de cerca de 7%, em um nível de alocação muito baixo.
Ideias de configuração específicas
CXO campo de medicamentos genéricos: foco na medicina de Baicheng, Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) etc;
Medicamentos inovadores e cadeia industrial: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , etc;
Medicamentos inovadores biotecnológicos: nuocheng Jianhua, Keji farmacêutico, Rongchang biologia, kangnoah, Xiansheng farmacêutico, etc;
Campo API: Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) , etc;
Campo da vacina: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc;
Campo da hormona de crescimento: Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) , 30009 etc;
Campos de serviço médico: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , haijiya médica, etc;
Produtos sanguíneos: Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) , Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) etc;
Domínios médicos e estéticos: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , etc;
Campo do dispositivo médico: Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , etc;
Campo da medicina tradicional chinesa: Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , etc.
[Combinação recomendada chave em Abril] Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , medicina Baicheng, Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139)
Aviso de risco: os progressos em I & D podem ser inferiores ao esperado; A redução de preço da compra centralizada é maior do que o esperado; A apólice de seguro médico foi reforçada; O risco de intensificação da concorrência industrial; Risco de surtos repetidos no país e no estrangeiro; Risco de acidente médico, etc.
