Revisão das tendências do mercado e setor: na semana passada, o índice do setor de mídia subiu 4,97%, o índice composto de Xangai subiu 2,19%, o índice de componentes de Shenzhen subiu 1,29% e o índice de gema subiu 1,10%. Os três melhores ganhadores do setor: Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (+ 23,18%), Visual China Group Co.Ltd(000681) (+ 17,47%), Shunya International Martech (Beijing) Co.Ltd(300612) (+ 16,04%); Os três principais declínios no sector: Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) (- 3,07%), Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) (- 2,74%), Thinkingdom Media Group Ltd(603096) (- 0,71%). Na semana passada, o índice de tecnologia NASDAQ China subiu 1,95% e o índice de empresas Hang Seng China subiu 3,48%.
Vista de uma semana: o índice do universo yuan caiu 3,03% na semana passada, e o desempenho de jogos e direitos autorais digitais [Fuchun (+ 23%), visão (+ 17%), xuanya (+ 16%) foi relativamente notável. O ponto de vista estratégico do início de abril mencionou claramente que o setor do meta universo é um tema importante do investimento a médio e longo prazo. Recentemente, prestou atenção à catálise do volume da exposição da cabeça de VR, a promoção dos padrões digitais dos direitos autorais, o primeiro sistema de publicação do “universo meta + construção do partido” da China e assim por diante. Em termos de hardware, de acordo com o relatório da IDC, a remessa global de AR / VR head display atingiu 11,23 milhões de unidades em 2021, com um aumento anual de 92,1%. Espera-se que a remessa global de VR head display atinja uma taxa de crescimento de 43,6% em 22 anos. O primeiro sistema de “meta universo + construção de partidos” da China desembarcou com sucesso no espaço de construção de partidos inteligentes da editora audiovisual da Academia Nacional de Administração. Além disso, Xiamen e outros lugares emitiram planos de apoio para acelerar o layout da indústria de meta universo. Continue a prestar atenção à alta relevância do metauniverso [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Visual China Group Co.Ltd(000681) , Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (parceiro de profundidade de byte), yao ji, lanbiao (“universo azul” espaço de marketing oficialmente lançado e estabelecido em Baidu xiland), Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) (receita da empresa yoy + 54,35% em 21 anos, lucro líquido da mãe yoy + 212%), Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], etc. Continue a se concentrar no progresso do número de versão, avaliação e reparo, incluindo [Panax notoginseng, perfeição, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Huatong, dianhun], etc.
Foram feitos progressos importantes na implementação da consulta de supervisão de auditoria transfronteiriça entre a China e os Estados Unidos. Após a pressão regulatória sobre as ações de conceito da China diminuir, isso pode dar início à reparação da avaliação, e o valor do investimento a longo prazo é proeminente. Depois que a CSRC disse em 31 de março que as negociações gerais com a comissão de supervisão contábil dos EUA (PCAOB) foram suaves, em 2 de abril, a CSRC emitiu as disposições sobre o fortalecimento da confidencialidade e gestão de arquivos relacionados à emissão de títulos no exterior e listagem de empresas nacionais e estrangeiras (Projeto de comentários) (doravante referido como as disposições), concentrando-se em promover a cooperação regulatória transfronteiriça de listagem e clarificar as responsabilidades de segurança da informação da listagem de empresas nacionais no exterior, A declaração original de que “a inspeção no local deve ser realizada principalmente por reguladores chineses ou confiar nos resultados da inspeção dos reguladores chineses” é suprimida das disposições. Acreditamos que a introdução das disposições é de grande importância para a implementação específica da consulta entre a China e os Estados Unidos sobre o projeto de diálogo de auditoria. A pressão regulatória enfrentada por empresas temporariamente listadas como “potencial exclusão” pelos Estados Unidos, como [Baidu, futu e iqiyi], pode ser aliviada.
Após a reunião do Comitê de supervisão de políticas e finanças da China, a retificação da economia de plataforma continuou a avançar, e a resposta do mercado foi estável. Em 30 de março, realizou-se a conferência de trabalho sobre a supervisão de transações on-line do sistema geral de supervisão de mercado de supervisão de mercado, com foco nas principais questões do desenvolvimento econômico da plataforma, com foco no fortalecimento do design de alto nível e oferta de políticas. No mesmo dia, o escritório estadual de informação na Internet e outros três departamentos emitiram os pareceres sobre a padronização do comportamento lucrativo do webcast e a promoção do desenvolvimento saudável da indústria, orientando ainda mais o comportamento lucrativo das plataformas de webcast, e estabelecendo requisitos sobre as responsabilidades dos sujeitos do webcast, o registro e gestão de contas de webcast e a gestão hierárquica e classificada de contas de webcast, e o desempenho das obrigações de retenção de imposto de renda individual e pagamento por instituições de serviços de webcast de acordo com a lei, No seguimento, esperamos que sejam implementadas mais medidas sob o “semáforo”.
Dicas-chave: 1) faixa relativamente alta do boom, notícias do mercado de ações da China, etc; Vídeo curto, [mão rápida (receita e lucro de 21 anos excederam as expectativas, Gmv atingiu 680 bilhões de yuans, q4mau atingiu 578 milhões), byte (receita de publicidade tiktok atingiu 300% taxa de crescimento anual composto]; Vídeo médio [bip bip bip]; Tecnologia [Xiaomi, baidu]; Vídeo longo [iqiyi, manga], etc; Recrutamento online [emprego direto do chefe], melhoria marginal de imóveis [shell], etc.
2) no setor do jogo, concentre-se no progresso da recuperação do número da versão a curto prazo. Concentre-se na cabeça [Tencent (nº 10 na lista de best-sellers e nº 7 na lista gratuita de retorno ao Império em 1º de abril), Netease (Diablo: imortalidade abriu uma consulta em 29 de março e espera-se que esteja online em 30 de junho de 22], China [Panax notoginseng, perfeição, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) , gigante, Fuchun, yao ji, Baotong, César, Huali, Xinghui, Kunlun, Hangzhou Electronic Soul Network Technology Co.Ltd(603258) (sonho de Três Reinos 2 apareceu nos videogames dos Jogos Asiáticos)], Estoques de Hong Kong [coração, celadon, passeio da mão média, IgG, ZuLong, cidade chizi], tecnologia VR [Rota da Seda, Hengxin, Jiachuang], etc.
3) na seção de filme, a epidemia de curto prazo afeta o arquivo Qingming, esperando a oportunidade de reparo pós-epidemia. Foco no líder de filme de animação [luz], líder composto de cinema e conteúdo [Wanda], plataforma de Internet [olho de gato], corretor de entretenimento [entretenimento Lehua], etc.
4) geração Z e comunidade, mantendo alto crescimento e alta viscosidade. Preste atenção a [Bili], jogo da maré [bolha mart, Chuang Meng, aofei], etc; Leitura online e operação IP [leitura], Q & uma comunidade online [Zhihu], música online [nuvem Netease], etc.
5) comércio eletrônico e cadeia industrial, com foco em plataformas de comércio eletrônico [JD (a subsidiária JD produção e desenvolvimento completou o financiamento de 800 milhões de dólares americanos), pinduoduo, Alibaba (Taobao app testou a função de pagamento wechat em uma pequena escala)] e plataformas de transmissão ao vivo [shuaiyin, mão rápida], cadeia industrial [ Saturday Co.Ltd(002291) , yao ji, Yinli], tecnologia de marketing [foco, padrão azul, visão], benefício byte [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ], etc; Comunidade varejo [meituan, diário Youxian, dingdong], etc; Wechat e-commerce ecológico SaaS [youzan (canal manual não rápido Gmv aumentou 30% no quarto trimestre de 2021, e o número de comerciantes pagadores SaaS duplicou), e Weimeng (receita de RMB 2,686 bilhões em 2021, um aumento homólogo de 36,4%)].
Aviso de risco: impacto epidêmico, risco ambiental econômico e político, incerteza regulatória, risco de comprometimento do goodwill
