Vista central
O clima é mais pessimista que o número. Na era “eletrônica +”, a lógica de expansão de categoria permanece a mesma, e o valor de alocação da indústria é fortalecido. Na semana anterior ao festival, a Bolsa de Valores de Xangai subiu 2,19%, a eletrônica caiu 3,10%, a eletrônica de consumo caiu 5,16%, e a eletrônica caiu 25,43% desde o início do ano, ficando em primeiro lugar em toda a indústria. Recentemente, afetado pelo corte do iphonese e pelo declínio dos dados de remessa de telefones celulares da China, a volatilidade da indústria aumentou, e algumas ações de blue chip representadas pela goer e Lixun também caíram acentuadamente um após o outro. No curto prazo, quando a escassez de materiais é aliviada, o ajuste dinâmico das expectativas de remessas por fábricas de marcas é a norma na indústria. “As encomendas de corte da Apple” também se tornaram um “tópico regular” na cadeia industrial 3C no primeiro trimestre de 2017. Em termos de dados, as vendas do iPhone 2h21 aumentaram 5,41% em relação ao ano anterior, e as vendas de 4q21airpods e Apple Watch aumentaram 11,9% e 14,0% em relação ao ano anterior. Acreditamos que em comparação com 2018, quando o mercado é pessimista sobre a consistência do volume 3C e espaço de crescimento de preços, no ponto de partida do ciclo de inovação 5g, a tendência “eletrônica +” representada pelo aiot e carros inteligentes ainda é, e o sentimento é mais pessimista que o número, o valor da configuração da indústria é fortalecido.
A segunda fase do grande fundo fez investimento contínuo e prestou atenção à oportunidade de acelerar a localização de semicondutores. De acordo com o anúncio de Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 3 em 30 de março, a segunda fase do fundo de investimento nacional da indústria de circuitos integrados investiu 350 milhões de yuans para aumentar seu núcleo de praseodymium de Zhejiang subsidiária (com foco no negócio de peças de equipamentos semicondutores); Na semana anterior, a mudança industrial e comercial do semicondutor Hangzhou Fuxin do projeto da linha de produção de chips analógicos de alto desempenho de 12 polegadas mostrou que foi investida na segunda fase do grande fundo. Desde 2022, a segunda fase do grande fundo investiu sucessivamente em Shennan Circuits Co.Ltd(002916) , Shilan Jike, National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) e outros projetos. We think that this is a move or show that we think that this is a move or show that the trend of semiconductor localization is once again accelerating again. We continue to recommend local analog and the trend of semiconductor localization, continue to recommend the trend of semiconductor localization, continue to recommend the trend of semiconductor localization, continue to recommend the trend of semiconductor localization, continue to recommend the trend of semiconductor localization, continue to recommend local simulation and power tap Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) 6 Client Service International Inc(300663) 0066 Client Service International Inc(300663) 0066300 etc.
As aplicações automotivas impulsionam o alto crescimento do mercado SiC, e os dispositivos SiC domésticos pressionam a “tecla de aceleração”. De acordo com os dados mais recentes da yole, o mercado global de dispositivos SiC ultrapassou US $ 1 bilhão (yoy57%) em 21 anos, e o crescimento da receita SiC dos três principais fornecedores: semicondutores franceses italianos, Infineon e wolfspeed ultrapassou 50%. Além disso, o desempenho anual do OEM sic-fab aumentou 61%. Com o forte impulso das aplicações automotivas, o mercado global de dispositivos SiC aumentará de US $ 1,1 bilhão para US $ 6,3 bilhões de 2021 a 2027. De acordo com o relatório anual , sua linha piloto SiC foi conectada em 2q21, e a linha de produção em massa SiC de 6 polegadas será conectada em 3q22; A empresa concluiu a pesquisa e o desenvolvimento de dispositivos sicmosfet do nível da especificação do veículo, e enviá-los-á aos clientes para avaliação e iniciar a produção em massa. Além disso, a construção de linhas de produção SiC de 6 polegadas, como Jita e Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) também está acelerando. Na fase inicial da ascensão da indústria, continue a recomendar Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) e outros com o progresso da produção em massa líder de produtos de especificação de veículos.
A Apple coopera com a tela LG para desenvolver painel OLED dobrável, que deve ser usado em iPad e MacBook. De acordo com a elec, a Apple está trabalhando com a tela LG para desenvolver telas OLED dobráveis para futuros modelos de iPad e MacBook. Além disso, a tela LG planeja fornecer à HP um painel de laptop dobrável OLED no terceiro trimestre. O produto adota a forma de dobra interna, que é de 11 polegadas quando dobrado e 17 polegadas quando expandido. Os produtos de laptop relacionados da HP devem estar disponíveis no final deste ano ou no início do próximo ano. Espera-se que a participação das principais empresas de eletrônicos de consumo, como a Apple e a Hewlett Packard, promova ainda mais a penetração e maturidade da tela dobrável, e continue recomendando Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) e outras empresas relacionadas à cadeia industrial.
Em fevereiro, as remessas de smartphones da China estavam sob pressão, e a glória tornou-se as cinco principais marcas com crescimento positivo. De acordo com dados da Cinno, em fevereiro, o volume de vendas de smartphones na China foi de 23,48 milhões, uma queda homóloga de 20,5% e uma queda mensal de 24,0%. Afetadas por macroeconômicos, epidemias repetidas e outros fatores, as marcas de telefones celulares começaram a cortar pedidos da cadeia de suprimentos. Entre as cinco principais marcas vendidas em fevereiro (oppo, glory, apple, vivo e Xiaomi), a glory vendeu 3,9 milhões de unidades, com um aumento anual de 141,6%. É a única marca com crescimento positivo ano a ano. Glory 60 ocupa o quarto lugar na lista de vendas de máquinas únicas, perdendo apenas para iPhone 13, iPhone 13 Pro Max e iPhone 13 pro, apoiando o forte retorno da glória.
Carteira chave
Consumer electronics: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) , Tcl Technology Group Corporation(000100)
Semiconductor: Sg Micro Corp(300661) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Jcet Group Co.Ltd(600584) , Sai Microelectronics Inc(300456)
Equipamento e materiais: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) 3 Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) 88312
Partes passivas: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Alerta de risco: a situação epidêmica afecta repetidamente a procura a jusante; O desenvolvimento industrial é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
