Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: esta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan caiu 0,1%, superando o índice CSI 300 em 2,6%. O setor farmacêutico ficou em 23º lugar na classificação da indústria Shenwan. A empresa de serviços de terceirização CXO espera alto crescimento no desempenho do primeiro trimestre e bom desempenho em serviços médicos, alta de 1,6%; Os cinco maiores aumentos de medicamentos foram Shanxi Zhendong Pharmaceutical Co.Ltd(300158) (+ 38,6%), Realcan Pharmaceutical Group Co.Ltd(002589) (+ 33,3%), Guangdong Taiantang Pharmaceutical Co.Ltd(002433) (+ 20,6%), Boji Medical Technology Co.Ltd(300404) (+ 19,9%), Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co.Ltd(002424) (+ 19,8%).
Políticas e tendências da indústria: 1) o Conselho de Estado emitiu o "14º plano quinquenal" para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa: esclarecer as dez principais tarefas para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, e a indústria de medicina tradicional chinesa inaugurou uma fase de rápido desenvolvimento; 2) Administração Nacional de Seguro Médico: China recebeu 3,2 bilhões de doses de vacina, e o custo da vacina é de mais de 120 bilhões de yuans; 3) Que relatório de avaliação sobre o efeito da medicina tradicional chinesa no tratamento da pneumonia covid-19: a medicina tradicional chinesa é segura e eficaz no tratamento da pneumonia covid-19, e os Estados membros são encorajados a considerar o modo epidêmico covid-19 da China da medicina tradicional chinesa e ocidental integrada; 4) A compra centralizada de 76 grandes variedades de medicamentos de patente chinesa está prestes a ser lançada, com uma escala total de mais de 10 bilhões, com uma diminuição máxima de 82,63%; 5) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) : O pedido de ensaio clínico de medicamentos JunJing js113 biomédico foi aceito e destina-se a ser usado para o tratamento do câncer de pulmão de células não pequenas mutantes EGFR e outros tumores sólidos; A empresa formou um escalão de 3 produtos comercializados, 23 produtos clínicos e mais de 25 produtos pré-clínicos; 6) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre seja de cerca de 1,78-1,97 bilhão de yuans, com um aumento anual de 90% - 110%. 7) Biologia Cinda: expandir a cooperação estratégica com Lilly e obter o direito exclusivo de comercialização de xiranze e septinib na China continental. 8) Foram aprovadas clinicamente várias vacinas covid-19: a vacina covid-19 do grupo Shiyao e Cansino Biologics Inc(688185) mRNA, e a vacina covid-19 da proteína recombinante de segunda geração de Sinopharm Zhongsheng foram aprovadas clinicamente.
Tópico especial da indústria da terapia genética celular: o desenvolvimento da indústria da CGT está em pleno andamento, que se espera liderar a terceira revolução farmacêutica, e é otimista sobre as oportunidades do cgt-cdmo. CGT inclui terapia celular e terapia genética. A terapia celular pode ser dividida em terapia de células imunológicas, terapia de células estaminais e outra terapia de células somáticas. A terapia de células Car-t tornou-se um ponto quente na terapia de células imunológicas. Sete produtos car-t foram listados no mundo, três dos quais são da China. A terapia genética, incluindo a terapia vetorial viral, edição gênica e outras tecnologias, também se desenvolveu rapidamente nos últimos anos. Uma variedade de produtos foram aprovados para o mercado em todo o mundo, principalmente em países europeus e americanos. O desenvolvimento da terapia celular e gênica, uma nova geração de tecnologia biomédica, apresenta requisitos mais elevados para produção, processo e supervisão, o que dá origem a oportunidades para cgt-cdmo. Sugere-se prestar atenção a Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , biologia Heyuan, biotecnologia de Kingsley, etc.
Estratégia de investimento: a situação da prevenção e controle da epidemia de covid-19 na China é sombria. Promover a P & D e comercialização da vacina covid-19 mutante e drogas específicas covid-19 foi listada como uma tarefa chave pelo estado. Este fim de semana, o reconhecimento da medicina tradicional chinesa para covid-19 e a aprovação do estado do ensaio clínico da nova vacina covid-19 mRNA e vacina de proteína recombinante continuará a promover a prevenção e controle epidêmico setores relacionados para se tornar um dos campos de investimento mais populares da medicina, Acreditamos que as direções-chave são as seguintes: 1) a vacina covid-19 do mRNA e oportunidades da cadeia industrial: a vacina do mRNA provou totalmente sua segurança e eficácia no exterior. Para a tendência industrial, a China precisa urgentemente completar a seleção técnica da rota. Sugere-se concentrar em: 1. empresas da vacina covid-19 do mRNA: clínica recém-aprovada Cansino Biologics Inc(688185) e grupo farmacêutico de pedra, Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Pré clínico Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) (convencido da cooperação biológica) e Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) (cooperação Jiachen Xihai), etc; 2. cadeia da indústria de vacinas MRNA: plasmídeos (biologia de Kingsley, biologia boten e metabiologia); Enzimas ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) etc.). 2) A cadeia oral da indústria da droga Covid-19 merece atenção contínua: 1. cadeia da indústria da molécula pequena da Pfizer covid-19: as empresas autorizadas do MPP concentram-se em: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) e Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) etc; Cdmo foca em: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , etc; Concentre-se em pontos de peso intermédios: Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) , etc; 2. molécula pequena doméstica covid-19 e cadeia industrial: azvudina (a biologia real é esperada para descobrir a cegueira dos dados da fase III em abril) cadeia de suprimentos concentra-se em: Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) e Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) etc; Vv116 (a terceira fase do multi centro global foi lançada, e a produção deve ser relatada dentro de 22 anos) concentra-se em: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ; Outras empresas-alvo 3CL são pré-clínicas (entre as quais Xiansheng farmacêutico acaba de ser aprovado para aplicação clínica); 3. medicina tradicional chinesa covid-19 drogas: de acordo com as diretrizes de diagnóstico e tratamento covid-19, foco em: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) e Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) etc. Além disso, continuamos a ser otimistas sobre o mercado da medicina tradicional chinesa e o primeiro relatório trimestral: 1) continuamos a ser otimistas sobre o setor de medicina tradicional chinesa: sob a orientação do 14º plano de cinco anos da medicina tradicional chinesa, a medicina tradicional chinesa continuará a ser catalisada por políticas favoráveis, o apoio à medicina tradicional chinesa será refletido no crescimento da receita e lucro da empresa, e as oportunidades de investimento devem ser executadas até 2022. Foco na inovação da medicina chinesa, marca OTC, grânulos de fórmula, anti covid-19 medicina chinesa e outros alvos relacionados: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , medicina chinesa, Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc. 2) Relatório anual e primeiro relatório trimestral: atualmente, entrou no período intensivo de divulgação do relatório anual e primeiro relatório trimestral. De acordo com as perspectivas de desempenho do primeiro trimestre divulgadas por nós: foco em produtos biológicos: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) e Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) ; Foco chave dos dispositivos: Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) etc; CXO concentra-se em: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , medicina Baicheng, etc; Preocupações relacionadas com drogas: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) e Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) etc.
Portfólio esta semana: recomenda-se concentrar em Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) e Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) .
Portfólio de abril: recomenda-se prestar atenção a Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) e Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) .
Dica de risco: a demanda do setor é menor do que o esperado; O desempenho das empresas cotadas é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
