Desempenho do mercado:
No período atual (2022.3.282022.4.1), o índice não bancário (Shenwan) foi de + 3,56%, ranking 8/31 na indústria, o índice de corretagem II foi de + 3,92%, e o índice seguro II foi de + 2,98%;
Shanghai Composite Index + 2.19%, Shenzhen Component Index + 1.29%, índice de gema + 1.10%.
Os cinco principais stocks em termos de aumento e queda: Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) (+ 13,90%), Shenzhen Asia Link Technology Development Co.Ltd(002316) (+ 13,51%), Guoyuan Securities Company Limited(000728) (+ 10,75%), Boc International (China) Co.Ltd(601696) (+ 9,92%), Hainan Haide Capital Management Co.Ltd(000567) (+ 9,42%); Os cinco principais stocks aumentaram ou diminuíram: ST Lvting (- 16,80%), ST fácil de ver (- 15,22%), Chinalin Securities Co.Ltd(002945) (- 11,51%), Anhui Xinli Finance Co.Ltd(600318) (- 8,16%), ST Xishui (- 7,30%).
Vista central
Sociedades de valores mobiliários: em 1º de abril, um total de 36 companhias de valores mobiliários publicaram relatórios anuais ou cartas de desempenho, e as principais companhias de valores mobiliários publicaram basicamente todos os seus relatórios anuais. O lucro operacional total de 36 empresas de valores mobiliários foi 596773 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 22,97%, e o lucro líquido total atribuível à empresa-mãe foi 182074 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 30,66%. Entre as 36 empresas de valores mobiliários, apenas 3 têm crescimento negativo no lucro líquido atribuível às suas empresas-mãe, com desempenho global excepcional e rentabilidade significativamente melhorada. Olhando de perto as 27 companhias de valores mobiliários que divulgaram o relatório anual de 2021, os destaques incluem o seguinte:
1. A rentabilidade melhorou significativamente, com um total de nove empresas-mãe com um lucro líquido superior a 10 mil milhões. Entre as 27 empresas de valores mobiliários listadas, a receita operacional de 8 empresas de valores mobiliários excedeu 30 bilhões de yuans, um aumento de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , Gf Securities Co.Ltd(000776) e China International Capital Corporation Limited(601995) 4 no mesmo período do ano passado. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 9 sociedades de valores mobiliários ultrapassou 10 mil milhões, um aumento de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) , China Securities Co.Ltd(601066) e China International Capital Corporation Limited(601995) . A ova ponderada dos ativos líquidos de 27 companhias de valores mobiliários cotadas foi de 10,52%, com um aumento homólogo de 2,42%. Entre eles, o número de empresas de valores mobiliários com roe superior a 10% aumentou de 2 a 10, e a roe das notícias do mercado de ações da China excedeu 20%.
2. A maioria das empresas de valores mobiliários alcançou alto crescimento, e algumas pequenas e médias empresas de valores mobiliários têm excelente capacidade de crescimento. Entre as 36 empresas de valores mobiliários que anunciaram seu desempenho, um total de 23 empresas de valores mobiliários teve uma taxa de crescimento do lucro líquido mãe de mais de 20%, com forte capacidade de crescimento geral. Entre elas, algumas pequenas e médias empresas de valores mobiliários têm excelente capacidade de crescimento Central China Securities Co.Ltd(601375) lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 392,04% em relação ao ano anterior, com Orient Securities Company Limited(600958) (+ 97,26%), notícias do mercado de ações da China (+ 79,00%) e Founder Securities Co.Ltd(601901) (+ 66,19%) entre os mais altos do setor Citic Securities Company Limited(600030) como líder na indústria, alcançou uma receita operacional de 76,5 bilhões de yuans e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 23,1 bilhões de yuans, que é muito maior do que o de outras empresas de valores mobiliários. Sob esta alta base, aumentou 40,71% e 55,01% respectivamente em relação ao ano anterior, e sua posição de liderança é estável.
3. O desempenho da gestão de riqueza foi significativamente impulsionado. O total de negócios de corretagem, investimento bancário, gestão de ativos, crédito e propriedade de 27 empresas de valores mobiliários cotadas aumentou 21,02%, 7,96%, 30,22%, 14,56% e 12,64%, respectivamente, em termos homólogos. Em termos de negócios de gestão de riqueza, com base no elevado volume de negócios do mercado em 2021, o negócio de negociação de valores mobiliários dos negociadores de valores mobiliários aumentou mais de 20%, e o crescimento de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) , Orient Securities Company Limited(600958) , Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) , Chinalin Securities Co.Ltd(002945) , China International Capital Corporation Limited(601995) aumentou mais de 30%. Além disso, em 2021, a transformação do negócio de gestão de ativos das empresas de valores mobiliários alcançou resultados notáveis, e a receita do negócio de gestão de ativos aumentou significativamente. Entre eles, Guolian Securities Co.Ltd(601456) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) , Gf Securities Co.Ltd(000776) aumentou em mais de 50%, e Orient Securities Company Limited(600958) e Citic Securities Company Limited(600030) também aumentou em mais de 40%. O negócio bancário de investimento traz oportunidades competitivas diferenciadas para as pequenas e médias empresas de valores mobiliários. A receita do negócio bancário de investimento das principais empresas de valores mobiliários foi basicamente estável, e Citic Securities Company Limited(600030) e China International Capital Corporation Limited(601995) tiveram um desempenho proeminente. A escala de receita do banco de investimento ultrapassou 8 bilhões e 7 bilhões, respectivamente, com uma taxa de crescimento superior a 18%. Em 2021, o rendimento do negócio bancário de investimento de algumas pequenas e médias empresas de valores mobiliários alcançou um rápido crescimento, com Central China Securities Co.Ltd(601375) crescimento homólogo de 207,56%, Guolian Securities Co.Ltd(601456) , Chinalin Securities Co.Ltd(002945) , Guoyuan Securities Company Limited(000728) aumentando mais de 50%. O sistema de registro abrangente e o estabelecimento da bolsa de valores de Pequim aumentaram significativamente o rendimento do negócio bancário de investimento de pequenas e médias empresas de valores mobiliários. O negócio bancário de investimento de empresas de valores mobiliários congratula-se com o período de oportunidade. O avanço das pequenas e médias empresas de valores mobiliários no negócio bancário de investimento também depende de suas reservas de projeto e se eles têm vantagens competitivas diferenciadas em um determinado campo. A diferenciação dos negócios proprietários é significativa. Há uma diferença de 192,32% entre os ganhos das empresas de valores mobiliários com maior e menor taxa de crescimento da renda de investimento, sendo que a capacidade de pesquisa de investimentos das empresas de valores mobiliários é mais importante durante o contínuo choque do mercado. Em geral, o alto crescimento das empresas de valores mobiliários em 2021 baseia-se principalmente na receita incremental trazida pelo alto volume de negociação no mercado. No entanto, sob a tendência geral de compressão contínua dos negócios de canais tradicionais, a transformação do negócio de gestão de ativos das empresas de valores mobiliários e a importante novidade da força de investimento são gradualmente destacadas, otimistas sobre as principais empresas de valores mobiliários com valor desvalorizado e as empresas de valores mobiliários com vantagens de gestão de riqueza por um longo tempo, tais como Citic Securities Company Limited(600030) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) , Orient Securities Company Limited(600958) , etc.
Seguros: em 28 de março, o CBRC lançou o funcionamento do setor segurador em fevereiro. De janeiro a fevereiro deste ano, a indústria de seguros alcançou uma receita de prêmio original total de 1296,1 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de – 2,03%, incluindo 205437 bilhões de yuans para seguro de propriedade, um aumento ano a ano de + 9,83%, e 1090702 bilhões de yuans para seguro de vida, um aumento ano a ano de – 3,98%. Em fevereiro, a renda inicial do prêmio foi de + 1,04% ano a ano, incluindo – 0,91% ano a ano para o seguro de vida e + 9,39% ano a ano para o seguro de propriedade. Combinado com o relatório anual de 2021 divulgado pelas companhias de seguros listadas, a prosperidade do seguro de propriedade recuperou, e o seguro de vida ainda está em baixa ebb. Em 2021, a equipe de pessoal das seguradoras encolheu, a mão de obra de vendas continuou a encolher e o número total de agentes diminuiu seriamente. O número total de China Life Insurance Company Limited(601628) , The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) , China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) , New China Life Insurance Company Ltd(601336) , Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) funcionários diminuíram – 0,86%, – 4,72%, – 3,55%, – 5,16% e – 1,67%, respectivamente. Melhorar a qualidade dos agentes no setor é o núcleo de transformação para melhorar a qualidade e eficiência das seguradoras. Em termos de seguro de propriedade, o rácio de compensação aumentou em 2021 devido ao impacto de grandes desastres e acidentes como tempestades e tufões e à reforma abrangente do seguro de veículos. Actualmente, a reforma global do seguro automóvel da companhia de seguros de propriedade principal foi basicamente concluída, a cobertura do seguro obrigatório de tráfego e seguro de danos de veículos foi expandida, e a qualidade do negócio de seguro não veículo foi melhorada. Com base em ter certos clientes viscosos, espera-se que assuma a liderança na recuperação. No geral, ambas as extremidades do capital negativo do setor de seguros estão melhorando, e a avaliação está em um nível baixo, mas a fase de construção inferior ainda não terminou. O ponto de inflexão precisa esperar. Sugere-se prestar atenção ao mercado estrutural.
Dicas de risco: grandes mudanças nas regras do setor, aumento dos riscos do mercado externo, flutuações do mercado e epidemias repetidas
