Principais pontos de investimento:
Análise de mercado: A indústria de equipamentos de energia Shenwan caiu 0,32% na semana passada, 2,76 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 24º lugar entre as indústrias Shenwan 31. As três primeiras ações no setor de equipamentos elétricos subiram na semana foram Guangdong Shunna Electric Co.Ltd(000533) , Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) e Baoding Tianwei Baobian Electric Co.Ltd(600550) respectivamente, e as três empresas subiram 22,97%, 12,27% e 12,09%, respectivamente. Em termos de valorização, a partir de 1º de abril de 2022, o pettm do setor de equipamentos elétricos foi de 43,22 vezes e o pbttm do setor de equipamentos elétricos foi de 5,37 vezes.
Zhou ponto de vista da indústria de equipamentos de energia: Recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a administração de energia e o Ministério das Finanças emitiram conjuntamente a comunicação sobre a realização de auto-inspeção de subsídios de geração de energia renovável, e decidiram realizar a verificação de subsídios de geração de energia renovável em todo o país para descobrir mais a base de subsídios de geração de energia renovável. De acordo com os documentos, os objetos de auto-inspeção incluem redes elétricas e empresas de geração de energia. O intervalo de tempo é os projetos de geração de energia renovável de calibre completo que foram conectados à rede e têm necessidades de subsídio até 31 de dezembro de 2021, incluindo principalmente energia eólica, usinas fotovoltaicas centralizadas e projetos de geração de energia a biomassa. O conteúdo de auto-inspeção inclui principalmente seis aspectos: quantidade de energia, preço da eletricidade e fundos de subsídio do projeto. De acordo com a tabela de orçamento de despesas dos fundos do governo central em 2022, a despesa no nível central aumentou de 92,843 bilhões de yuans em 2021 para 452852 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 360 bilhões de yuans. De acordo com os tempos de títulos e o responsável relevante de uma empresa central de energia elétrica, atualmente, a solução de subpagamento para novos projetos de geração de energia não foi substancialmente implementada, mas o estado tem considerado o pagamento único de subsídios para atrasos passados. No passado, havia um problema de atrasos de subsídios em novos projetos de geração de energia. Se os atrasos subsequentes de subsídios podem ser emitidos, pode resolver grandemente o problema do fluxo de caixa insuficiente das empresas, melhorar a situação financeira, melhorar a motivação das empresas para investir em novas energias e promover o desenvolvimento sustentável de novas energias.
Recentemente, devido à liberação menor do que o esperado de nova capacidade de produção de algumas empresas de silício mainstream na China e à obstrução da manutenção e transporte de matérias-primas de alguns fabricantes de silício no exterior, o volume de importação de materiais de silício é menor do que o esperado. Atualmente, a demanda por chips e componentes de bateria a jusante é relativamente forte, e as empresas de chips de silício ainda mantêm uma alta taxa operacional.Os dois líderes de chips de silício aumentam o preço dos chips de silício.Ao mesmo tempo, a nova capacidade de produção da indústria de chips de silício é acelerada, resultando na oferta apertada de materiais de silício a curto prazo, e o preço dos materiais de silício manteve uma tendência ascendente na semana passada. Em 2 de abril, Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) também aumentou o preço da bolacha de silício, variando de 0,14 yuan / bolacha a 0,21 yuan / bolacha, depois que Longji aumentou o preço da bolacha de silício em 25 de março. No geral, espera-se que os preços das células e módulos permaneçam estáveis a curto prazo, e os preços da cadeia da indústria fotovoltaica permaneçam estáveis a curto prazo.
A Administração Nacional de Energia emitiu os pareceres orientadores sobre o trabalho energético em 2022, que mencionaram que a proporção de geração de energia eólica e fotovoltaica no consumo de energia de toda a sociedade atingiu cerca de 12,2% este ano, o que foi ainda maior que o de 2021, e a nova indústria energética continuará em expansão este ano. Sugere-se prestar atenção a Nari Technology Co.Ltd(600406) ( Nari Technology Co.Ltd(600406) ) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ）； Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ）； Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ）。
Dica de risco: a intensificação da situação epidêmica na China tem impacto na logística; Risco de que o volume de importação de matérias-primas estrangeiras seja inferior ao esperado; O risco de excesso de oferta na cadeia da indústria fotovoltaica.
