A visão central de Zhou Du:
Comércio electrónico:
A epidemia recuperou em muitos lugares na China, e a demanda do consumidor on-line dos residentes pode continuar a aumentar. Ding Dong irá aumentar o estoque de legumes e fazer um bom trabalho para garantir o fornecimento de vegetais em Pudong, Xangai. O rendimento é esperado para ser o dobro antes da epidemia para uma média de 700000 peças por dia; Pedidos de fast food e alimentos frescos em Jingdong casa Shanghai aumentou 2-6 vezes mês a mês. A fim de garantir materiais suficientes para os residentes, todas as plataformas empresariais tomaram sucessivamente medidas de emergência: JD Logistics Intelligent express vehicle fornece distribuição sem contato para a comunidade de Xangai; Pinduoduo doou 30 milhões de yuans de materiais de garantia para o pessoal médico em Xangai; Pacotes antiepidêmicos gratuitos serão distribuídos aos produtos da empresa; Baidu health abriu um canal de busca de drogas de emergência em Xangai; A saúde de JD doou a caixa da detecção do antígeno covid-19 aos funcionários da logística da linha de frente em Xangai; Xangai guiou takeout de comércio eletrônico e outras plataformas para reduzir o padrão de taxa de serviço das empresas de serviço de vida. A prevenção e controle de epidemias serão apertadas, e as formas de negócios, como varejo em tempo real e compra de grupo comunitário, podem se beneficiar: o modo auto-operado de comércio eletrônico de varejo em tempo real, como alimentos frescos excelentes diariamente, compras Ding Dong, cavalo de caixa, compras meituan, etc; Modos de plataforma O2o, tais como Jingdong casa, taoxianda, fome, compra flash meituan, etc; Compra de grupo comunitário, como otimização meituan, compra de mais legumes, panela de legumes, etc. Atenção sugerida: grupo JD e HEMA (Alibaba).
Retalho tradicional:
RT Mart Pudong várias lojas operam normalmente e fazem todos os esforços para garantir a distribuição; A grande maioria das lojas HEMA frescas e HEMA x membros em Xangai estão abertas normalmente; A loja Shanghai HEMA fornecerá serviços de compra em grupo em lotes a partir de agora Suning.Com Co.Ltd(002024) logistics lançou o “canal verde” em todo o país para ajudar a entrega de materiais de prevenção de epidemias Suning.Com Co.Ltd(002024) emitiu seis políticas de apoio às empresas, incluindo atraso na entrega e isenção da avaliação. Recentemente, a situação epidêmica na China foi repetida, o controle local tornou-se cada vez mais rigoroso, os moradores acumularam bens, e as vendas de alimentos frescos, congelados, legumes pré-fabricados e outras categorias podem aumentar.Preste atenção às oportunidades de reparo de supermercados principais com a vantagem da cadeia de suprimentos frescos. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Jóias de ouro:
De janeiro a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento zero total da sociedade de jóias de ouro e prata foi de 63,9 bilhões de yuans, um aumento de 19,5% ano a ano, com uma taxa de crescimento de + 19,7 PCT mês a mês, excedendo muito a taxa de crescimento zero de toda a sociedade no mesmo período (6,7%). A curto prazo, a procura depende da eficácia da prevenção e controlo epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do preço único do ouro para o peso do ouro no lado do preço promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (202203.28202204.01), o índice de comércio varejista (CITIC) subiu 1,69%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 0,75pct. Entre as 30 indústrias de primeira classe do CITIC, o setor de comércio e varejo ocupa o 15º lugar. Entre as sub-indústrias do setor varejista, as principais sub-indústrias foram eletrodomésticos 3C, supermercados, lojas de conveniência e operação profissional do mercado, com aumento de 6,08%, 4,03% e 3,51%, respectivamente. O quantil do PE na indústria de varejo comercial é maior do que aquele em Xangai e Shenzhen 300. Atualmente, o PE (TTM) da indústria de varejo comercial é 84,97, que é 96,09% de pequeno a grande desde 2012; Xangai e Shenzhen 300pe (TTM) é 12,47, com um quantil de 53,10%.
Acompanhamento dinâmico da indústria:
E-commerce: Xangai guia takeout do e-commerce e outras plataformas para reduzir o padrão de taxa de serviço das empresas de serviços vivos; O carro expresso inteligente da logística JD fornece a distribuição contactless para a comunidade de Xangai; Alipay acrescentou “Shanghai one-stop serviço de prevenção de epidemias” e criou uma área especial para acompanhamento e dispensação de doenças crônicas; Ali testa o aplicativo de comércio eletrônico “state stick”, com foco na cultura de tendências dos jovens; Pinduoduo doou 30 milhões de yuans de materiais de garantia para o pessoal médico em Xangai; Pacotes antiepidêmicos gratuitos serão distribuídos aos produtos da empresa; As encomendas de vegetais de Jingdong em Xangai aumentaram mais de 4 vezes mês a mês; Baidu health abriu um canal de busca de drogas de emergência em Xangai; A JD Health doou a caixa da detecção do antígeno covid-19 aos funcionários da logística da linha de frente em Xangai. Varejo tradicional: as lojas RT Mart Pudong operam normalmente e fazem todos os esforços para garantir a distribuição; A grande maioria das lojas HEMA frescas e HEMA x membros em Xangai estão abertas normalmente; A loja de Xangai do Wal Mart abrirá meia hora de antecedência e abrirá uma sessão especial para grupos vulneráveis; Jingdong loja de eletrodomésticos loja de experiência classe S abriu no nº 001, com um volume de negócios de mais de 6 milhões no mesmo dia Suning.Com Co.Ltd(002024) logistics lançou o “canal verde” em todo o país para ajudar a entrega de materiais de prevenção de epidemias Suning.Com Co.Ltd(002024) emitiu seis políticas de apoio às empresas, incluindo atraso na entrega e isenção de avaliação; Shanghai HEMA loja fornecerá serviços de compra de grupo em lotes a partir de agora.
Sugestões de investimento:
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria de varejo comercial.
Linha principal de investimento 1: jóias de ouro continua sua tendência de recuperação e alta perspectiva. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Principal linha de investimento 2: fundo de prosperidade comum, status quo de pico de tráfego sobreposto, empresas de Internet estão enfrentando uma concorrência feroz, sugere-se prestar atenção ao grupo Jingdong, que tem baixo risco regulatório, concentra-se na eficiência de desempenho com varejo como rei, e constrói um fosso com vantagens da cadeia de suprimentos.
Linha principal de investimento 3: no campo de varejo tradicional e novo, a forma de negócio de membros de armazenamento está em pleno andamento.Sugere-se prestar atenção ao layout positivo de formas de negócios de loja de armazém tais como HEMA (Alibaba), Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Dicas de risco:
surtos repetidos; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se.
