Principais pontos de investimento:
Revisão do mercado. A partir de 1 de abril de 2022, a indústria de metais não ferrosos Shenwan caiu 1,97% esta semana, 4,40 pontos percentuais abaixo do índice CSI 300 e ficou em 29º entre as indústrias Shenwan 31; A indústria de metais não ferrosos Shenwan subiu 0,56% este mês, com desempenho inferior ao índice CSI 300 em 0,71 pontos percentuais, ocupando o 14º lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de metais não ferrosos Shenwan caiu 8,08% no ano até hoje, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 5,36 pontos percentuais e ficando em oitavo entre as indústrias Shenwan 31.
Em 1º de abril de 2022, entre os subsetores da indústria de metais não ferrosos nesta semana, metais preciosos caíram 1,24%, metais industriais caíram 1,30%, metais energéticos caíram 2,56%, metais pequenos caíram 2,65% e novos materiais metálicos caíram 2,73%.
A visão de Zhou sobre a indústria de metais não ferrosos. Metais industriais. Devido à epidemia repetida, o transporte do lado da oferta de cobre e alumínio em Xangai, Jiangsu e outros lugares foi afetado em certa medida, e a demanda a jusante de cobre e alumínio na China pode ser restringida. Esta semana, há sinais de aliviar a situação na Rússia e na Ucrânia, mas a tensão da escassez de fornecimento industrial de metal permanece. Além disso, baixos estoques de cobre e alumínio fora da China fornecem suporte para os preços de cobre e alumínio, que devem flutuar amplamente no curto prazo. Sugere-se prestar atenção a Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ( Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ), Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ( Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ), Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) ( Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) ), Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ). Metal nobre. Em 1º de abril, o Departamento de Trabalho dos EUA informou que o emprego não agrícola nos Estados Unidos aumentou 431000 após o ajuste trimestral em março, ligeiramente abaixo do esperado 490000, o menor aumento desde novembro do ano passado. Os dados mostram que o atual mercado de trabalho dos EUA permanece forte e a recuperação econômica está no caminho certo. Mais cedo, o discurso mais falcão de Powell em 22 de março também sugeriu que a taxa de juros iria aumentar em 50 pontos base em maio, e a tendência ascendente do ouro estava sob pressão. No entanto, a situação geopolítica e alta inflação ainda forneceu algum apoio para o preço do ouro. Metais energéticos. A partir de 1 de abril, o preço médio do carbonato de lítio de grau de bateria era de 500000 yuan / ton, o preço do carbonato de lítio de grau industrial era de 480000 yuan / ton, e o preço do hidróxido de lítio era de 494000 yuan / ton, todos ligeiramente mais baixos do que na semana passada. Atualmente, os principais fabricantes de sal de lítio estão acelerando a construção de projetos de sal de lítio e aumentando sua taxa de fornecimento de recursos próprios. O fornecimento de produtos de lítio é esperado para ser melhorado em certa medida. No entanto, a demanda na bateria downstream e outros campos da cadeia da indústria de lítio é forte. Espera-se que a situação de escassez de fornecimento da cadeia da indústria de lítio continue nos próximos 2-3 anos. Sugere-se prestar atenção a Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ), Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ), Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) ( Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) ).
Dica de risco: o crescimento macroeconômico é menor do que o esperado; O aperto da política monetária da Reserva Federal e do Banco Central Europeu superou as expectativas; Os preços dos metais energéticos e das terras raras caíram; A demanda a jusante de metais não ferrosos é menor do que o esperado; O impacto da incerteza da situação na Rússia e na Ucrânia na flutuação dos preços industriais dos metais.
