Análise de mercado: afetado pela situação epidêmica e a situação internacional e outros fatores, o setor automotivo continuou a se ajustar esta semana. Nesta semana (3,28-4,1), o setor automotivo SW geral foi de -0,55%, ranking 26 / 31. SW sector automóvel de passageiros + 1,47%, SW veículo comercial + 0,26%, SW autopeças – 1,63%, SW Auto Service – 1,39%, SW motocicletas e outros – 1,94%. Do ponto de vista do nível de avaliação, o PE global do setor automotivo SW é callback para 34,8 vezes, o que é 58,9% dos últimos cinco anos, e o PE do sub setor de autopeças SW é 34,8 vezes, o que é 40,3% dos últimos cinco anos.
Situação atual da indústria: de 21 a 27 de março, 408000 automóveis de passageiros foram vendidos por atacado, uma diminuição homóloga de 5%, um aumento mensal de 38% e uma diminuição de 30% em relação ao mesmo período do mês passado; O volume de vendas a retalho foi de 274000, uma diminuição homóloga de 28%, um aumento de 12% em relação à semana passada e uma diminuição de 46% em relação ao mesmo período do mês passado. Aço, alumínio, cobre e outras matérias-primas e preços de frete ainda são altos.
A oferta e a demanda da indústria são suprimidas, esperando a melhoria do ambiente geral. Lado da oferta: a Rússia e a Ucrânia registaram progressos repetidos e o fornecimento de cavacos, chicotes e outras peças continua a ser insuficiente; Muitas fábricas chinesas como Volkswagen, BMW, Tesla e anbofu pararam a produção em cooperação com os requisitos de prevenção e controle. A eficiência da produção e logística de empresas que não pararam a produção também foram impactadas em graus variados, o custo das matérias-primas ainda é alto, e há grande pressão sobre o funcionamento da cadeia industrial. Lado da demanda: o ciclo de entrega das encomendas varia de 1 a 3 meses, considerando a supressão da oferta, espera-se que o ciclo seja estendido. O recente aumento dos preços dos modelos não parou, sobrepondo a perturbação da epidemia ao consumo, e a demanda terminal também foi afetada em certa medida. Dados: os dados de produção e vendas em março são relativamente pobres. O índice de alerta precoce do estoque de concessionários de automóveis é de 63,6%, com um aumento anual de + 8,1 pct. Atualmente, o impacto vai durar até abril, esperando a melhoria do ambiente geral.
Sugestão de investimento: Embora o mercado seja afetado por fatores de curto prazo, eletrificação automotiva e intelectualização ainda são a tendência geral da indústria. Sugere-se continuar a prestar atenção a três linhas principais: eletrificação e leve: o boom da nova demanda de energia é determinado, e a taxa de penetração continua a aumentar. Sugere-se prestar atenção a: Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Ikd Co.Ltd(600933) , etc; Intelectualização: cockpit inteligente e condução inteligente são acelerados, e a configuração inteligente de carros novos é continuamente melhorada. Sugere-se prestar atenção a: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , etc; Melhoria da escassez de núcleo: as empresas de automóveis tradicionais são muito impactadas pela escassez de núcleo. Com a melhoria da oferta, a operação da empresa deve melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , motor Geely. No momento atual, a situação comercial da empresa no primeiro trimestre é gradualmente clara. Sugere-se selecionar o assunto com forte certeza de desempenho na linha principal. Sugere-se prestar atenção a: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) .
Dica de risco: as vendas de terminais da indústria são menores do que o esperado, o progresso de P & D do fabricante ou lançamento de carros novos é menor do que o esperado, o fornecimento de matéria-prima upstream é insuficiente ou o aumento de preços leva ao declínio dos lucros da indústria, etc.
