Correção a longo prazo de ações de tecnologia automotiva no mercado lento este mês
Em março, o índice de carros inteligentes da China entrou no período de ajuste, e o índice global de carros inteligentes recuperou após o choque. O índice de veículos inteligentes elétricos CSI caiu 12,3% e o índice CSI 300 caiu 8,6%; O índice global de condução autônoma e veículos elétricos da NYSE subiu 0,9%, e o índice S & P 500 subiu 5,2%. Em março, o índice global de veículos elétricos registrou a maior queda de 10,2% do início do mês para meados do mês, e depois recuperou ligeiramente; A tendência do índice de carros inteligentes da China é geralmente consistente com a de Xangai e Shenzhen 300. Nos próximos meses, a entrega de carros novos, como weixiaoli e Gaohe será iminente, e exposições como Beijing Auto Show (esperado para ser adiado para junho) continuarão a prestar atenção às oportunidades de investimento do circuito eletrônico automóvel.
Afetado pelo aumento dos preços do mercado de eletrônicos de consumo e empresas de automóveis, o declínio das empresas da cadeia da indústria de eletrônicos de automóveis continuou em março. Tesla (superfábrica de Berlim aberta oficialmente), velai (catalisador de entrega et7) e NVIDIA (gtc2022) ficaram entre os três primeiros, subindo 25,6% / 14,8% / 9,7%, respectivamente. 1) Empresas de Automóveis: Tesla e Velai subiram o mais alto em março, com 25,6% / 9,7% Byd Company Limited(002594) , ideal e Xiaopeng diminuiu 7,9% / 13,1% / 18,0%. 2) Fabricante Tier1: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) diminuiu em 2,7%, e Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) diminuiu em 28,1%; 3) Fabricantes da microplaqueta: fabricantes ultramarinos NVIDIA e Infineon subiram 14,8% e 6,9% Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) e Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) diminuíram significativamente 21,6% e 18,8%. 4) Fabricantes de componentes: fabricantes ópticos ópticos ensolarados e Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) caíram 30,4% / 17,2%; Os fabricantes do módulo da exposição do veículo Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) caíram 16,1%; Fabricante de PCB do veículo Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) caiu 18,4%; Fabricante do conector do veículo Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) caiu 28,6%. Para os fabricantes de lidar, a luminar subiu 3,8% e a velodina caiu 28,2%; China lidar Industry Chain Corporation Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) e tecnologia Juguang caíram 16,3% e 25,2%. Wei Xiaoli e outras forças de fabricação de carros novos e os embarques de março da Tesla aumentaram em graus variados ano a mês, entre eles, o volume total de vendas da Xiaopeng em março foi de até 15414 unidades, um aumento de 202%. Em março, o volume global de vendas da Weilai era de 9985, um aumento de 38% ao mesmo tempo; Em 28 de março, o et7 foi entregue, e 163 conjuntos foram vendidos em quatro dias. Em março, foram entregues 11034 veículos ideais, um aumento de 266% ao mesmo tempo. Nezha vendeu 12026 veículos em março, um aumento de 271% ao mesmo tempo O volume de vendas de novos veículos energéticos foi de 104878, com um aumento homólogo de 323,6%. Tesla 2022q1 entregou mais de 310000 unidades, um aumento de 67,7%. Em março, afetada pelo aumento dos preços dos materiais upstream, cada fábrica de automóveis aumentou sucessivamente o preço dos carros novos. Entre eles, Tesla Model3 / y experimentou várias rodadas de aumentos de preços, com um aumento máximo de 20000 yuan; Os preços P7 / P5 / g3i da Xiaopeng aumentaram um após o outro, variando de milhares a 30000 yuan; Em maio, Weilai ajustará dinamicamente o preço dos modelos à venda após atualizar o hardware dos modelos antigos.
Em março, o volume de vendas das principais empresas de veículos novos de energia continuou a crescer, e os preços de novos veículos de energia foram aumentados sob a pressão de redução de subsídios e custos de matérias-primas
Wei Xiaoli e outras forças de fabricação de carros novos e os embarques de março da Tesla aumentaram em graus variados ano a mês, entre eles, o volume total de vendas da Xiaopeng em março foi de até 15414 unidades, um aumento de 202%. Em março, o volume global de vendas da Weilai era de 9985, um aumento de 38% ao mesmo tempo; Em 28 de março, o et7 foi entregue, e 163 conjuntos foram vendidos em quatro dias. Em março, foram entregues 11034 veículos ideais, um aumento de 266% ao mesmo tempo. Nezha vendeu 12026 veículos em março, um aumento de 271% ao mesmo tempo O volume de vendas de novos veículos energéticos foi de 104878, com um aumento homólogo de 323,6%. Tesla 2022q1 entregou mais de 310000 unidades, um aumento de 67,7%. Em março, afetada pelo aumento dos preços dos materiais upstream, cada fábrica de automóveis aumentou sucessivamente o preço dos carros novos. Entre eles, Tesla Model3 / y experimentou várias rodadas de aumentos de preços, com um aumento máximo de 20000 yuan; Os preços P7 / P5 / g3i da Xiaopeng aumentaram um após o outro, variando de milhares a 30000 yuan; Em maio, Weilai ajustará dinamicamente o preço dos modelos à venda após atualizar o hardware dos modelos antigos.
Em fevereiro, as vendas de automóveis e carros de passageiros da China aumentaram 19,4% / 28,7% ano a ano. Em fevereiro, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiu 333700, com um aumento homólogo de 203,4% e um decréscimo mensal de 22,6%. A taxa de penetração dos novos veículos energéticos e dos novos veículos energéticos de passageiros aumentou, tendo sido de 9,21% / 21,63%, respectivamente, um aumento de 2,16pct/2,46pct em relação a janeiro. Em fevereiro, o estoque de automóveis da China era 815000, uma diminuição ano a ano de 14,5% e um aumento mês a mês de 10,0%; Em fevereiro, o coeficiente de estoque dos revendedores chineses atingiu 1,85, superior à linha de alerta de 1,5 na indústria. O preço do cockpit inteligente phi9 / hi9 é aumentado continuamente, e o preço do cockpit inteligente hi9 / hiz / é ideal.
Afetada pelo aumento de preços e mercado de consumo, a eletrônica automotiva está sob pressão no curto prazo, e as empresas com alta proporção de cadeia de indústria de modelos high-end e negócios de veículos são preferidas
No início do ano, a nova política de subsídios energéticos diminuiu, sobrepou-se ao aumento dos preços das baterias e matérias-primas, e todas as empresas de veículos geralmente aumentaram o preço, o que colocou pressão sobre a demanda por novos veículos energéticos a curto prazo. A maioria das empresas relacionadas à cadeia da indústria de eletrônicos automotivos tem uma alta proporção de negócios de eletrônicos de consumo. De acordo com as estatísticas da cinnorresearch, afetadas pela epidemia e o feriado do Festival da Primavera, as vendas de telefones inteligentes no mercado chinês em fevereiro de 2022 foram de cerca de 23,48 milhões, queda de 20,5% ano a ano e 24,0% mês a mês. O negócio de curto prazo das empresas relacionadas foi afetado pelo mercado de eletrônicos de consumo. Atualmente, devido ao impacto do aumento de preços e do mercado de consumo, a eletrônica automotiva está sob pressão de curto prazo, e os negócios da cadeia industrial e do veículo do modelo high-end são preferidos. Concentre-se nas empresas da cadeia industrial de câmeras e lidar equipadas com modelos high-end, e seus negócios a bordo entraram no ciclo de volume desde o segundo trimestre.
Sugestão de investimento: selecione e subdivida o líder “track”
Recomendar Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , tecnologia de tocha, Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) .
Dica de risco: a recuperação da indústria automobilística é menor do que o esperado, o impacto da escassez de núcleo continua, a situação epidêmica se repete e o atrito comercial Sino EUA.
