Principais pontos:
Esta semana, o Índice Composto de Xangai subiu 2,19%, e o Índice Shanghai e Shenzhen 300 subiu 2,43%. Sector siderúrgico aumentou 2,49%; Entre as sub placas, a placa de aço comum aumentou em 2,82%, e a placa de material especial aumentou em 2,63%.
Mercado do aço: a epidemia continua a impactar o transporte e o fornecimento, e os preços do aço continuam altos impulsionados pelo aumento dos custos e redução dos estoques
A epidemia continuou a se espalhar, e a compra de combustíveis crus e as vendas de produtos acabados em usinas siderúrgicas foram bloqueadas. Em 31 de março, o estoque total de sucata de 61 usinas siderúrgicas era de 2,4747 milhões de toneladas, uma queda de 1,47% em relação à semana passada; O volume médio diário de chegada de sucata de aço foi de 292467 toneladas, um aumento de 3,96% em relação à semana passada; O consumo médio diário foi de 307216 toneladas, queda de 0,49% em relação à semana passada. O estoque de matérias-primas diminuiu 158,39 milhões de toneladas em comparação com o do armazém shuangshe na semana passada; O estoque de usinas siderúrgicas das principais variedades de produtos siderúrgicos caiu para 6,2918 milhões de toneladas, uma diminuição de 80600 toneladas em comparação com a semana passada. O aumento do custo das matérias-primas e a queda dupla do estoque impulsionam o preço alto e horizontal do aço.
Os preços do aço subiram ligeiramente esta semana, com os preços spot de vergalhões, laminação a quente, laminação a frio e chapas médias subindo 0,80%, 1,15%, 0,18% e 0,78%, respectivamente. Especificamente, as categorias de desagregação: em termos de bobinas laminadas a quente, logística e armazenamento são limitadas, a demanda terminal é fraca e a melhoria global do mercado é limitada; Em termos de sucata de aço, o fluxo de recursos está estagnado e o preço de mercado a curto prazo deve permanecer alto; Em termos de coque duplo, os requisitos de proteção ambiental da China limitam o incremento da oferta, o lado da oferta apoia o preço do carvão de coque e o lado da demanda é afetado pela epidemia em certa medida e precisa ser melhorado.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, faixas de subdivisão como tubulação e estrutura de aço merecem atenção. Da perspectiva da construção de nova infraestrutura, o gasoduto da China entrou na fase de modernização, a construção do sistema de abastecimento de água rural e drenagem é áspera, e a construção da rede de tubos de esponja urbana também está próxima. Sugere-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como o material metálico do núcleo no campo de veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda a jusante de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor geralmente não é alta, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 502000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,80%; O preço da bobina laminada a quente é 528000 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,15%; O preço da bobina laminada a frio é 562000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,18%; O preço da placa média foi de 519000 yuan / tonelada, com um aumento semanal de 0,78%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi de 516000 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,93%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 531900 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,70%; O preço do contrato ativo do fio-máquina foi 554200 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,68%. O índice de preços do aço composto myspic foi de 189,53 pontos, com um aumento semanal de 1,61%, dos quais o índice de material longo myspic subiu 1,91% e o índice de placa plana myspic subiu 1,24%.
Mercado de matérias-primas: os recursos de sucata são apertados e o mercado de coque é apoiado pelo lado da oferta até que o lado da demanda melhore
A partir de sexta-feira, o preço do pó australiano Pb no mercado spot foi de 101000 yuan / ton, com um aumento semanal de 4,77%; O preço do coque metalúrgico primário é de 371000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0%; O preço do carvão de coque principal foi 320000 yuan / ton, com um aumento semanal de 3,22%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi de 926,00 yuan / ton, com um aumento semanal de 9,26%; O preço do coque contratual foi de 399700 yuan / ton, com um aumento semanal de 7,06%; O preço ativo do carvão de coque foi de 324400 yuan / ton, com um aumento semanal de 4,44%. Especulação de preços, juntamente com o impacto da epidemia na logística, a escassez de recursos de sucata de matérias-primas, fortes preços de aço de construção no mercado sudoeste e fortes preços de matérias-primas.
A oferta e a procura de aço serão melhoradas e o preço do aço será levantado
Em termos de estoque de usinas de aço nesta semana, laminação a frio, chapas médias e pesadas aumentaram 3,18% e 3,69%, respectivamente, e laminação a quente, fio-máquina e vergalhões diminuíram 1,79%, 2,95% e 2,20%, respectivamente. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio, laminação a quente, fio-máquina e rosca diminuiu em 0,94%, 2,18%, 1,25% e 2,50%, respectivamente, e a produção de placa média e pesada aumentou em 6,15%. Com a recuperação gradual do transporte e logística local, a demanda recuperou, e o inventário social manteve uma tendência descendente, e o declínio aumentou. De acordo com os dados da Associação da Indústria de Ferro e Aço da China, o inventário social de aço e o inventário de usinas de aço são menores do que o do mesmo período do ano passado, e o custo de fabricação de aço aumenta significativamente com o aumento dos preços do combustível bruto, o que ajudará a apoiar o preço do aço. Com a combinação de apoio político e investimento em infraestrutura, o controle epidêmico está melhorando e os requisitos de demanda de aço da indústria transformadora devem ser liberados.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. A defesa nacional, a indústria militar e a indústria aeroespacial têm um amplo espaço de substituição doméstica, e produtos como superliga, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se concentrar no desempenho do relatório intercalar e no líder de aço especial em cumprir a visão alta da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes populares são mais favorecidos pelo mercado.Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o líder de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento do aço está bloqueado.
