Principais pontos:
Desempenho do mercado
Na semana passada, o índice do setor de alimentos e bebidas subiu 2,90% como um todo, ocupando o 11º lugar na sub indústria Shenwan, liderando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 0,47% e o Índice Composto de Xangai em 0,71%, respectivamente. Entre as sub-indústrias, refrigerantes (0,83%), outros vinhos (0,87%), temperos e produtos fermentados (0,87%), panificação (1,03%), licor (3,06%), produtos de saúde (3,22%), cerveja (3,33%), laticínios (3,47%), lanches (3,82%) e produtos cárneos (6,99%) apresentaram tendência ascendente.
Recomendação de investimento
Produtos populares: verificou-se o ponto de inflexão da queda da taxa de despesa de vendas da Mengniu nos últimos 21 anos. O desenvolvimento integrado das duas fortes indústrias leiteiras entrou gradualmente no período de colheita, e a estratégia de posicionamento diferenciado foi gradualmente esclarecida. Sob a catálise da pressão do leite cru, acreditamos que a eficiência de investimento das despesas de canal é maior, as despesas de publicidade nacionais permanecem estáveis e a taxa de despesa de vendas deve continuar a diminuir, promovendo a margem de lucro de médio e longo prazo das empresas leiteiras. Continue a focar na recomendação de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) . Por outro lado, padaria e padaria chinesas pertencem às necessidades rígidas das famílias. Sob o impacto da epidemia, há uma alta certeza de crescimento da demanda, e o aumento das matérias-primas e custos também aceleram a penetração da produção industrial no campo da padaria e alimentos básicos. Recomenda-se Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) , Toly Bread Co.Ltd(603866) .
Licor: o impacto da perturbação externa é relativamente curto prazo, e a certeza ainda é forte a longo prazo. Em termos de vinho high-end, a classificação da Feitian diminuiu, o que se deve à epidemia frequente em cidades de primeira linha, à supressão da demanda e ao desmantelamento irracional do inventário social causado pela plataforma de comércio eletrônico on-line. Em termos de vinhos famosos regionais, acreditamos que a principal linha de atualização do consumo ainda é clara. Considerando o efeito de arrasto inferior das finanças locais e infra-estruturas sob o pano de fundo do crescimento constante, sugere-se prestar atenção às oportunidades de reposição do consumo após a economia e a epidemia estabilizar.
Principais dados do sector
Licor: o preço da caixa inteira do licor Maotai esta semana diminuiu em comparação com a semana passada, e o preço desta semana foi de 2815 yuan. Em termos de garrafas soltas, o preço desta semana diminuiu ligeiramente em comparação com o da semana passada, e o preço desta semana foi de 2605 yuan O preço do lote Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) era estável em 965 yuan / garrafa, e o preço do lote Guojiao 1573 era estável em 920 yuan / garrafa.
Comida: em 1 de abril, o preço do trigo era 320000 yuan / tonelada, o preço do milho era 283706 yuan / tonelada, e o preço da soja era 550474 yuan / tonelada. Em 1 de abril, o preço do açúcar granulado branco era de 5,81 yuan / kg. Em 1 de abril, os preços de leitões, suínos e porcos peludos foram de 14,88 yuan / kg, 18,23 yuan / kg e 15,70 yuan / kg respectivamente. Em 23 de março, o preço do leite cru e fresco era de 4,18 yuan / kg. Em 25 de março, o preço de varejo do leite em pó permaneceu basicamente inalterado.
Destaques da indústria
Recentemente, houve algum incêndio nos alimentos de conveniência, o que estimulou a demanda do consumidor novamente sob a epidemia. Na lista dos 20 melhores macarrões instantâneos da tmall, o elefante branco quente ganhou o título. Em termos de preço, macarrão instantâneo acessível é a maioria, e o consumo de macarrão instantâneo mostra três tendências: picante, baixa caloria e high-end. Há muitas mudanças novas no macarrão instantâneo, mas não é a única opção para os jovens viverem uma vida de fast-food. A geração jovem que busca frescura vai querer experimentar fast-food mais interessante e fresco. De acordo com as notas que contêm a palavra-chave “fast food” no livro Xiaohong por quase três meses, além da comida rápida tradicional, os jovens gostam principalmente de três tipos de fast food: 1) cozinha regional representada pelo pó de caracol. Entre as categorias mencionadas no post, o pó de caracol é responsável por mais de 25%, tornando-se o “fast food” mais quente em xiaohongshu. Nos últimos anos, muitas iguarias regionais também surgiram, como vermicelli de sangue de pato, macarrão de arroz Jiangxi e assim por diante; 2) Massa cozida fresca ou Ramen tornou-se uma escolha para a vida requintada dos jovens; 3) Auto aquecimento panela quente / arroz, que pode ser comido por uma pessoa sem sair na linha, é segundo apenas para o pó de caracol e macarrão instantâneo. Uma das razões pelas quais existem mais e mais categorias de fast food é que, para muitos jovens, fast food gradualmente se tornou uma necessidade. Por um lado, o ritmo acelerado do trabalho e da vida dificulta que os jovens tenham mais energia para preparar e cozinhar lentamente, por outro lado, sob a epidemia, os consumidores gradualmente formaram o hábito de acumular bens.
Dicas de risco
O risco de prevenção e controle de epidemias a longo prazo na China; Riscos de incidentes graves de segurança alimentar; Grande risco de epidemia agrícola.
