Evento:
Em 1 de abril, o governo provincial de Shandong disse que daria subsídios de 800 yuan, 500 yuan e 300 yuan por quilowatt para os projetos de energia eólica offshore concluídos e conectados à rede em 20222024, com a escala de subsídios não excedendo 2gw, 3,4gw e 1,6gw respectivamente. Enquanto isso, para o projeto Haifeng concluído antes do final de 2023, ele está isento ou equipado com instalações de armazenamento de energia ou alugado.
Principais pontos de investimento:
O subsídio é ligeiramente maior do que o esperado, e o impacto do custo é de cerca de 6%. Anteriormente, a expectativa do mercado de subsídios para as províncias costeiras era fraca. Apenas a província de Guangdong emitiu uma política de subsídio em setembro de 2021, e a intensidade do subsídio é de 1500, 1000 e 500 yuan / kW de 2022 a 2024, que é limitada apenas aos projetos aprovados antes de 2018. Tomando Guohua Bozhong I site e Shandong energia Bozhong a como exemplos, a intensidade de investimento é de 12700 yuan / kW e 12800 yuan / kW respectivamente. Se a construção for concluída em 2022 (800 / kW subsídio), o investimento pode ser reduzido em cerca de 6%.
A implementação de subsídios de energia eólica offshore promoverá a conclusão e operação antecipadas dos projetos. De acordo com o plano do Shandong Energy Bureau, 35gw será planejado em 2022, mais de 5GW será iniciado e 2gw será conectado à rede. Atualmente, é claro que os projetos de 2,1gw em construção estão planejados para ser conectados à rede com capacidade total de 2022 a 2024. De acordo com o planejamento, o tempo de conexão da rede da maioria dos projetos será significativamente avançado, e o subsídio de energia eólica offshore também desempenhará um grande papel de incentivo.
Em 20222024, o ciclo de instalação de Haifeng será fortalecido. Anteriormente, o mercado esperava que apenas projetos na província de Guangdong correriam para instalar. Ficou claro que pelo menos 9.7gw projetos estão planejados para ser conectados à rede em plena capacidade em 20222024. Desta vez, a capacidade instalada total do subsídio Shandong Haifeng de 2022 a 2024 atingiu 7gw. Se todos os subsídios são usados, a capacidade de conexão de rede de apenas duas províncias pode chegar a 17gw. De 2019 a 2021, a China vai adicionar 22gw de capacidade de conexão de rede eólica offshore. Portanto, a capacidade de conexão de rede de 2022 a 2024 excederá significativamente a do ciclo anterior.
Estima-se que a capacidade instalada da brisa do mar na China será mais de 9gw em 2023. Atualmente, esperamos que a capacidade total da China será conectada à rede por 3 ~ 4gw em 2022 e mais de 9gw será conectada recentemente à rede em 2023. Na quantidade de conexão à rede em 2023, parte da capacidade total é conectada a 6,8gw, dos quais Shandong deve atingir a escala máxima de subsídio de 3gw em 2023, Guangdong 2,5gw, Jiangsu 1GW e Xangai 0,3gw. Por outro lado, considerando que a escala do projeto de conexão de rede de capacidade total foi determinada a ser 9,2gw em 2024 (6,6gw em Guangdong e 2,6gw em Jiangsu), o volume parcial de conexão de rede em 2023 é esperado para ser 2 ~ 3gw.
Acreditamos que a energia eólica offshore entrará em uma nova rodada de ciclo de desenvolvimento de 2022 a 2024, e dará à indústria eólica offshore uma classificação “recomendada”. Partindo da discussão sobre a implementação do subsídio de energia eólica offshore de Shandong e o fortalecimento do ciclo de instalação de energia eólica offshore neste relatório, sugerimos prestar atenção às empresas relacionadas à energia eólica offshore de Shandong, tais como Baosheng Science And Technology Innovation Co.Ltd(600973) , empresa de cabo submarino local de Shandong Qingdao Hanhe Cable Co.Ltd(002498) , empresa de torre Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) e Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) e assim por diante.
Dica de risco: em 2022, o volume de licitações de energia eólica offshore é menor do que o esperado. A velocidade de promoção dos projectos estatísticos relevantes foi inferior ao esperado. O preço das matérias-primas a granel a montante, como cobre e ferro gusa, aumentou demasiado, resultando num aumento do custo de produção de cabos submarinos e peças fundidas. A política da indústria eólica offshore mudou, e os objetivos do 14º plano quinquenal de cada província foram reduzidos. A taxa de redução de custos da cadeia da indústria eólica offshore foi menor do que o esperado, e o progresso do desenvolvimento dos recursos eólicos em toda a área marítima foi adiado sem subsídios. Concentre-se no desempenho da empresa menos do que o esperado.
