Vista desta semana
Esta semana, o índice de equipamentos de energia e energia nova caiu ligeiramente em 0,49%, e a maioria dos segmentos caiu ligeiramente. Atualmente, o apetite de risco do mercado é baixo, o capital é relativamente conservador, e os estoques de crescimento estão geralmente em processo de sacudir e moer o fundo. Acreditamos que neste momento, a energia nova tem desempenho de custo suficiente independentemente da avaliação ou lógica.
De janeiro a fevereiro de 2022, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) carregamentos de baterias totalizaram 53,5gw, com um aumento anual de mais de 100%. Os carregamentos de baterias de energia em março foram 25,9gw, alcançando um crescimento contínuo de 20 meses. Em virtude das vantagens competitivas das fábricas de bateria de primeira linha e segunda linha na fase inicial, as empresas expandirão gradualmente sua participação de mercado e farão uso de seu próprio capital de curto prazo para garantir a estabilidade da produção de bateria de segunda linha. No futuro, o padrão de empresas de baterias de energia pode ser ainda mais concentrado, e as empresas de linha de trás e capacidade de produção para trás serão eliminadas nesta rodada de maré de expansão da produção com um aumento acentuado nos custos.
Em geral, a expansão substancial da produção de baterias de energia inevitavelmente levará ao excesso de capacidade, mas o alto custo e a falta de continuidade dos fundos de acompanhamento levarão ao desembarque final do planejamento de capacidade será menor do que o esperado. Do ponto de vista da relação oferta-demanda, o momento do excedente cíclico é por volta de 2025, e o rápido crescimento da demanda de curto prazo ainda pode cobrir o lado da oferta.
Acreditamos que as empresas de baterias de primeira linha (top três em remessas) se beneficiarão plenamente da maré de expansão desencadeada por essa rodada de demanda em virtude de seu excelente controle upstream e cliente.Algumas usinas de baterias de segunda linha têm bom desempenho e flexibilidade de avaliação, contando com o layout e a melhoria da capacidade do lado dos recursos no estágio inicial. Sugere-se focar em Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) etc.
Alguma dinâmica da empresa
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 3 divulgou o relatório anual na noite de 30 de março, e a receita em 2021 foi de 11,162 bilhões de yuans, um aumento anual de 102,07%; O lucro líquido foi de 5,228 bilhões de yuans, um aumento anual de 410,26%. Propõe-se distribuir um dividendo em dinheiro de 3,00 yuan (incluindo impostos) para cada 10 ações para todos os acionistas, dar 0 ações bônus (incluindo impostos) e aumentar 4 ações para cada 10 ações para todos os acionistas com reserva de capital. (anúncio da empresa)
em 28 de março de Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 3, a empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre. A empresa espera obter um lucro de RMB 482176400513284600 no primeiro trimestre de 2022, um aumento de 210% – 230% em relação ao mesmo período do ano anterior. (anúncio da empresa)
Dicas de risco
O risco de intensificação da concorrência no mercado, repetidas epidemias e políticas de subsídios.
