Principais pontos de investimento:
Recomendações-chave atuais: (1) setor de cimento: sob o pano de fundo de crescimento constante, a temporada de construção de pico está chegando, e a demanda por cimento deve aumentar. A médio e longo prazo, com a promoção contínua da política de neutralização de carbono e a melhoria dos requisitos de redução de carbono da indústria, as linhas de produção que não podem atender ao padrão serão eliminadas gradualmente, o padrão de fornecimento de cimento deve ser melhorado ainda mais e a concentração da indústria será melhorada ainda mais. (2) Setor de fibra de vidro: a curto prazo, a cotação de fornos de tanque alcalinos livres manterá uma tendência estável, com pouca mudança no lado da oferta de curto prazo e bom suporte à demanda. A longo prazo, a demanda downstream de fibra de vidro, especialmente a demanda por energia eólica, automóvel leve e PCB, tem um grande espaço para melhoria, e o preço da areia grossa deve permanecer alto e estável. (3) Setor de vidro: sob o pano de fundo da política de carbono duplo, o vidro fotovoltaico inaugura o apoio à demanda. Ao mesmo tempo, a melhoria contínua da penetração de vidro duplo também traz nova taxa de crescimento para o vidro fotovoltaico. No entanto, o acesso à Internet acessível promove redução de custos industriais e aumento de eficiência, apresenta requisitos mais elevados para a tecnologia empresarial e controle de custos, e beneficia líderes da indústria com tecnologia e vantagens de custo. Atualmente, a avaliação da indústria de materiais de construção é relativamente baixa e a margem de segurança é alta, por isso é classificada como “recomendada”.
Setor de cimento recomendado: no final de março e início de abril, o desempenho da demanda do mercado de cimento da China ainda era pobre, que foi afetado principalmente pela prevenção e controle de epidemias e clima chuvoso.Os embarques de empresas em diferentes regiões foram mantidos em 40-80%. Em termos de preço, afetado por múltiplos fatores adversos, o mercado tem sido seriamente sobreoferta recentemente, o estoque tem aumentado, a pressão de vendas das empresas duplicou e os preços em algumas áreas caíram. Dado que é difícil acabar com o impacto da prevenção e controlo epidêmico a curto prazo e que algumas empresas iniciaram ou prolongaram sucessivamente a produção de pico a fim de aliviar a pressão da oferta, o preço do cimento manterá a tendência de ajustamento ao choque na fase posterior. Atualmente, recomenda-se assumir a liderança na área de cimento Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , com foco em Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) .
Indústria de fibra de vidro recomendada: a cotação de fornos de tanque alcalinos livres manterá uma tendência estável. O lado da oferta a curto prazo tem pouca mudança e o apoio à procura é bom. Recentemente, o mercado de fios eletrônicos é afetado pela pressão de oferta e recuperação lenta da demanda.A liberação do processamento profundo a jusante e demanda terminal é limitada, e o preço do fio eletrônico está sob pressão. No médio e longo prazo, precisamos acompanhar as mudanças de produção, vendas e demanda para ajustar o preço. No nível macro, o desenvolvimento em larga escala e de alta qualidade da energia eólica e da geração de energia Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) continua a avançar, e a demanda futura por PCB e outros produtos continua a melhorar, aumentando ainda mais o espaço de demanda da indústria de fibra de vidro. Em termos de ações individuais, recomendamos líderes do setor China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , e preste atenção Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) .
Indústria de vidro: o mercado de vidro float subiu e caiu esta semana, e o mercado geral ainda é fraco. Atualmente, os pedidos recém-adicionados de plantas de processamento a jusante são gerais, o problema de capital ainda é proeminente, e há muitos pedidos em mãos, então não há pressa para entregar. Algumas plantas de processamento regionais têm uma pequena quantidade de reabastecimento, o que coincide com o feriado do Dia da Varredura de Túmulos. Algumas plantas individuais regionais têm pequenos planos de elevação, e a expectativa principal é estável. Fornecimento: o plano de reparo a frio para linhas de produção individuais em Shandong na próxima semana, e a oferta geral de capacidade ainda é alta. Embora o estoque em algumas áreas tenha diminuído, a faixa de declínio é limitada. Em termos de demanda: os pedidos das plantas de processamento continuam a funcionar geralmente, e há muitos pedidos na mão, então não há pressa para entregar. É difícil melhorar eficazmente o problema dos fundos terminais a curto prazo. Parte das más notícias é reduzida, e uma quantidade adequada de reposição de estoque é adicionada à planta de processamento, ou pode haver um bom suporte faseado. Em termos de custo: o combustível bruto está em um nível elevado como um todo. Actualmente, os preços dos fabricantes em algumas regiões estão perto da linha de custos, e os lucros industriais a curto prazo apoiam ligeiramente os preços. Foco no líder da indústria Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Luoyang Glass Company Limited(600876) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Xinyi Glass, CSG a, Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Outros materiais de construção de consumo: a indústria impermeável tem amplas perspectivas de desenvolvimento e o estoque do mercado está aumentando. Após a introdução de novos padrões da indústria, espera-se que o mercado seja estruturalmente ajustado e a concentração é melhorada ainda mais. Sob o pano de fundo da neutralização de carbono, telhados fotovoltaicos estão aumentando gradualmente, e os requisitos de vida útil das casas fotovoltaicas enfrentando a camada impermeável tornaram-se um novo ponto de crescimento da indústria impermeável. Além disso, a expectativa de recuperação de infraestrutura e armazenamento final imobiliário é otimista sobre a melhoria da demanda da indústria impermeável. Concentre-se em Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Recomendar ao líder de placas de gesso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , o layout “um corpo e duas asas” da empresa é acelerado, e os setores de impermeabilização e revestimento estão se desenvolvendo rapidamente. O setor de tubos concentra-se no líder Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , estoque de Hong Kong e China Liansu. O setor de revestimento presta atenção a Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Aviso de risco: o progresso da construção dos projetos de infraestrutura é menor do que o esperado; A procura do mercado é inferior ao esperado; Foco no desempenho da empresa não atendendo às expectativas; A epidemia afetou repetidamente a economia; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
