Visão de Zhou: a penetração de novas tecnologias é acelerada, e a expansão das principais empresas é acelerada
(1) novos veículos de energia: a partir dos dados de vendas, fevereiro deve ser o ponto baixo de todo o ano de 2022, e o anel de dados em março é muito melhorado. A partir dos relatórios anuais e anúncios recentes das empresas líderes, as empresas líderes aumentam o layout de longo prazo e expandem a produção, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) são representantes típicos, e as empresas líderes com altas barreiras, como bateria de lítio, diafragma e eletrodo negativo devem crescer através do ciclo de oferta e demanda. Do ponto de vista das novas tecnologias, a actual escassez do lado da oferta e o pico da oferta e da procura da indústria são as fases-chave para acelerar a penetração das novas tecnologias; Do ponto de vista da tecnologia de baterias, alta segurança e alto desempenho são o núcleo da indústria. Tecnologias como cilindro grande, tecnologia de difusão não térmica e CTP de terceira geração devem acelerar sua aplicação. Do ponto de vista do ritmo de investimento, o estágio com a maior contradição entre oferta e demanda está prestes a passar, o preço do carbonato de lítio se afrouxou e o segundo trimestre é o período da janela de recuperação; Como o lado da demanda é melhor, o lado da oferta da cadeia industrial será liberado mais rapidamente no segundo semestre do ano, e o ambiente de crescimento será melhor. Acreditamos que devemos prestar atenção às oportunidades de investimento em três direções: (a) crescimento do núcleo: investir de acordo com o nível de barreiras (baterias, recursos de lítio, diafragmas, eletrodos negativos, etc.), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) e outras empresas beneficiam; (b) Pós ciclo: empresas como Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) e outras se beneficiam de investimentos flexíveis de acordo com a taxa de crescimento, como armazenamento de energia, troca de energia e outros setores; (c) Nova tecnologia: invista de acordo com a taxa de penetração, tais como 4680, fio liso, etc. Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) e outras empresas beneficiam.
(2) fotovoltaica: o preço do material de silício continua a subir, o que suprimiu a procura a jusante a curto prazo e precisa de ser libertado do lado da oferta para formar um novo equilíbrio. A disputa sobre células fotovoltaicas foi resolvida preliminarmente, e empresas líderes como Tongwei Co.Ltd(600438) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) acelerarão a expansão de novos produtos de tecnologia. Estamos otimistas sobre três direções: (a) ligações de terminais, tais como componentes líderes globais com bom padrão de concorrência, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , etc; (b) A inovação na extremidade industrial (bateria tipo n, silício granular, localização de peças, etc.) beneficia a energia Jingke, energia poli GCL, Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) etc. (c) Central eléctrica e outras ligações pós ciclo, Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , etc.
(3) energia eólica: o preço de licitação dos produtos da cadeia industrial atingiu a faixa inferior relativa, e o estágio atual é um bom período de janela para o investimento em usinas eólicas; A política de Shandong aumentou para apoiar a energia eólica offshore, e a eólica offshore inaugurou um novo ciclo ascendente de médio e longo prazo. Optimista de longo prazo sobre energia eólica offshore + grande escala + peças principais, Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) e outras empresas beneficiam; Investimentos em usinas eólicas e operadores se beneficiam a curto prazo.
Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) : o crescimento do desempenho excedeu as expectativas e é otimista sobre o crescimento da plataforma abrangente de materiais de bateria de lítio
O crescimento do desempenho excedeu as expectativas e continuou a ser otimista sobre o crescimento da plataforma abrangente de materiais de bateria de lítio. Em 2021, a receita foi de 8,996 bilhões de yuans, um aumento anual de 70,36%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 1,66 bilhão de yuans, com um aumento homólogo de 166,16%; A margem de lucro bruta do negócio principal foi de 35,54%, com um aumento homólogo de 4,06pct O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 518 milhões de yuans em 2021q4, com um aumento mensal de 13,53%. Em 2021, os produtos da empresa estavam em falta e a margem de lucro aumentou. No futuro, a empresa aumentará a expansão da produção de várias linhas e está comprometida em construir uma plataforma industrial para eletrodos negativos e diafragma de revestimento.
Acompanhamento sectorial e empresarial
Nova indústria de veículos de energia: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) lançará em breve a tecnologia CTP de terceira geração e produzirá novas empresas de veículos de energia em 2023: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Byd Company Limited(002594) , beiteri e outras empresas emitiram relatórios anuais para 2021. Nível da indústria fotovoltaica: CNNC 6-7.5gw módulo abertura de licitação, Risen Energy Co.Ltd(300118) , Jingao e outras 12 empresas foram pré-listadas. Nível da empresa fotovoltaica: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) realizou a segunda reunião geral extraordinária de acionistas em 2022, Considerado e aprovado uma série de propostas na indústria de energia eólica: gigante fotovoltaica Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) entrou oficialmente em energia eólica
Alerta de risco: o desenvolvimento de novas tecnologias excede as expectativas, a demanda é inferior às expectativas e a concorrência no novo mercado de energia é intensificada
