Esta semana, o setor de materiais de construção superou o índice Shanghai e Shenzhen 300. Esta semana, o índice de materiais de construção subiu 5,7%, superando o índice CSI 300 em 3,3 pontos percentuais, e o índice de construção subiu 2,2%, ligeiramente abaixo do índice CSI 300 em 0,2 pontos percentuais. Acreditamos que as principais razões pelas quais o setor de materiais de construção superou o índice são: 1) há alguns sinais de aliviar o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, e o apetite pelo risco do mercado melhorou; 2) a expectativa do mercado de custos de matérias-primas diminuiu. 3) O mercado espera que a política imobiliária aumente e conduza o consumo de materiais de construção a estabilizar.
O comitê permanente nacional continuará enfatizando o crescimento constante e o investimento em conservação da água, beneficiando quatro tipos de empresas. Em 29 de março, a reunião do comitê permanente nacional foi realizada. A reunião enfatizou a implantação de títulos do governo, a expansão do investimento efetivo e a promoção de compensar fraquezas, fortalecendo o ímpeto e o crescimento econômico estável. Ao mesmo tempo, exigiu o início de uma série de novos projetos de conservação da água com condições maduras, incluindo uma série de projetos de conservação da água que foram incluídos no planejamento e condições maduras, como o projeto de acompanhamento do Projeto de Transferência de Água Sul-Norte. O investimento anual de conservação da água pode ser concluído em cerca de 800 bilhões de yuans (2021: 757,6 bilhões de yuans, + 5,6% YoY). O Comitê Permanente nacional e as duas sessões anteriores enfatizaram particularmente o investimento em conservação da água. No contexto do aumento das despesas financeiras, a tendência ascendente do investimento em conservação da água é relativamente certa. No entanto, acreditamos que em 2022, devido à política preferencial, as empresas de planejamento e design precoce se beneficiarão mais, e o volume de pedidos pode aumentar constantemente, enquanto a demanda relevante de materiais e construção pode ser liberada gradualmente após um atraso de 0,5-1 ano, e os quatro tipos de empresas se beneficiarão das seguintes indústrias:
Water Conservancy Design and Survey Enterprises: Shenzhen Water Planning & Design Institute Co.Ltd(301038) , Nanjing Research Institute Of Surveying Mapping & Geotechnical Investigation Co.Ltd(300826) , Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) . Empresas materiais: empresas de tubos: Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , compartilhamentos de anúncios, Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) , China Liansu, Fujian Superpipe Co.Ltd(300198) , empresas de mistura de concreto Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) , Guangdong Redwall New Materials Co.Ltd(002809) indústrias beneficiadas. Empresas EPC: Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) Dayu Water-Saving Group Co.Ltd(300021) beneficiam as indústrias. Empresas inteligentes da água: Wpg (Shanghai) Smart Water Public Co.Ltd(603956) benefícios da indústria.
Em março, o declínio imobiliário acelerou, e a expectativa de excesso de peso dos investidores sobre a política de estabilização imobiliária expandiu-se para o consumo de materiais de construção. De acordo com dados da Kerui, em março de 2022, a nova área de abastecimento em 30 cidades-chave diminuiu 45% ano a ano, e a área de transação de novas casas em 30 cidades diminuiu 47% (queda cumulativa ano a ano de 39% nos dois primeiros meses), e o declínio homólogo em um único mês ainda está em expansão. O volume de vendas mensais das 100 maiores empresas imobiliárias foi de 511,54 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de – 52,7%. O desempenho geral das 100 maiores empresas imobiliárias no primeiro trimestre diminuiu 47% ano a ano. Em geral, a pressão sobre a indústria imobiliária continuou a aumentar em março. Em termos de sub-empresas, empresas centrais, empresas estatais e empresas privadas de alta qualidade tiveram um desempenho relativamente bom. As vendas mensais de recursos da China e poli diminuíram 20-22%. Além disso, China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , grupo Longhu, imóveis oceânicos e imóveis Yuexiu anunciaram suas metas de vendas para 2022, todos os quais aumentaram ligeiramente em comparação com 2021. We believe that the further deterioration in the fundamentals of the real estate market has inspired the market’s expectations for the market to add more to the policy of the real estate chain. Last week, last week’s expectations were inspired by the further deterioration in the fundamentals of the real estate. Last week, last week, last week’s expectations for adding more to the policy of the real estate chain. Last week, consumer building materials such as Skshu Paint Co.Ltd(603737) 37 \ \lastweek, last week’s week’s Skshu Paint Co.Ltd(603737) 37373737 Skshu Paint Co.Ltd(603737) Skshu Paint Co.Ltd(603737) \uebd5 \ therefore, in the medium term, PEG has a good buying safety margin.
Concentre-se na combinação “leste leste”, Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) + Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) + Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) é a primeira escolha em nossa cadeia imobiliária. Yuhong está à frente da indústria. Concluiu o ajuste da estrutura organizacional em 18q4 e afundou o canal em 2020. Atualmente, a proporção de canais como empresa de integração de construção pública, compras centralizadas imobiliárias, outros departamentos de negócios de engenharia, construção civil e parceiros é a melhor, que pode efetivamente controlar riscos e proporcionar crescimento além da indústria Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) é a primeira escolha para a nossa cadeia de “construção +”. O fertilizante de potássio julga que, devido à maior fragmentação da cadeia de suprimentos global e ao surto de demanda no ambiente inflacionário, a prosperidade continua a aumentar, e a empresa entrará no canal ascendente de duplo aumento no volume e preço em 202225 Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) é a primeira escolha para a cadeia de crescimento estável da construção de infraestrutura. Recentemente, a situação epidêmica em Shenzhen, Xangai e outros lugares foi repetida, e a pressão econômica aumentou. Mais uma vez destaca que o crescimento estável será uma das principais linhas de todo o ano. A empresa tem pedidos abundantes na mão, e a província de Shandong está na vanguarda do planejamento de infraestrutura do país para estradas e ferrovias.
Aviso de risco: a demanda é menor do que o esperado, o custo é maior do que o esperado e há risco sistêmico.
