Combinação recomendada:
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 6011 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 53 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Kbc Corporation Ltd(688598) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002. Principais pontos de investimento:
Equipamento fotovoltaico: Tongwei expande a capacidade de produção de chips de bateria de 32gw, o que é benéfico para os fabricantes de equipamentos no link de chips de bateria
Tongwei adicionará 32gw (Meishan) com um investimento total de 12 bilhões de yuans, que será implementado em duas fases. A Fase I 16GW será colocada em operação no final de dezembro de 2023, e a Fase II 16GW será iniciada no momento certo. De acordo com o plano de investimento normal, o investimento em equipamentos é de cerca de 80% e o resto inclui instalações de apoio. Portanto, o investimento total de equipamentos é de cerca de 10 bilhões de yuans, e o valor de um único equipamento GW é de cerca de 300 milhões de yuans. Desde que a primeira fase é colocada em operação em dezembro de 2023, ainda é cedo para iniciar oficialmente a construção. Não é rigoroso julgar a rota técnica possível com 300 milhões de yuans, e é mais objetivo julgar antecipadamente com o custo de produção dinâmico da bateria. A rota técnica da produção em larga escala no futuro deve ser a rota com a curva de declínio de custos mais íngreme. Com base nisso, acreditamos que o hjt é a rota mais provável de se tornar a rota de tecnologia de baterias mainstream. Atualmente, o hjt está em um ano de virada da expansão do lote pequeno para a expansão em grande escala. A expansão da produção será 8.1gw em 2021, 20-30gw em 2022, e a expansão da produção em larga escala começará em 2023. Naquela época, o custo de produção do hjt será impulsionado pelas duas maneiras de economizar prata e silício. Com a ajuda de cobre folheado de prata + smbb + bolacha de silício desbaste + remoção de índio e outros meios [o custo é menor do que perc] é menor do que TOPCON (porque cobre folheado de prata e bolacha de silício desbaste não são aplicáveis ao TOPCON). Sugestões de investimento: concentre-se em Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , e preste atenção a Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ; Recomendado para ligações da bolacha Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendação de link de componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendar Kbc Corporation Ltd(688598) .
Automação geral: flutuações de curto prazo sob a influência da epidemia, otimista sobre a recuperação da indústria transformadora sob o pano de fundo do crescimento constante subsequente
Afetado pela epidemia, o boom industrial está sob pressão de curto prazo. Em março de 2022, o índice PMI fechou em 49,5%, abaixo de 0,7pct em relação ao mês anterior. Tendo em vista a eclosão de uma nova ronda de epidemias em todo o país e o risco de recessão imobiliária, ainda estamos cautelosos com as perspectivas da indústria transformadora no segundo trimestre, e as subsequentes políticas de flexibilização precisam ser introduzidas. No entanto, no geral, ainda estamos otimistas com a recuperação da indústria transformadora no contexto de crescimento estável durante o ano.
Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , os dados mensais de produção das máquinas-ferramentas permaneceram elevados: de janeiro a fevereiro, a produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) atingiu 76000 conjuntos, com um aumento homólogo de + 29,6%. A produção de máquinas-ferramentas de corte de metal atingiu 90000 conjuntos, com um aumento anual de + 7,2%, mantendo um alto nível. Sugestão de investimento: recomendação do redutor Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendações de ferramentas Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) , recomenda-se prestar atenção Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ; Indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) recomendado Estun Automation Co.Ltd(002747) ; Recomendações para máquinas-ferramenta Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , recomenda-se prestar atenção Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) .
Equipamento de energia eólica: a energia eólica offshore se tornará uma força motriz importante na indústria e preste atenção às principais empresas de peças de alta qualidade
① a indústria de energia eólica na China deve entrar nos dois estágios de desenvolvimento rápido impulsionado pela reforma do mercado de energia eólica e desenvolvimento acessível da indústria de energia eólica: depois que a indústria de energia eólica entra na era do rápido desenvolvimento, a indústria de energia eólica deve entrar nos dois estágios de desenvolvimento impulsionado pela demanda; ② A tendência da energia eólica em grande escala continuará.
No contexto da prosperidade futura da energia eólica, sugere-se prestar atenção às peças e componentes com alto valor e barreiras altas: ① Torre: o consumo de torre de MW única de unidades de grande escala é quase inalterado, que é um elo menos danificado sob a tendência de grande escala. A escala de mercado da torre de energia eólica na China é de cerca de 67,6 bilhões de yuans em 2020. ② Rolamento: altas barreiras técnicas e escassa promoção do valor de MW único. Em 2019, a escala de mercado do rolamento de energia eólica da China era de cerca de 10 bilhões de yuans; ① Flange: flange em grande escala apresenta requisitos mais altos para a resistência técnica e financeira dos fornecedores, e a concentração do mercado será melhorada; ① Cabo submarino: em 2021, a escala do mercado de cabos submarinos de energia eólica da China é de cerca de 15,6 bilhões de yuans, o limiar de entrada do cabo submarino é alto, a certificação obrigatória é necessária, o ciclo de verificação é longo e a lucratividade é mais forte do que a do cabo terrestre;. Em 2020, a escala de mercado da fundação da pilha de energia eólica na China é de cerca de 9,7 bilhões de yuans. Sugestões de investimento: concentre-se em Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , energia eólica Haili. Sugere-se prestar atenção aos líderes da indústria de Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Equipamento de troca de energia: sob políticas favoráveis, o modo de troca de energia congratula-se com o rápido desenvolvimento, e os fornecedores de equipamentos dão prioridade ao benefício
Vários fatores positivos inauguram o desenvolvimento da troca de energia. Em 18 de março, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação divulgou os pontos-chave da padronização automotiva em 2022. Propõe-se que, em termos de novos veículos de energia, aceleremos a construção e melhoria do sistema padrão de carregamento e substituição de veículos elétricos e promovamos a formulação de padrões para o sistema de substituição de energia a bordo de veículos elétricos puros, plataforma comum de substituição de energia, bateria de substituição de energia e assim por diante; Realizar pesquisa e verificação sobre o esquema de atualização da tecnologia de carregamento de alta potência para veículos elétricos e acelerar a revisão e lançamento de uma série de padrões, tais como dispositivos de conexão de carregamento condutivo para veículos elétricos.
2022 é o primeiro ano de capacidade em larga escala de centrais de troca de energia, e os fabricantes de equipamentos de troca de energia se beneficiam mais. Esperamos que em 2025, mais de 16000 novas usinas de reposição serão adicionadas, e o investimento em novos equipamentos excederá 30 bilhões de yuans. Sugestão de investimento: recomendo Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , preste atenção Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) , Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) , Shanghai jiuhang (não listado), bertan Technology (não listado), Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) .
Máquinas de construção: o volume de vendas homólogas de escavadeiras em fevereiro foi de – 14%, melhor do que o esperado, e a exportação permaneceu forte
Em fevereiro de 2022, o volume de vendas da indústria de escavadeiras foi de 24483 unidades, com um aumento homólogo de – 13,5%, superior à expectativa anterior da CME de – 22%. Entre elas, foram exportadas 7431 unidades, com um aumento homólogo de + 97,7%, continuando a manter uma forte tendência de crescimento. Considerando a recuperação dos mercados estrangeiros e a melhoria da competitividade global das marcas nacionais, esperamos que o elevado impulso de crescimento das exportações subsequentes seja suficiente para suavizar efetivamente as flutuações cíclicas do mercado chinês. A emissão de títulos especiais foi acelerada, e atenção foi dada às oportunidades do setor de máquinas de construção no contexto de crescimento constante. O relatório de trabalho do governo do Conselho de Estado apontou que a meta de crescimento econômico anual é de cerca de 5,5%. Devemos colocar o crescimento estável em uma posição mais proeminente e avançar moderadamente o investimento em infraestrutura. Na realidade, o ritmo de emissão de obrigações especiais em 2022 acelerou significativamente e esperamos que as novas obrigações especiais sejam emitidas principalmente no primeiro semestre do ano. Recomendações: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Aviso de risco: o investimento a jusante em ativos fixos é inferior à expectativa do mercado; Flutuações cíclicas na indústria; O impacto da epidemia continua.
