Vista central
[desempenho do mercado] de 28 de março a 1º de abril, o índice CSI 300 fechou em 427616, alta de 3,08% em uma semana e queda de 13,44% no ano anterior; O Índice Composto de Xangai fechou em 328272, alta de 2,12% em uma semana e queda de 9,81% no ano até hoje. Entre as indústrias shenwanyi, o imobiliário, materiais de construção, alimentos e bebidas e outros setores tiveram melhor desempenho, entre os quais a indústria de transportes aumentou 4,96% semanalmente, ocupando o quarto lugar; Desde o início do ano, a indústria de transportes diminuiu 4,03%, ficando em sétimo lugar; Em termos de indústrias moleculares, as três principais indústrias de desempenho na indústria de transportes são transporte marítimo (+ 11,49%), portos (+ 8,03%) e rodovias (+ 5,25%).
Em março de 2022, o índice de frete de logística rodoviária da China foi de 100,3 pontos, um aumento de 2,03% em relação ao mês anterior, basicamente o mesmo período do ano passado. De acordo com o índice do modelo, o índice do modelo recuperou ligeiramente mês a mês, que foi basicamente o mesmo que o do mesmo período do ano passado. O índice de veículos dominado por commodities a granel e transporte regional foi de 100,8 pontos, alta de 1,98% em relação ao mês anterior e 0,03% em relação ao mesmo período do ano passado. Entre o índice LCL, o índice de bens leves LCL foi de 98,4 pontos, alta de 2,30% em relação ao mês anterior e 0,22% em relação ao mesmo período do ano anterior; O índice de mercadorias pesadas LCL foi de 100,6 pontos, um aumento de 1,93% em relação ao mês anterior, inalterado em relação ao mesmo período do ano passado. (Federação da China de logística e compras)
[Anúncio principal] 1) Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) : estima-se que o lucro líquido atribuível aos acionistas das Companhias Abertas no primeiro trimestre de 2022 seja de cerca de RMB 27,6 bilhões, um aumento de cerca de RMB 12,15 bilhões em comparação com o mesmo período do ano passado, um aumento homólogo de cerca de 78,6%. 2) Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) : o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada deve ser de cerca de RMB 5,18 bilhões no primeiro trimestre de 2022, com um aumento homólogo de cerca de 75,6%.
[pontos de vista desta semana]
Em 2021, a oferta do mercado de navegação fica atrás da demanda, e a tendência da taxa de frete é obviamente diferenciada. 1) A insuficiente capacidade de transporte da indústria de contêineres promove o movimento ascendente das taxas de frete. Em 2021, sob a influência de múltiplos fatores, como epidemia repetida de covid-19, aumento da demanda de transporte e oferta limitada de capacidade de transporte, a cadeia logística global continuou a ser desafiada e impactada por situações complexas, como congestionamento portuário, escassez de contêineres e atraso no transporte interior, e a relação oferta-demanda do transporte de contêineres continuou a ser apertada. Em 2021, o valor médio do índice composto de taxa de frete de contêineres de exportação da China (CCFI) foi de 261554 pontos, com um aumento homólogo de 165,69%. 2) Os produtos a granel secos beneficiaram da liberação da demanda por commodities a granel e mostraram uma tendência de aumento simultâneo de volume e preço. Em 2021, a demanda do mercado de commodities a granel aumentou e a capacidade de transporte aumentou lentamente. As taxas globais de frete a granel seco aumentaram. De acordo com as estatísticas da Clarkson, a receita média TCE de vários tipos de navios de transporte de carga a granel seca em 2021 atingiu US $ 26887 / dia, com um aumento homólogo de 185%. O volume global de carga seca a granel está crescendo em geral. De acordo com as estatísticas da Clarkson, em 2021, o volume marítimo de minério de ferro, carvão, grãos, pequenas cargas a granel e granel seco aumentou 1%, 6%, 2%, 5% e 4%, respectivamente. O crescimento da capacidade global de carga seca a granel abrandou. De acordo com as estatísticas da Clarkson, em 2021, a capacidade da frota global de carga seca a granel aumentou 3,6%, atingindo 945 milhões de dwt, com uma taxa de crescimento de 0,3 pontos percentuais mais lenta do que em 2020. 3) Mercado de transporte de petróleo. 3) A lenta recuperação da demanda no mercado internacional de transporte de petróleo superou o excesso de capacidade, e a taxa de frete dos petroleiros atingiu um recorde baixo. Do ponto de vista da taxa de frete, o mercado internacional de transporte de petróleo experimentou uma queda contínua rara na história em 2021.A taxa média de fretamento por tempo equivalente (TCE) da rota VLCC tipo td3c (Oriente Médio China) é de apenas – 518 dólares americanos / dia, que é o ponto médio anual mais baixo na história da rota e 48179 dólares americanos / dia em 2020. O TCE das rotas representativas de outros grandes tipos de navios diminuiu cerca de 70% a 100% em termos homólogos. Do ponto de vista da demanda de transporte, embora a epidemia global tenha sido repetida muitas vezes, com a contínua popularização das vacinas e a introdução de mais políticas de apoio financeiro, a economia global pode se recuperar ainda mais em 2021, o que promove a melhoria contínua do consumo de petróleo, mas a recuperação da demanda ao longo do ano é relativamente leve. De acordo com as estatísticas da Drury, a demanda por petroleiros de petróleo bruto em 2021 é de 9891 bilhões de toneladas de milhas náuticas, inferior a 99580 e 10586 bilhões de toneladas de milhas náuticas em 2020 e 2019. Do ponto de vista da oferta de capacidade dos petroleiros, 35 VLCCs foram entregues e 17 desmontados em 2021, com um aumento líquido de 18. Ao mesmo tempo, a liberação da capacidade de armazenamento e transporte offshore de petróleo exacerbou a situação de excesso de capacidade de transporte de petroleiros, fazendo com que o mercado de transporte de petróleo não tenha a força motriz para a recuperação.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sob a capacidade de transporte apertada da indústria de contêineres e carga a granel seca, tem a vantagem de escala, e as empresas líderes com rotas globais devem se beneficiar.
Dicas de risco
Agravamento de perturbações epidêmicas; Fricção comercial; Conflito geopolítico.
