A taxa de crescimento do orçamento de defesa nacional retorna para 7%, e a informatização militar deve se beneficiar. A construção da informatização da defesa nacional tornou-se uma força importante para promover a transformação e atualização integral da modernização da defesa nacional. No processo de transformar a defesa nacional tradicional em eficiência de qualidade e ciência e tecnologia intensiva, a China fez progressos significativos em cinco campos de aplicação: radar, navegação por satélite, eletrônica militar, segurança da informação e comunicação militar. O orçamento militar da China em 2022 era de 1,45 trilhão de yuans, com um aumento anual de 7,1%, o que é um retorno para mais de 7% após a taxa de crescimento de 6,6% e 6,8% em 20 e 21 anos. Com a atual situação internacional se tornando mais volátil, muitos países do mundo aumentaram seus orçamentos militares para fortalecer a moderna construção da defesa nacional. Em 2020, a defesa nacional da China realizará basicamente a mecanização e fará progressos significativos na informatização; Pode-se esperar que a informatização se torne o foco da próxima rodada da construção da indústria militar moderna.
A segurança da informação militar desenvolveu-se rapidamente, e a tecnologia Jiayuan manteve alto crescimento. A tecnologia Jiayuan começou a partir de pesquisa e desenvolvimento confiados, tomou a tecnologia de codificação como núcleo, cortou no campo da segurança de rede e formou uma forma de produto de segurança de “software embarcado + hardware personalizado”. O produto é principalmente criptografia lateral sem fio. Atualmente, é usado principalmente na transmissão de dados aeroespaciais. Com o enriquecimento contínuo de cenários de aplicação de encriptação lateral sem fios, a empresa aumentou a cobertura de produtos de segurança nos campos aéreo, naval, comunicação por satélite e outros; O produto tem certas propriedades consumíveis, e a demanda do mercado e o espaço são amplos. O negócio de segurança está em rápido volume por 20 e 21 anos.
Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) concentra-se na segurança de rede em indústrias especiais, e os produtos DPU devem ser amplamente utilizados Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) principais produtos são plataforma de host duplo heterogênea segura e plataforma de host duplo isomórfico segura, ambas contendo núcleos de processamento de rede privada auto-desenvolvidos. Com anos de acumulação em tecnologia de chips, a empresa estabeleceu sua subsidiária Beizhong Network Core Layout DPU em 2020. Os produtos DPU da empresa adotam arquitetura ASIC + NP, considerando alto desempenho e programabilidade. Os produtos DPU da empresa inicialmente vieram da demanda direta dos clientes, especialmente sob o pano de fundo de enfatizar a localização de todo o processo de tecnologia P & D e fabricação, Zuojiang DPU tem vantagens correspondentes e alta certeza de demanda. Em 2021, devido ao ajustamento faseado da implementação do plano de construção do “14º plano quinquenal” do cliente em relação à demonstração de planeamento, o desempenho diminuiu consideravelmente; Espera-se que tais impactos sejam eliminados em 2022 e retornem a um alto crescimento.
O radar phased array é amplamente utilizado, e espera-se que Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) continue a crescer em um nível elevado. Espera-se aumentar o investimento na modernização e modernização de armas e equipamentos, como radares de matriz faseada. A demanda do sistema de calibração e teste de phased array da empresa está diretamente relacionada ao modelo de phased array radar e indiretamente relacionada aos produtos de phased array radar. Com o aprofundamento da aplicação da tecnologia phased array na indústria militar durante o 14º período do Plano Quinquenal e a aquisição da empresa de 51% de patrimônio da eletrônica Hongjie, os dois lados têm sinergia significativa em produtos, tecnologia, clientes e outros campos, e o sistema de calibração e teste phased array deve manter alto crescimento. Contando com a tecnologia de simulação e teste acumulada por muitos anos, o negócio da empresa estende-se aos próprios produtos phased array. A receita de protótipos relevantes aumentou gradualmente nos últimos anos, e espera-se que aumente ainda mais no futuro. Nos últimos cinco anos, a taxa de crescimento composto da receita da empresa atingiu 35,46%, e a taxa de crescimento composto do lucro líquido atribuível à empresa-mãe atingiu 35,68%; O incentivo ao capital próprio também proporciona uma orientação de crescimento mais elevada.
Sugestão de investimento: espera-se que o campo de informatização militar mantenha um alto boom, especialmente no campo do radar phased array e da segurança da informação.
Aviso de risco: a situação epidêmica afeta repetidamente o ritmo normal de operação da empresa; As encomendas militares cresceram menos do que o esperado; O desenvolvimento da indústria de radares phased array é menor do que o esperado; A concorrência no setor de segurança de redes intensificou-se.
