Retomação de uma semana:
Esta semana, equipamentos de energia e energia nova (nível CITIC I) caíram 0,49%, 2,92 pontos percentuais atrás do mercado. Em termos de desempenho geral do mercado, o Índice Composto de Xangai subiu 2,19%, o Shanghai e Shenzhen 300 subiu 2,43%, e o índice de gema subiu 1,10%. Entre os subsetores de equipamentos elétricos, os equipamentos elétricos caíram 0,65%, a energia eólica caiu 2,13% e a fotovoltaica caiu 2,44%.
Fotovoltaica:
1. A fim de se livrar da dependência da energia russa, a demanda por energia fotovoltaica na Europa em 2022q2 deve continuar a aumentar. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, sob o pano de fundo da escassez de oferta causada pela revisão e manutenção de grandes fábricas de silício e o progresso acelerado da nova capacidade de liberação de bolachas de silício, a situação da oferta de material de silício em oferta curta continua, o preço do material de silício aumentou por 11 semanas consecutivas, e o preço médio de transação de reabastecimento de cristal único aumentou em 0,64% para 249800 yuan / ton em comparação com a semana passada. Por outro lado, a taxa operacional das bolachas de silício permanece alta. Longji central aumentou o preço das bolachas de silício novamente. No segundo trimestre, a demanda por ordens no mercado europeu deve continuar a aumentar, e há um impulso ascendente nos preços dos componentes.
2. A ação da Europa e dos Estados Unidos sobre a indústria fotovoltaica da China pode trazer perturbação emocional a curto prazo, mas o impacto real é limitado. Recentemente, o Departamento de Comércio dos EUA disse que iria lançar uma investigação anti evasão sobre produtos chineses Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Enquanto isso, o comissário de energia da UE disse que a UE iria reconstruir a indústria de fabricação da Europa Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) a todo custo, mas a indústria de fabricação fotovoltaica da China ainda tem vantagens óbvias em custo, escala e progresso tecnológico, A curto prazo, pode ser difícil para outras regiões alcançar a dissociação da indústria de fabricação fotovoltaica da China, desenvolvendo vigorosamente a capacidade instalada de fotovoltaica. Ao mesmo tempo, a UE lançou o plano de independência energética da UE para energia solar em 31 de março e propôs o objetivo radical de adicionar 39 gw de capacidade instalada fotovoltaica (23,3 gw para distribuição de telhados e 15,7 gw para serviços públicos) na UE em 2022, com uma taxa de crescimento anual de mais de 50% (25,9 gw em 2021), o que acelerará ainda mais a demanda global por capacidade instalada fotovoltaica.
3. Em termos de investimento: (1) o boom da demanda em 2022q1 está melhorando, empurrando para cima os preços dos produtos em todos os elos. Com a liberação da capacidade upstream no segundo trimestre, os preços da cadeia industrial devem cair, e o fim do ciclo de aumento da taxa de juros na primeira fase é sobreposto. Ao mesmo tempo, a China acelera a construção de nova infraestrutura (fotovoltaica, etc.), a cadeia industrial fotovoltaica inaugura melhores oportunidades de alocação. Recomenda-se concentrar na energia Jingke líder, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Tongwei Co.Ltd(600438) . (2) O preço de alguns materiais auxiliares pode aumentar devido à liberação da demanda, o aumento do preço de matérias-primas, oferta estrutural e escassez de demanda e outros fatores. Recomenda-se concentrar em Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , e prestar atenção a Luoyang Glass Company Limited(600876) . (3) Sob o pano de fundo do jogo de cadeia industrial, a situação de oferta e demanda de produtos em grande escala é relativamente boa. 210 líderes de produto são recomendados de baixo para cima. Ao mesmo tempo, o negócio de bolacha de silício semicondutor inaugurou um desenvolvimento de alta velocidade Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) . (4) A demanda externa e a demanda fotovoltaica distribuída serão liberadas primeiro no processo de declínio do preço do módulo, com ênfase em Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
Energia eólica:
1. Província de Shandong deixou claro que vai subsidiar projetos de energia eólica offshore, e o desenvolvimento de projetos eólicos offshore da China é esperado para acelerar. Em 1 de abril, o vice-diretor do Escritório Provincial de Energia de Shandong disse que subsidiaria o “14º plano de cinco anos” projetos de energia eólica offshore concluídos e conectados à rede na província de Shandong de 2022 a 2024, que é a segunda província depois da província de Guangdong para subsidiar explicitamente os projetos eólicos offshore; Com o declínio contínuo do preço de licitação de turbinas eólicas offshore, espera-se que o processo de paridade eólica marítima acelere sob o pano de fundo da substituição em larga escala e doméstica; No futuro, se o nível nacional também continuar a fortalecer o desenvolvimento e aprovação de projetos em áreas marítimas sob controle estatal, acreditamos que a nova capacidade instalada de energia eólica offshore na China deve exceder as expectativas durante o 14º período do Plano Quinquenal.
2. Em termos de investimento: (1) A construção de Haifeng deve exceder as expectativas e sob a lógica da substituição doméstica, recomendar Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , prestar atenção Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; (2) Concentre-se em Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; (3) Sob a lógica da recuperação do lucro: foco em Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Sany Heavy energy (a ser listado).
Dicas de risco:
O progresso na emissão de políticas é inferior ao esperado; A recuperação do preço de licitação dos ventiladores é menor do que o esperado, e o preço das matérias-primas na cadeia industrial flutua; O investimento e a construção de informações da Rede Estadual são inferiores ao esperado, resultando no risco de bloqueio da instalação e desembarque.
