Indústria como um todo: a avaliação da indústria foi revisada para baixo no primeiro trimestre, e a diferenciação subsetorial foi mais óbvia
A avaliação geral da indústria eletrônica no primeiro trimestre foi revisada para baixo, que é principalmente afetada pelo ajuste da indústria de eletrônicos de consumo. No entanto, o crescimento da geração de energia fotovoltaica e veículos inteligentes elétricos ainda é relativamente estável, e o desempenho de custo de configuração está se tornando cada vez mais proeminente.
Eletrônica de potência: a construção de “rede de energia verde” traz dividendos sustentáveis para a indústria
No primeiro trimestre, as indústrias fotovoltaica, eólica e nuclear mantiveram uma tendência de crescimento constante e rápido, especialmente fotovoltaica. Subfaixas que se beneficiam do crescimento industrial incluem capacitores de filme fino, transformadores conectados à rede, vidro fotovoltaico, pasta de prata condutiva, silício monocristalino, etc. O transformador ligado à rede step-up beneficiou-se da procura de ligação à rede fotovoltaica e introduziu um aumento significativo no consumo de mercado. O capacitor de película fina também beneficiou do dividendo da indústria na procura incremental de inversor fotovoltaico, e o preço global dos equipamentos e componentes mostrou uma tendência descendente constante. Em termos de materiais auxiliares, o preço geral do produto mostrou uma tendência de crescimento constante, e a prosperidade do vidro fotovoltaico até atraiu o investimento de transformação de gigantes de eletrônicos de consumo. Em termos do preço dos materiais auxiliares, as empresas relevantes não só podem se beneficiar do aumento de pedidos, mas também se beneficiar da melhoria constante do nível de lucro. O circuito eletrônico de potência experimentou um certo grau de correção de avaliação após acumular um grande aumento na fase inicial, enquanto o desempenho do setor é estável, o crescimento é relativamente estável e é relativamente menos afetado pela epidemia e inflação, então gradualmente tem um desempenho de custo de alocação mais alto.
Eletrônica automotiva: a indústria de chips automotivos precisa ser atualizada e acelerada
A orientação padronizada nacional é propícia para a mais especialização da indústria de chips automotivos da China e atender às necessidades progressivas do desenvolvimento da indústria de veículos inteligentes elétricos. Os fabricantes de automóveis chineses estão menos envolvidos em chips de automóveis, a capacidade de produção da empresa IDM é difícil atender plenamente à demanda da indústria, a força da linha de produção da fundição da bolacha continental é relativamente dispersa, é difícil realizar a demanda da ordem da fundição da microplaqueta do automóvel em grande escala, e a eficiência da utilização da tecnologia, talento, capital e outros recursos não é alta. No primeiro trimestre, o declínio nos subsídios para novos veículos de energia, o aumento no preço das baterias de lítio e veículos completos, e a escassez ainda significativa de chips levou ao declínio na produção de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) no primeiro trimestre, mas a propriedade de pilhas de carregamento continuou a crescer de forma constante, refletindo que os fundamentos da tendência de desenvolvimento da indústria ainda são incertos, e os preços de produtos eletrônicos relevantes permaneceram altos e ascendentes no primeiro trimestre. Além disso, a súbita eclosão do conflito ucraniano russo e sanções russas dos EUA soaram ainda mais o alarme para o controle independente da tecnologia de ponta semicondutores e escala de remessas da China.
Eletrônica de consumo: toda a cadeia industrial está sob pressão
No primeiro trimestre, a epidemia da China se espalhou novamente, e a demanda originalmente recuperada de eletrônicos de consumo foi restringida novamente. No ano passado, a oferta de capacidade de produção rapidamente aumentada enfrentou a pressão de alto estoque, sobreposto com o impacto da baixa demanda sazonal. A prosperidade de eletrônicos de consumo no primeiro trimestre foi relativamente fraca, e muitos produtos enfrentaram diferentes graus de pressão descendente sobre os preços. Espera-se que o impacto da epidemia no segundo trimestre pode continuar por um certo período de tempo.
Dica de risco: a propagação da epidemia, a inflação ascendente e o impacto do aumento do preço dos veículos elétricos excederam as expectativas, e a inovação científica e tecnológica foi menor do que o esperado.
