Visão geral do evento: em 1 de abril de 2022, allkem (formado pela fusão de recursos Galaxy e minério) atualizou o preço de venda e orientação de vendas de 2022q2. 2022q2 empresa espera que o preço médio de venda do carbonato de lítio seja de cerca de 35000 dólares americanos / tonelada (FOB) e o volume de vendas seja de cerca de 3500 toneladas; A empresa estima que o preço do concentrado de lítio é de cerca de 5000 dólares americanos / tonelada (SC6, CIF), e o volume de vendas é de cerca de 50000 toneladas.
Análise e julgamento: a oferta apertada de recursos de lítio continua a promover o rápido aumento dos preços globais do concentrado de lítio. Allkem também atualizou o preço de venda e o volume de vendas de 2022q1 e 2022q2. Entre eles, o preço de venda do carbonato de lítio foi maior do que as diretrizes anteriores. A escassez global de recursos de lítio começou a empurrar rapidamente o preço global do sal de lítio e do concentrado de lítio. (1) Spodumene: a empresa espera que o preço médio de venda do concentrado de spodumene em 2022q1 seja de cerca de US $ 2218 / tonelada (CIF). Anteriormente, no relatório do quarto trimestre, a empresa guiou o preço médio de venda do concentrado de lítio em 2022q1 para ser US $ 2500 / tonelada. A razão pela qual o preço médio de venda é menor do que a orientação é que alguns concentrados de lítio em 2021q4 são atrasados para 2022q1. Atualmente, o preço do concentrado de lítio 2022q2 (SC6%) preliminarmente determinado pela empresa é de cerca de 5000 dólares americanos / tonelada (CIF), cerca de 100% mês a mês, e o volume de vendas é esperado para ser de cerca de 50000 toneladas. (2) Carbonato de lítio: o preço de venda do carbonato de lítio produzido pelo olaroz Salt Lake da empresa excedeu as expectativas anteriores da empresa.O preço de venda esperado preliminar da empresa 2022q1 é de cerca de US $ 27236 / tonelada (FOB), 9% maior do que o preço de orientação anterior; O preço médio do carbonato de lítio em 2022q2 deve ser de cerca de 35000 dólares americanos / tonelada (FOB), acima de cerca de 28,5% mês a mês, e o volume de vendas é de cerca de 3500 toneladas. (3) O preço de venda do carbonato de lítio e do concentrado de spodumeno libertados pela empresa é preliminar e indicativo. O preço final será fornecido no relatório 2022q1 lançado em 14 de abril.
O rápido aumento no preço do concentrado de lítio 22q2 pode levar ao rápido aumento no custo de produção de sal de lítio e ao aumento significativo no prêmio de recursos de lítio. De acordo com a rede de metal da Ásia, o preço médio CIF do spodumene (li2o6% min) na China em 2022q1 é de US $ 2716 / tonelada. Se o preço do spodumene em 2022q2 aumenta para mais de US $ 5000 / tonelada, o aumento mensal será de 84,1%. Se convertido no custo do carbonato de lítio, esperamos que o custo de produção do carbonato de lítio aumente rapidamente para mais de 320000 yuan / tonelada, o lucro da fundição de lítio será comprimido rapidamente, e o lucro acelerará a transferência para o lado dos recursos.
A contradição entre oferta e demanda de recursos de lítio é difícil de desacelerar, e acelerar o desenvolvimento de recursos da China é a melhor política. Com o rápido crescimento da demanda por veículos elétricos a jusante e armazenamento de energia, apenas o aumento da oferta é a solução final para aliviar a contradição entre a oferta e demanda de lítio. Qinghai, Tibete, Sichuan, Jiangxi e outros lugares na China são ricos em recursos de lítio. Somente acelerando o desenvolvimento dos recursos de lítio da China e garantindo o próprio fornecimento de recursos de lítio da China podemos garantir o desenvolvimento seguro da cadeia industrial da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) . Caso contrário, os lucros da cadeia industrial serão rapidamente transferidos para o upstream e para o exterior, destacando a importância estratégica dos recursos locais de lítio da China.
Sugestão de investimento: esperamos que a oferta apertada de recursos globais de lítio continue por um longo tempo no futuro. Preços elevados de lítio será a norma da indústria no futuro. Recursos são rei, e recursos independentes e controláveis + crescimento contínuo da capacidade de produção se beneficiará por um longo tempo. Sugerimos focar em Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , etc.
Dicas de risco: o volume de vendas de veículos elétricos é menor do que o esperado, o preço do lítio cai drasticamente, riscos macroeconômicos globais, etc.
