A revolução científica e tecnológica e a revolução verde continuam a brotar novas formas de negócios Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , enquanto os problemas da anti-globalização e corrida armamentista causados pela epidemia eo conflito entre a Rússia e a Ucrânia estão se tornando cada vez mais proeminentes.Garantir a segurança dos recursos minerais e resolver o problema do “pescoço” de materiais-chave tornar-se-á a direção chave do desenvolvimento da indústria de ferro não ferroso e aço novo material da China no futuro, que forneceu forte garantia e apoio para a realização da segurança nacional de recursos e desenvolvimento econômico e social sustentável.
A demanda por recursos minerais não ferrosos e sete variedades não ferrosos ainda manterá alto crescimento, mas o problema da segurança da cadeia de suprimentos é proeminente. Em novembro de 2016, o Conselho de Estado aprovou o planejamento nacional de recursos minerais (20162020), que incluiu 24 tipos de minerais no catálogo estratégico, incluindo 12 tipos de minerais não ferrosos. Da perspectiva de “risco de fornecimento” e “importância econômica”, ouro, cobre, alumínio, níquel, lítio, cobalto e terras raras são os sete recursos de metais não ferrosos que merecem mais atenção na lista estratégica de recursos minerais metálicos da China.
A auto-suficiência de novos materiais militares, materiais high-end, como fibra de carbono, superliga e liga de titânio ainda é insuficiente. 1) A demanda por fibra de carbono aumentou rapidamente, a taxa de autossuficiência aumentou 37,8% de 4,8% em 20102020, e a tendência de substituição de importações continua; 2) Quanto às superligas, o número de empresas de produção chinesas é limitado, o nível técnico geral fica atrás dos líderes estrangeiros, e a dependência de importação é forte; 3) A demanda por liga de titânio aumentou rapidamente nos últimos anos, e as barras e fios domésticos de liga de titânio high-end obviamente ficam atrás da exportação.
A ascensão de novos materiais semicondutores, alvos, pó de silício, bolas de estanho, fios de ligação e outros materiais metálicos semicondutores encontra uma oportunidade histórica. 1) Metas de semicondutores: fabricantes japoneses e americanos respondem por cerca de 90%, e há uma demanda urgente de substituição doméstica; 2) A maioria do pó esférico de silício de alta qualidade ainda é importado. A preparação de pó esférico de silício de alta pureza e ultra-fino tornou-se um ponto quente na pesquisa em pó na China. 3) Para o fio de ligação, a quota de mercado das empresas continentais é de apenas 11%, e os fabricantes estrangeiros da marca ainda ocupam a maior parte da quota de mercado; 4) Bola de lata: várias grandes empresas, como Japão Qianzhu e China Taiwan Shengmao ocupam mais de 86% da quota de mercado, enquanto a quota de mercado continental é baixa;
Novos materiais da indústria 5g, laminado revestido de cobre de alta frequência, fosforeto de índio, arsenito de gálio, nitreto de gálio e outros materiais são urgentemente necessários.
1) laminado revestido de cobre de alta frequência: o componente central da placa de circuito impresso (PCB), a participação de mercado das empresas continentais é de apenas 7,3%, e folha de cobre eletrônica high-end ainda é monopolizada pelo Japão. Em 2021, o volume de importação de folha de cobre eletrônica na China foi 131300 toneladas, com uma taxa de crescimento anual de 18,6%. 2) Fosfato de índio, arsenito de gálio e nitreto de gálio materiais: há uma grande lacuna entre LNP e GaAs na China. A tecnologia central ainda está nas mãos de algumas grandes empresas internacionais, como os Estados Unidos, Japão e Europa. A diferença de geração da tecnologia Gan é pequena. Ainda há oportunidades para ultrapassar em cantos, mas 80% deles ainda dependem de importações.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Para os recursos minerais não ferrosos, recomenda-se prestar atenção às empresas com rápida expansão dos recursos a montante, tais como Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , não classificado), Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , comprado), Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) , não classificado), China Molybdenum Co.Ltd(603993) ( China Molybdenum Co.Ltd(603993) , não classificado), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , comprado), China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) ( China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , não classificado); Em termos de novos materiais militares, sugere-se prestar atenção a Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) ( Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) , não avaliado) e Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ( Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , comprar) com capacidade de produção de fibra de carbono high-end; Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) ( Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , comprar) e Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ( Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , não avaliado) de expansão da capacidade de Superalloy; Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ( Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , não classificado) e Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ( Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , não classificado) envolvidos no processamento de titânio;
Em termos de novos materiais semicondutores, sugere-se prestar atenção a Ningxia Orient Tantalum Industry Co.Ltd(000962) ( Ningxia Orient Tantalum Industry Co.Ltd(000962) , não classificado) e Xinjiang Joinworld Co.Ltd(600888) ( Xinjiang Joinworld Co.Ltd(600888) , não classificado) com capacidade de purificação de metal de alta pureza; Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) ( Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , não classificado), Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ( Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , não classificado), Longhua Technology Group(Luoyang)Co.Ltd(300263) ( Longhua Technology Group(Luoyang)Co.Ltd(300263) , não classificado), etc., envolvidos na produção alvo; Novoray Corporation(688300) ( Novoray Corporation(688300) , não classificado) e Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ( Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , não classificado) envolvidos em pó esférico de silício high-end na China; E Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) ( Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) , não classificado) envolvido na fabricação de fios de ligação e Yunnan Tin Co.Ltd(000960) ( Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , não classificado) envolvido na fabricação de bolas de estanho; Para 5g novos materiais, recomenda-se prestar atenção às empresas de folha de cobre eletrônica high-end, tais como Nuode Investment Co.Ltd(600110) ( Nuode Investment Co.Ltd(600110) , não classificado); Empresa de materiais relacionados com fosforeto de índio e arsenito de gálio Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industry Co.Ltd(002428) ( Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industry Co.Ltd(002428) , não classificada); Empresas relacionadas com nitreto de gálio, tais como Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) ( Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , não classificado), Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ( Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , não classificado), Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) ( Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , comprar), Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) ( Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) , não classificado).
Dicas de risco
Desaceleração macroeconómica, flutuações nos preços das matérias-primas, alterações na situação política e económica internacional, o risco de a transformação e modernização da indústria de ponta ser inferior ao esperado e o risco de que o cálculo do mercado não atenda à expectativa baseada em pressupostos, resultando no desvio dos resultados do cálculo.
