Perspectiva industrial
Q: onde está a prosperidade da indústria geral de máquinas no ciclo?
A maquinaria geral é um produto de capital, usado principalmente para investimentos a jusante e expansão da produção, e está diretamente relacionado com a prosperidade e demanda das indústrias a jusante. Portanto, o ciclo de demanda da indústria geral de máquinas da China flutua com o ciclo econômico. Observamos os dados de saída de bens de capital típicos como industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , máquinas-ferramentas de corte de metal e empilhadeiras. Pode-se ver que o período de tempo do ciclo de mudança da demanda geral de máquinas é de cerca de 43 meses. Atualmente, a demanda marginal da indústria está enfraquecida e na fase inferior. Selecionamos os dados contínuos de 3 meses do volume de produção e vendas de bens de capital típicos e tomamos a média como representante da indústria. De acordo com o tempo da média histórica do ciclo de declínio da demanda de 22 meses, o tempo de início do novo ciclo de ascensão é de cerca de janeiro de 2023. À medida que os dados selecionados se movem suavemente por 3 meses, os dados podem atrasar cerca de 2 meses. Portanto, esperamos que uma nova rodada de ciclo de aumento da demanda da indústria de máquinas em geral comece perto do final de 2022.
Segunda pergunta: por que a demanda da indústria geral de máquinas é resiliente?
Comparado com máquinas especiais, a indústria geral de máquinas tem mais campos de demanda downstream, por isso mostra forte resistência como um todo; A China está em transição de um grande país fabril para um poderoso país fabril, e o desenvolvimento a longo prazo da automação está cheio de energia. Os principais fatores impulsionadores são: (1) o forte investimento contínuo em novos veículos de energia, baterias de lítio, fotovoltaica e outras indústrias emergentes impulsionou o alto crescimento da demanda da indústria geral de máquinas. De janeiro a fevereiro, o investimento em ativos fixos na indústria manufatureira da China aumentou 20,9%, dos quais o investimento na indústria manufatureira de alta tecnologia aumentou 42,7%. (2) As empresas chinesas continuam a realizar P & D e inovação, estão gradualmente alcançando e superando as empresas estrangeiras, e o padrão de concorrência global está gradualmente se remodelando. (3) A longo prazo, automação e inteligência são os requisitos internos de energia de fabricação, o que dará origem a uma enorme demanda por automação.
Terceira pergunta: qual direção inaugurou uma boa oportunidade para o layout à esquerda?
Em 2022, o setor geral de máquinas tem forte resistência geral à demanda, e espera-se iniciar uma nova rodada de ciclo de crescimento do boom perto do final deste ano; Oportunidades de investimento em placas na indústria de máquinas em geral estão surgindo gradualmente.Sugere-se concentrar em trilhas de alta qualidade com alto crescimento sustentado, tais como ferramentas de corte, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos a laser, automação de controle industrial e assim por diante. (1) Indústria de ferramentas de corte: estima-se que a escala do mercado de ferramentas de corte da China alcance 63,1 bilhões de yuans em 2023, mas cerca de 2/3 do mercado de ferramentas de corte high-end da China depende das importações. Atualmente, o nível técnico de ferramentas de corte domésticas das principais empresas da China atingiu o nível de acompanhar o Japão e Coréia do Sul e alcançar a Europa e os Estados Unidos. Entrou no período de ouro da substituição doméstica e tem amplo espaço de crescimento. (2) Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : A China é o maior mercado industrial do mundo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Comparado com países desenvolvidos, a densidade industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) da China ainda é baixa e tem um grande espaço de crescimento. Os fabricantes industriais chineses Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) são orientados principalmente para os mercados emergentes da China.Com o desenvolvimento da bateria fotovoltaica, lítio e outros campos emergentes da China, os fabricantes industriais domésticos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) são esperados para quebrar gradualmente a situação de monopólio geral das empresas estrangeiras e expandir ainda mais sua participação de mercado. (3) Equipamento laser: o progresso contínuo da tecnologia doméstica de laser de fibra levou ao declínio contínuo do preço do equipamento laser. A redução do custo também faz a aplicação da tecnologia laser em novos campos cada vez mais amplamente, de modo a promover o investimento vigoroso em equipamentos laser na jusante. Os fabricantes de equipamentos domésticos devem compartilhar o dividendo da penetração industrial crescente. (4) Automação de controle industrial: As sub-indústrias de LCD e semicondutores são geralmente as áreas onde as marcas estrangeiras são boas. Desde 2021, a maré global de escassez acelerou o processo de substituição doméstica, e o líder da China tornou-se o principal beneficiário. (5) Empilhadeira: a indústria de empilhadeiras apresenta um ciclo fraco, e o padrão de competição é um regime separatista de dois homens. Após o teste de estresse da epidemia para a cadeia de suprimentos, o efeito de concentração da cabeça da indústria é significativo e a participação do shuanglongtou da China continua a aumentar.
Aconselhamento em matéria de investimento
A indústria de máquinas em geral tem oportunidades de investimento em placas, e as oportunidades de layout à esquerda estão emergindo gradualmente. Estamos otimistas sobre a direção de subdivisão de ferramentas de corte CNC, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamento a laser e assim por diante. No campo industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sugere-se prestar atenção Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) torneira de corpo Estun Automation Co.Ltd(002747) , Efort Intelligent Equipment Co.Ltd(688165) e torneira de integração de sistema Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ; No campo do equipamento do laser, sugere-se prestar atenção à torneira do laser da fibra Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) e à torneira do sistema de controle do corte do laser Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) .
Dicas de risco
O risco da epidemia fora de controle; O risco de aumento acentuado do preço das matérias-primas; O desenvolvimento das indústrias emergentes é inferior ao esperado.
