Em março, o callback do índice do setor de comunicação e o subsetor operador tiveram bom desempenho
Mercado mensal: o índice de ações de Xangai caiu 6,78%; O índice composto de Shenzhen caiu 10,16%; O índice de gema caiu 7,84%; No índice da indústria primária, o setor de comunicação diminuiu 9,57%. Entre os stocks individuais do sector das comunicações, a proporção de stocks em crescimento, manutenção e queda foi de 16,15%, 1,54% e 82,31%, respectivamente. Entre eles, em termos de aumento de estoques individuais, Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (+ 35,26%), Wuhan Fingu Electronic Technology Co.Ltd(002194) (+ 22,72%) e Routon Electronic Co.Ltd(600355) (+ 12,54%) foram os três primeiros, respectivamente.
Em termos de subsetores: de acordo com nossos dados sobre a divisão de subsetores por empresas do setor de comunicação, as metas relevantes do setor de operadoras tiveram um bom desempenho neste mês, e os subsetores aumentaram 0,11%.
Acreditamos que, com a promoção contínua da construção de estações base de 5g pelos três principais operadores da China, a acumulação contínua e inovação de aplicações de 5g, o rápido crescimento do tráfego de 5g deve acelerar, e o desenvolvimento econômico do tráfego digital deve exceder as expectativas, mantendo a classificação “recomendada” da indústria de comunicação.
A operação econômica geral da indústria de comunicação é boa, e a taxa de crescimento do desempenho é maior do que o esperado
De acordo com os últimos dados do Ministério da indústria e tecnologia da informação, até o final de fevereiro de 2022, o montante total de negócios China Telecom Corporation Limited(601728) atingiu 262,5 bilhões de yuans, um aumento de 23,4% em relação ao ano anterior, mantendo um crescimento rápido China Telecom Corporation Limited(601728) receita comercial totalizou 258,6 bilhões de yuans, um aumento de 9,0% em relação ao ano anterior, e a taxa de crescimento da receita aumentou.
Do ponto de vista da infra-estrutura de comunicação, a escala da infra-estrutura de 5g continua a expandir. China construiu e abriu 1,506 milhões de estações base de 5g. 5g construção e aplicação na região oriental estão liderando, e a proporção de usuários de 5g dos três principais operadores continua a aumentar; A construção da rede óptica gigabit foi promovida de forma ordenada, o número de portas continuou a aumentar, o número de usuários Gigabit expandiu-se rapidamente e a taxa de penetração de usuários de alta largura de banda na região central está ligeiramente à frente. A promoção da infraestrutura de comunicação e o aumento da proporção de usuários de alta largura de banda lançaram uma boa base para a inovação de aplicativos de Internet móvel e promoveram a transformação digital da indústria. Do ponto de vista do tráfego de dados móveis, o tráfego acumulado da Internet móvel de janeiro a fevereiro atingiu 37,3 bilhões de GB, um aumento homólogo de 20,7%, e o crescimento do tráfego abrandou ligeiramente; A taxa de crescimento das chamadas móveis abrandou e o volume de negócios de SMS móveis recuperou ligeiramente. Do ponto de vista de aplicativos inovadores, o crescimento dos usuários finais de Internet celular das coisas e usuários de IPTV é proeminente, a taxa de crescimento da computação em nuvem e receita de big data é forte, e os três operadores desenvolvem ativamente serviços de comunicação emergentes, trazendo incremento econômico.
Sugestão de investimento: grande espaço 5g aplicação é a direção chave da comunicação no futuro
Acreditamos que o foco de investimento da indústria de comunicação está mudando de equipamentos de 5g para aplicação, e a avaliação primeiro e, em seguida, os fundamentos devem subir. Sugere-se focar no que é proposto para se concentrar em: módulo de luz: um 3 Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) 3 Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ), torneira de monitoramento de desastres sobreposta ao alvo de condução automática Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ). Ao mesmo tempo, como uma direção de configuração a longo prazo, o setor de operadores de comunicação também precisa prestar atenção especial, e China Mobile (600941) é recomendado.
Aviso de risco: risco de aumento do preço das matérias-primas; Impacto epidêmico global e incerteza do ambiente de política externa; A promoção comercial de 5g foi inferior ao esperado.
