O automóvel tornou-se um importante pólo de crescimento do semicondutor, com foco nas duas linhas principais de “fluxo de dados e fluxo de energia”. Sob o pano de fundo da eletrificação automotiva, inteligência e rede, o valor da cadeia de suprimentos automotiva está sendo reconstruído: tomando a energia elétrica como eixo, o veículo é atualizado para terminal móvel inteligente em rede, formando elementos competitivos com hardware, software e serviços como núcleo, e se tornando um novo oceano azul para a extensão e layout da cadeia da indústria eletrônica. Como um importante pólo de crescimento de semicondutores, o espaço incremental correspondente ao mercado automóvel é expandido ao longo das duas linhas principais de “fluxo de energia” e “fluxo de dados”. O fluxo de energia fornece o suporte de energia subjacente para o automóvel, e o fluxo de dados fornece o controle de nível superior e enriquecimento da cena para o automóvel.
O volume de vendas de novos veículos de energia continuou a ser forte, e a demanda por peças e cavacos aumentou simultaneamente. Em março, o volume de vendas de novos veículos de energia manteve um forte crescimento: gac-e’an tornou-se a primeira empresa de veículos a exceder 20000, com mais de 10000 carros para Xiaopeng, Nezha, ideal e zero running. Anteriormente, o volume de vendas de veículos de passageiros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em fevereiro era de 246000 (YoY + 160%), e a capacidade de carga de controle de motor elétrico de veículos de passageiros novos de energia era de 271000 (YoY + 140%), dos quais a capacidade de carga de multi em um sistema de acionamento elétrico era de 140600 (YoY + 134%); A capacidade instalada de OBC e BMS é 245700 conjuntos (YoY + 160%) e 246100 conjuntos (YoY + 160%). Com o aumento contínuo da capacidade instalada do sistema de acionamento elétrico, carregador de veículo e sistema de gerenciamento de bateria, o fornecimento global de MCU automotivo, PMIC, IGBT e outros chips continua a ser apertado. Infineon, semicondutores franceses italianos e outros grandes fabricantes emitiram cartas de aumento de preço um após o outro. Espera-se que a tensão entre oferta e demanda continue a 3q22.
O volume e o preço dos semicondutores de acionamento elétrico automotivo subiram ao mesmo tempo. No processo de eletrificação do veículo, a energia elétrica substitui o combustível como a fonte de energia da movimentação do veículo, e a estrutura e o fluxo de energia da eletrônica de potência do veículo mudaram: adicione “três sistemas elétricos”, nomeadamente bateria, motor, sistema de controle eletrônico e módulo DC-DC de apoio, gerenciamento de bateria, carregador a bordo e outros sistemas para completar a distribuição e gerenciamento de energia elétrica no veículo. Consequentemente, o conteúdo de semicondutores de potência para realizar a conversão de energia é dobrado (o valor de veículos elétricos puros por veículo é mais de 1000 dólares americanos). De acordo com a previsão do yole, o mercado global de semicondutores de energia nova do poder do veículo aumentará para US $ 5,6 bilhões em 26 anos, com uma taxa de crescimento composta de 26%; Entre eles, o módulo SiC atingirá US $ 1,74 bilhão, representando 31%; O módulo IGBT será de US $ 22, representando 39%.
Espera-se que Adas penetre rapidamente, e chip de condução automática e chip de percepção visual atendem à situação em mudança. Yole prevê que a taxa global de penetração do ADAS aumentará de 12% em 21 anos para 49% em 30 anos. Durante este período, está equipado principalmente com modelos L1-L2 ADAS (incluindo L2 +, L2 + +). A melhoria do nível de condução automática requer a atualização da percepção do ambiente do veículo, planejamento e capacidade de tomada de decisão.Como o núcleo do controlador de domínio de condução automática, o chip de computação evolui para melhorar muito o poder de computação AI, de modo a atender às necessidades de processamento em tempo real de uma grande quantidade de dados do sensor de uma ampla variedade de sensores e tomar decisões de condução em ambiente rodoviário complexo. Por um lado, a atualização da percepção visual promove o volume e o preço dos CIS a bordo. Icvtank prevê que o mercado global de CIS a bordo crescerá de US $ 3,81 bilhões em 2021 para US $ 9,07 bilhões (cagr18,9%); Por outro lado, pode promover a integração do ISP a bordo no CIS ou no SOC de processador visual, e empresas independentes de design de ISP, CIS e processador visual estão enfrentando novas oportunidades de mercado.
“Um núcleo e telas múltiplas” tornou-se gradualmente a tendência de desenvolvimento de cockpit inteligente, e chips de cockpit são avançados na direção de grande poder de computação. A inteligência da cabine do carro é melhorar a consciência situacional do motorista, confiança, conforto, melhor experiência do usuário, disponibilidade e segurança, melhorando a sensação de experiência interativa no carro. De acordo com a previsão do icvtank, o espaço de mercado do cockpit inteligente aumentará de US $ 40 bilhões para US $ 68,1 bilhões. Sob a evolução do cockpit distribuído para controle de domínio, confiar em um chip SOC para executar vários sistemas operacionais e acionar várias telas de exibição ao mesmo tempo para integrar e interagir (ou seja, “um núcleo e várias telas”) gradualmente se tornou uma tendência de desenvolvimento.
Sugestão de investimento: foco nas duas linhas principais de “fluxo de dados e fluxo de energia”, recomendo Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) e Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , processo característico wafer fundição Huahong semicondutor, CIS automotivo Factory Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , empresa de design de chip de memória on-board Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , empresa de design de chip multimídia especificação do veículo Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , etc.
Aviso de risco: eletrificação e intelectualização não são como esperado; A demanda por automóveis diminuiu; Incerteza global da cadeia de abastecimento.
