Ponto de vista de Zhou: 1) mobiliário doméstico:] afetado pelo surto disperso e frequente da epidemia na China, os pedidos recebidos pelas empresas de mobiliário doméstico flutuaram em comparação com fevereiro, mas eles ainda são estáveis como um todo, e o desempenho das principais empresas é melhor do que o da indústria. No contexto da crescente pressão descendente sobre a economia chinesa, espera-se que a recente melhoria da política impulsione a reparação da avaliação do setor, sugerindo-se que se preste atenção à melhoria das ordens de acompanhamento e do desempenho. Sugere-se que as empresas de mobiliário doméstico prestem atenção a Oppein Home Group Inc(603833) (PE 23x de 22 anos), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (PE 19x de 22 anos), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (PE 13X de 22 anos), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (PE 14x de 22 anos), Minhua Holdings (PE 10x de 22 anos). 2) Fabricação de papel: na semana passada, o líder de papel ondulado de cartão de caixa fechou recentemente e limitou a produção, anunciou que o preço do produto foi aumentado e o preço da celulose foi ajustado em um nível elevado. A epidemia recente perturbou a demanda da indústria e logística. Sugere-se prestar atenção às mudanças de demanda das indústrias subsequentes. O setor de papel sugere prestar atenção a Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) (22 anos PE 10x) e papel Shanying (22 anos PE 8x). 3) Embalagem e impressão e novo tipo de tabaco: o setor de embalagens de papel sugere prestar atenção a Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) (22 anos PE 14x) com rentabilidade e valorização inferior, e o novo setor de tabaco sugere prestar atenção a Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) (22 anos PE 15x) com principal negócio estável de etiqueta de cigarros e layout líder da cadeia de indústria de tabaco de novo tipo. 4) Consumo pessoal das famílias: continue a ser otimista sobre Shanghai M&G Stationery Inc(603899) (PE de 22 anos 24x). As barreiras dos canais tradicionais de negócios principais são estáveis e a expectativa é melhorada mês a mês. O novo modelo de negócios está gradualmente maduro e a rentabilidade deve aumentar gradualmente no futuro.
O setor de manufatura da indústria leve teve um desempenho ligeiramente pior do que o mercado na semana passada (2022.4.3-4.8). Na semana passada, o índice da indústria transformadora da indústria leve caiu 1,4%, e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,1%. O desempenho geral foi inferior ao mercado. No segmento de manufatura da indústria leve, o índice da indústria de embalagens e impressão foi de – 3,9%, o índice da indústria do entretenimento foi de – 3,6%, o índice da indústria de bens domésticos foi de – 0,1% e o índice da indústria do papel foi de – 0,6%.
Domicílios: os altos preços das matérias-primas e do frete marítimo caíram ligeiramente na semana passada. Na semana passada, a partir de 9 de abril de 2022, em termos de matérias-primas químicas, os preços de mercado de TDI, MDI e poliéter foram – 1,4%, – 0,2% e – 1,0%, respectivamente, em comparação com a semana passada. Em termos de matérias-primas de hardware, os preços do cobre foram + 0,1% mês a mês (MOM) na semana passada. Na semana passada, o CCFI: o frete marítimo da rota oeste dos EUA foi – 6,1% superior ao da semana passada.
Fabricação de papel: o preço do papel de embalagem e da polpa de futuros subiu ligeiramente na semana passada, e os preços de outros tipos de papel permaneceram estáveis. A semana passada a partir de 9 de abril de 2022: preço da fita adesiva dupla, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 7000 yuan / ton (inalterado), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6700 yuan / ton (inalterado); O preço do cartão branco, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6710 yuan / ton (acima de 300 yuan / ton), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 6820 yuan / ton (acima de 300 yuan / ton); Preço do papel revestido, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / ton (inalterado), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6500 yuan / ton (inalterado). Dongguan Jiulong Dilong Dongguan Jiulong papel ondulado 4440 yuan / ton (até 50 yuan / ton), cartão kraft 4780 yuan / ton (até 50 yuan / ton). Em termos de custo, a partir de 9 de abril de 2022, o preço de compra do cartão amarelo de resíduos Tianjin Jiulong era de 2190 yuan / ton (inalterado), o preço da polpa de folhas largas de peixe dourado brasileiro foi de 780 dólares / ton (inalterado), o preço da polpa conífera chilena Silver Star foi de 990 dólares / ton (inalterado), e o preço dos futuros de polpa foi de 6890 yuan / ton, acima + 1,68% da semana passada.
Pacote: o preço da folha de flandres aumentou ligeiramente e o preço do alumínio diminuiu ligeiramente. A partir de 9 de abril de 2022, na semana passada, folha de flandres Tianjin Furen spcc0 O preço da bobina de folha de flandres 18 900 é 8550 yuan / ton (acima de 50 yuan / ton), o preço do alumínio A00 é 22097 yuan / ton (para baixo 172 yuan / ton), e o preço diminui ligeiramente.
Fatores de risco: o risco de declínio nas vendas imobiliárias e o risco de aumento acentuado dos custos das matérias-primas
