Visão central da indústria:
Na semana passada, o índice CSI 300 caiu 1,06%, e a indústria de computadores Shenwan caiu 4,49%, ficando atrás do índice por 3,43 PCT, ocupando 28º lugar na indústria de nível Shenwan. Acreditamos que a tendência positiva de médio e longo prazo do mercado permanece inalterada. Recomendamos que os investidores prestem atenção a metas de alta qualidade com forte certeza de desempenho e recomendem segmentos de alto perfil como Internet industrial, software industrial, inovação da informação, condução inteligente e segurança de rede.
Principais pontos de investimento:
A China Electronics planeja investir 5 bilhões de yuans para estabelecer a China Telecom Innovation: o ecossistema PKS criado pelo China Electronics Group é um ecossistema importante da indústria de inovação da informação da China. Seus China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) , China National Software And Service Company Limited(600536) , Qi An Xin Technology Group Inc(688561) e outras empresas formaram toda uma cadeia da indústria de computadores autônomos e controláveis de chip para máquina completa para software para segurança. Atualmente, a inovação da informação em finanças, telecomunicações e outras indústrias está acelerando.China Electronics iniciou o estabelecimento de uma entidade com foco no negócio da inovação da informação, que ajudará a melhorar ainda mais sua ecologia da inovação da informação, agarrar as oportunidades da inovação da informação da indústria, e melhorar a participação da ecologia PKS no mercado interno básico de software e hardware.
A Amd anunciou uma aquisição de US$ 1,9 bilhão da pensando para expandir suas soluções de data center: na era da digitalização e inteligência, a importância do poder computacional está se tornando cada vez mais proeminente, e a demanda por data centers em vários setores continua crescendo. A aquisição do pensando pela AMD permite que ela entre suavemente no campo dos chips DPU e atenda à demanda explosiva de energia computacional no data center. O chip DPU é adequado para data centers e outros cenários com um grande número de servidores e requisitos rigorosos para a taxa de transmissão de dados. Espera-se que, com o crescimento contínuo do mercado global de servidores e a implementação inicial de aplicativos downstream, como driving inteligente e edge computing, a DPU global
A escala do mercado da indústria crescerá gradualmente.
A avaliação da indústria foi menor do que o centro histórico, e a atenção da indústria diminuiu: o volume médio de negociação no último domingo foi de 45,383 bilhões de yuans, e a atividade comercial diminuiu. Do ponto de vista da valorização, a PE (TTM) da indústria informática SW foi ajustada para 35,75 vezes, 50,49 vezes menor que a média histórica desde 2016, e a avaliação da indústria é inferior ao nível central histórico.
Na semana passada, o desempenho do setor de informática foi concentrado: entre os 300 estoques, 24 estoques subiram, 274 estoques caíram e 2 estoques ficaram estáveis. O número de stocks crescentes representou 8%.
Sugestão de investimento: com a nova infraestrutura como núcleo, acelere o processo de cloud, inteligência e digitalização das empresas. A partir do mercado e avaliação de 2021q1-q4, a avaliação da indústria de computadores se recuperou no fundo. A partir da configuração das posições dos fundos em 2021q4, a configuração da indústria da computação ainda é baixa. Sugere-se que se concentre nas alterações das ordens das empresas e das despesas de capital em domínios relevantes. Recomendamos principalmente os campos da Internet industrial, software industrial, inovação da informação, condução inteligente e segurança de rede.
Fatores de risco: risco geopolítico global, promoção de tecnologia não atende às expectativas e gastos de capital de TI da indústria são menores do que o esperado.
