A visão central de Zhou Du:
Comércio electrónico:
A epidemia recuperou em muitos lugares na China, e a demanda do consumidor on-line dos residentes pode continuar a aumentar. Hungry, meituan e outras plataformas de takeout lançaram o serviço de “refeição em grupo comunitária”; Ali e meituan totalmente destacaram o pessoal da linha de frente, como pilotos, correios e pickers do armazém para correr para Xangai; Jingdong casa e pinduoduo fornecem aos consumidores “pacote de fornecimento garantido”. A prevenção e controle de epidemias serão apertadas, e as formas de negócios, como varejo em tempo real e compra de grupo comunitário, podem se beneficiar: o modo auto-operado de comércio eletrônico de varejo em tempo real, como alimentos frescos excelentes diariamente, compras Ding Dong, cavalo de caixa, compras meituan, etc; Modos de plataforma O2o, tais como Jingdong casa, taoxianda, fome, compra flash meituan, etc; Compra de grupo comunitário, como otimização meituan, compra de mais legumes, panela de legumes, etc. Sugestões: Grupo JD e Alibaba.
Retalho tradicional:
Yonghui concluiu a organização e transporte de 100000 materiais de ajuda urgente em Fujian, e mais 600 pessoas serão enviadas para combater a epidemia e garantir o fornecimento em Xangai na próxima semana; Shanghai HEMA abriu totalmente serviços de compra e distribuição de grupo, cobrindo mais de 5300 comunidades; O volume de estoque de materiais de subsistência e commodities no supermercado Shanghai Jingdong Qixian aumentou para três vezes mais do que de costume; A cadeia de suprimentos Wal Mart China garante totalmente o fornecimento de material de lojas em Xangai e China Oriental. Recentemente, a situação epidêmica na China foi repetida, o controle local tornou-se cada vez mais rigoroso, os moradores acumularam bens, e as vendas de alimentos frescos, congelados, legumes pré-fabricados e outras categorias podem aumentar.Preste atenção às oportunidades de reparo de supermercados principais com a vantagem da cadeia de suprimentos frescos. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Jóias de ouro:
De janeiro a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento zero total da sociedade de jóias de ouro e prata foi de 63,9 bilhões de yuans, um aumento de 19,5% ano a ano, com uma taxa de crescimento de + 19,7 PCT mês a mês, excedendo muito a taxa de crescimento zero de toda a sociedade no mesmo período (6,7%). A curto prazo, a procura depende da eficácia da prevenção e controlo epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do preço único do ouro para o peso do ouro no lado do preço promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (202204.04202204.08), o índice de comércio varejista (CITIC) caiu 0,49%, menos que o índice CSI 300 em 0,57pct. Entre as 30 indústrias de primeira classe do CITIC, o setor de comércio e varejo ocupa o 10º lugar. Entre as sub-indústrias do setor varejista, as principais sub-indústrias foram supermercados e lojas de conveniência, formatos empresariais abrangentes e joias, relógios e relógios, com um aumento de 2,41%, 1,31% e 0,63%, respectivamente. O quantil do PE na indústria de varejo comercial é maior do que aquele em Xangai e Shenzhen 300. Atualmente, o PE (TTM) da indústria de varejo comercial é 89,31, que é 96,83% de pequeno a grande desde 2012; Xangai e Shenzhen 300pe (TTM) é 12,39, com um quantil de 51,88%.
Acompanhamento dinâmico da indústria:
O serviço de refeições de grupo “grupo E comunitário” é o primeiro em algumas comunidades em Xangai; Meituan lançou o serviço de “refeição em grupo comunitário”, que cobriu mais de 5000 comunidades de Xangai; Buffeting e-commerce ajusta os padrões de avaliação para entrega e serviço em áreas afetadas pela epidemia; Jingdong e Jingdong plataformas duplas em casa iniciarão a promoção 415 sincronicamente pela primeira vez; O fundo de desconto do comerciante para a primeira fase de alívio ascendeu a milhões de yuans; Meituan implantou quase 1000 pessoal de triagem qualificado para ajudar Xangai; JD logística entregou mais de 100000 drogas e materiais de prevenção de epidemias a Xangai; Jingdong fornece 20 “pacote fresco garantido” em casa, que será entregue em grupos no dia seguinte; Pinduoduo fornece aos consumidores “pacote de garantia de 48 horas”; Cavaleiros e mensageiros voltaram para seus postos, e empresas como famintas transferiram 3000 funcionários da linha de frente. Varejo tradicional: Wal Mart China cadeia de suprimentos garante totalmente o fornecimento de material de lojas em Xangai e China Oriental; Yonghui concluiu a organização e transporte de 100000 peças de materiais de ajuda de urgência Fujian; A primeira loja HEMA fresh olai abriu em Guiyang, Guizhou; Hemalinli retirou-se de Pequim, Xi’an, Chengdu e outras cidades; Shanghai HEMA abriu totalmente serviços de compra e distribuição de grupo, cobrindo mais de 5300 comunidades; Yonghui enviará mais 600 pessoas a Xangai na próxima semana para combater a epidemia e garantir o fornecimento; Shanghai Jingdong Qixian Supermercado: o volume de estoque de materiais de subsistência e commodities das pessoas aumentou para três vezes mais do que de costume. Jóias de ouro: jóias de ouro vendeu bem e tornou-se a principal força de compra de ouro após 00.
Sugestões de investimento:
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria de varejo comercial.
Linha principal de investimento 1: jóias de ouro continua sua tendência de recuperação e alta perspectiva. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Principal linha de investimento 2: fundo de prosperidade comum, status quo de pico de tráfego sobreposto, empresas de Internet estão enfrentando uma concorrência feroz, sugere-se prestar atenção ao grupo Jingdong, que tem baixo risco regulatório, concentra-se na eficiência de desempenho com varejo como rei, e constrói um fosso com vantagens da cadeia de suprimentos.
Linha principal de investimento 3: no campo de varejo tradicional e novo, a forma de negócio de membros de armazenamento está em pleno andamento.Sugere-se prestar atenção ao layout positivo de formas de negócios de loja de armazém tais como HEMA (Alibaba), Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Dicas de risco:
surtos repetidos; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se.
