Análise do mercado:
Na semana passada (6 de abril a 8 de abril de 2022), o índice da indústria de equipamentos de máquinas Shenwan subiu – 1,03%, e o índice CSI 300 subiu – 1,06%. A indústria de máquinas superou o índice CSI 300 em 0,03pct. Oito setores das 31 indústrias primárias da Shenwan subiram, e a indústria de equipamentos mecânicos ficou em 11º lugar, com o desempenho geral no alcance médio.
Actualização dos principais dados:
1) equipamentos de semicondutores: em fevereiro, as vendas globais de semicondutores atingiram US $ 52,5 bilhões, um aumento ano a ano de + 32,4%, realizando um aumento ano a ano de mais de 20% por 11 meses consecutivos. Em fevereiro, o embarque de equipamentos semicondutores no Japão foi de 294,01 bilhões de ienes, um aumento homólogo de + 56,8% e um decréscimo mensal de – 4,02% Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) máquina de ligação obtém Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) ordem em lote. 2) Máquinas de construção: em março, o volume de vendas de escavadeiras foi de 37000 unidades, com um aumento homólogo de – 53,1%, incluindo 27000 unidades na China, com um aumento homólogo de – 63,6%; Foram exportados 11000 conjuntos, com aumento homólogo de + 73,5%. 3) Equipamento fotovoltaico: Trina Solar Co.Ltd(688599) Jiangsu Suqian 8gwtopcon projeto foi lançado e está planejado para ser colocado em operação no segundo semestre deste ano Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) hjt linha de produção tem uma eficiência máxima de conversão de 24,5%.
Pontos-chave da indústria:
Equipamento fotovoltaico: no layout central, a integração de materiais de silício é acelerada e a industrialização de baterias tipo n é acelerada. Central planeja investir 20,6 bilhões para construir 120000 toneladas de silício policristalino de alta pureza e materiais de silício monocristalino semicondutor na Mongólia Interior Sob a perturbação do preço do material de silício, o processo de integração das empresas principais foi significativamente acelerado. Recentemente, a industrialização da bateria tipo n foi acelerada: 1) em termos de TOPCON, Trina Solar Co.Ltd(688599) Suqian 8gwtopcon projeto foi lançado.De acordo com a divulgação da Trina Solar no estágio inicial, a eficiência máxima de conversão de 210mmi TOPCON desenvolvido independentemente pela Trina Solar atingiu 25,5%; 2) Em termos de hjt, a linha de produção da bateria da heterojunção do diamante foi colocada em operação por apenas três semanas, e sua eficiência máxima da conversão microcristalina excedeu 24,5%, com uma média de 24,3%. Em comparação com o hjt, espera-se que TOPCON inaugure a produção em grande escala em 22 anos, e a expansão nova da produção de TOPCON exceda 50gw; A localização da pasta de prata, a redução do consumo de pasta de prata e a redução da espessura da bolacha de silício são os principais caminhos de redução de custos. Nos últimos 22 anos, a bateria n-tipo inaugurou a produção em massa em larga escala. Sugere-se prestar atenção ao aumento da demanda de equipamentos trazido pelas novas tecnologias.
Máquinas e equipamentos: o volume de vendas da escavadeira continuou a diminuir em março, e a demanda marginal por máquinas de construção melhorou sob o crescimento constante. No caso da base alta do primeiro trimestre do ano passado, o volume de vendas de máquinas de construção no primeiro trimestre deste ano foi de – 39,2% ano a ano, incluindo – 54,3% na China e + 88,6% no exterior.O declínio homólogo das vendas de escavadeiras em março continuou a expandir-se para – 53,1%. Sob a interferência da epidemia no primeiro trimestre e o aumento dos custos com matérias-primas, os índices dos gerentes de compras das indústrias manufatureiras e não manufatureiras caíram para a faixa de contração. Considerando a meta de crescimento do PIB de 5,5% neste ano, a demanda por crescimento econômico estável é proeminente. Em termos de projetos de infraestrutura downstream, o governo central exige a formação de carga de trabalho prática o mais rápido possível, avançar moderadamente o investimento em infraestrutura e flexibilizar a regulação imobiliária em algumas cidades, resultando na melhoria da demanda marginal por máquinas de construção. No ano passado, o volume global de vendas de máquinas de construção foi alto antes e baixo depois do ano passado. Espera-se que o volume de vendas de máquinas de construção no segundo trimestre melhore marginalmente sob a melhoria da situação epidêmica, a recuperação das políticas e a demanda por crescimento estável.
Equipamento de semicondutores: a demanda a jusante é forte, e espera-se que a substituição de equipamentos domésticos acelere. De acordo com os dados globais, as vendas globais de semicondutores em fevereiro foram de US $ 52,5 bilhões, um aumento homólogo de + 32,4%, com um aumento homólogo de mais de 20% por 11 meses consecutivos. Em fevereiro, o embarque de equipamentos semicondutores no Japão foi de 294,01 bilhões de ienes, um aumento homólogo de + 56,8% e um decréscimo mensal de – 4,02% Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) obteve recentemente uma ordem de lote para Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) máquina de ligação, e a substituição doméstica de equipamentos de vedação e teste de semicondutores é acelerada. Atualmente, o equipamento doméstico de semicondutores alcançou avanços tecnológicos em muitos campos subdivididos.Com o aumento das despesas de capital downstream e substituição doméstica, estamos otimistas sobre as oportunidades de investimento de equipamentos de semicondutores com a melhoria contínua da taxa de localização.
Equipamento de bateria de lítio: em fevereiro, a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a aumentar, e a penetração no mercado atingiu 19,2%. China Automobile Association liberou os dados de produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóveis em meados de fevereiro, com uma produção de 368000 veículos, um aumento ano-a-ano de + 197,5% e um aumento mês sobre mês de – 18,6%; O volume de vendas foi de 334000, com aumento homólogo de + 184,3% e aumento mensal de – 22,6%. Em fevereiro, a saída da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) foi de 31,8gWh, um aumento anual de + 236,2%; A capacidade instalada da bateria de energia foi de 13,7gWh, um aumento anual de + 145,1%. GGII prevê que o volume de vendas do mercado automóvel Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) excederá 5,5 milhões em meados de 2022, e a taxa de penetração do mercado excederá 20%. Com a aceleração da eletrificação global e a expansão ativa de empresas de bateria, o equipamento de bateria de lítio beneficiou plenamente. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento de equipamentos de bateria de lítio trazidos por novas tecnologias, como 4680.
Fatores de risco: a demanda a jusante é menor do que o esperado, a concorrência do setor intensifica o risco e o risco de perturbação epidêmica.
