O setor de materiais de construção subiu acentuadamente esta semana, superando o mercado. O preço do cimento flutuava para baixo, o estado acumulado de vidro retornou, a fibra de vidro roving ainda tinha tenacidade e o preço do fio eletrônico caiu novamente. Espera-se que a cadeia imobiliária seja melhor sob a ampla política da Panasonic, e o crescimento constante da infraestrutura precisa ser fortalecido ainda mais.
O setor subiu acentuadamente e superou o mercado: nesta semana (4.4-4.10), o índice de materiais de construção Shenwan fechou em 7519,5 pontos, alta de 3,93%, superando Wande a. A relação p/E média do setor foi de 13,46 vezes, alta de 0,49 vezes em relação à semana passada (3,28-4,3).
Cimento: o preço flutuava para baixo, e a pressão de estoque começou a aparecer: as áreas de declínio de preços estavam concentradas principalmente na China Oriental e no Sul Central da China, com uma faixa de 20-30 yuan / tonelada; A área de aumento de preços é principalmente Chongqing, com uma escala de 70-80 yuan / ton. Após o Festival de Qingming, a demanda do mercado de cimento da China aumentou ligeiramente. Devido à recorrência da epidemia, o controle nas áreas ainda é relativamente rigoroso, especialmente o transporte rodoviário pobre, o que dificulta a recuperação da demanda a jusante. Ao mesmo tempo, devido à escassez de fundos a jusante, a demanda é tépida, eo preço do cimento mantém uma tendência de ajuste volátil. Clinker e P · O42 esta semana 5,P·S32. 5 preços de pó foram 421,8, 471,5 e 452,9 yuan / tonelada respectivamente, abaixo de 2,7, 4,8 e 2,6 yuan / tonelada respectivamente em comparação com a semana passada. A taxa operacional do moinho e a razão de armazenamento do clínquer foram 59,4% e 65,4%, respectivamente, inalteradas e aumentadas em 4,2pct em comparação com a semana passada. No caso de demanda bloqueada, transporte pobre e o fim da produção fora do pico, a pressão do estoque está aumentando gradualmente.
Vidro: a expedição é limitada, acumulação de estoque: o preço médio do vidro esta semana é 104,9 yuan / caixa de peso, e o número de dias de estoque é de 18,83 dias, para baixo 0,25 yuan / tonelada e para cima 0,3 dias respectivamente em comparação com a semana passada. O reabastecimento a jusante em algumas regiões chegou temporariamente ao fim, e o inventário na maioria das regiões aumentou durante a semana. Recentemente, fatores incertos no mercado aqueceram, remessas em algumas regiões são limitadas e o mercado está muito esperando para ver. A demanda não melhorou o suficiente, a expectativa geral do mercado ainda é fraca, e o espaço de ajuste de curto prazo é temporariamente limitado sob o lucro fino.
Fibra de vidro: o mercado de fios livres de álcalis é geralmente estável, e o fio eletrônico está declinando. Esta semana, o preço de mercado do forno de tanque livre alcalino continuou uma tendência estável. Houve pouca mudança no comércio de mercado durante a semana. A maioria das empresas tendeu a ser cauteloso no ajuste de preços, o nível de estoque foi aceitável, e a tendência foi estável no curto prazo, e havia espaço flexível para a transação de alguns produtos individuais. O mercado de fios eletrônicos caiu novamente, a demanda terminal ainda era relativamente fraca e os preços da maioria das empresas diminuíram. O primeiro preço mainstream foi 85009000 yuan / ton, caindo mês a mês. O preço principal do pano eletrônico é mantido em 3,2-3,8 yuan / metro.
Espera-se que o desempenho de Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) e Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) seja reduzido, e espera-se que o Q1 seja o fundo da indústria. Esta semana, Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) e Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) lançaram a previsão de desempenho para o primeiro trimestre, reduzindo 88-86% e 87-99% respectivamente. As duas empresas são empresas de cimento representativas do Sul e Noroeste respectivamente, podendo-se inferir que o declínio da demanda de cimento no primeiro trimestre pode afetar uma ampla gama. No entanto, acreditamos que no primeiro trimestre, a maioria das províncias parou a produção em turnos de pico, os preços do carvão foram altos, a demanda foi perturbada pela epidemia e a pressão sobre a indústria de cimento foi significativa. Após a recuperação da epidemia, espera-se que o crescimento constante seja ainda mais fortalecido, e a infraestrutura, como importante força motriz, promova gradualmente a demanda por cimento.
Recomendação-chave
A indústria do cimento recomenda Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , e sugere-se prestar atenção Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ; Tubo plástico recomenda compartilhamentos de anúncios e Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , e sugere-se prestar atenção à China Liansu; Recomendação impermeável Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; Na indústria de vidro, a torneira de vidro farmacêutica Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) , com volume e preço flexíveis, e a torneira de vidro plana Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , com avaliação relativamente baixa atualmente, são os primeiros a ser promovidos; Recomendado pela indústria de fibra de vidro China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ; Agente redutor de água recomendado Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) .
Principais riscos de notação
Dica de risco: a demanda por fibra de vidro é menor do que o esperado, e o ritmo da capacidade de produção é acelerado; O ritmo fiscal ainda é lento, e a flexibilização imobiliária e recuperação de infraestrutura são menores do que o esperado; Risco da política industrial; O custo das matérias-primas aumentou.
