Os preços do petróleo e gás flutuaram acentuadamente, e os preços do fertilizante de potássio e fertilizante de fósforo continuaram a subir; Semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre as 101 variedades químicas rastreadas pelo preço médio desta semana, os preços de 29 variedades subiram, 41 variedades caíram e 31 variedades permaneceram estáveis. As cinco principais variedades foram ácido sulfúrico, ácido nítrico, gás natural NYMEX, negro de carbono e ácido fluorídrico anidro; As cinco principais variedades de declínio foram DMF, nafta, diclorometano, petróleo bruto WTI e metilciclosiloxano.
O petróleo bruto da WTI fechou em US $ 97,90 / barril esta semana, com o preço de fechamento caindo 1,38% esta semana; O petróleo bruto Brent fechou em US $ 102,40 / barril, fechando 1,91% esta semana. Afetado pela segunda rodada de liberação em larga escala de reservas de petróleo planejada pela Agência Internacional de Energia (AIE) este mês, a situação epidêmica da China é grave, o inventário de petróleo bruto dos EUA aumenta, e as atas falcões da reunião da Reserva Federal, o preço do petróleo bruto continua a cair. De acordo com dados da EIA, a partir de 1 de abril, a mudança real do inventário de petróleo bruto dos EUA na semana anunciou um aumento de 2421000 barris, com uma queda esperada de 2056000 barris. A produção de petróleo bruto dos EUA continuou a aumentar, atingindo 11,8 milhões de barris / dia, uma nova alta nos últimos quatro meses. A visita do primeiro-ministro britânico Johnson a Kiev pode agravar os riscos geopolíticos; Além disso, os Estados membros da AIE precisam manter reservas equivalentes a 90 dias de importações líquidas. Com base neste cálculo, os Estados Unidos esgotaram todas as reservas de petróleo bruto disponíveis, e os preços do petróleo e gás devem permanecer altos e voláteis.
De acordo com dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado da fibra de grampo de viscose fechou em 14000 yuan / ton, e o preço de fechamento subiu 2,94% esta semana. Afetado pela epidemia, o transporte de mercadorias de muitos lugares é bloqueado, e a redução da produção da indústria é óbvia. Em termos de dispositivos, a manutenção da planta na área de Putian e o controle epidêmico na área de Suqian reduziram a produção respectivamente; Devido à dificuldade de embarque devido à situação epidêmica na área de Yancheng, a unidade foi completamente desligada; A carga de dispositivos nas áreas de Gaomi e Tangshan é reduzida a graus variados; Esta semana (4.02-4.08), a taxa operacional da fibra de grampo de viscose foi de 61,31%, com uma diminuição de 3,24pct Desde o início de março, a taxa operacional geral da indústria de fibra de grampo de viscose diminuiu cerca de 20%. Em termos de demanda, o preço do fio de algodão a jusante subiu esta semana, e o volume comercial ainda é relativamente leve. Em termos de custo, a fibra de grampo de viscose foi fortemente apoiada pelo final do custo desta semana, o preço da polpa dissolvida a montante foi relativamente forte e os preços dos materiais auxiliares ácido sulfúrico e álcali líquido aumentaram acentuadamente. No futuro, devido ao impacto da epidemia, a fibra de grampo de viscose pode ser limitada pelo lado da oferta e impulsionada pelo lado do custo, que continuou a aumentar no futuro próximo.
O preço do fertilizante de potássio continuou a subir esta semana. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do cloreto de potássio fechou em 4400 yuan / ton, eo preço de fechamento aumentou em 1,38% esta semana. Afetado pela epidemia, alguns portos do norte têm dificuldades no transporte, o volume de importação de portos de comércio fronteiriço é limitado, e o inventário de mercado é baixo. 62% de potássio branco russo no porto de Manzhouli é cotado em cerca de 49005000 yuan / ton, e não há basicamente nenhum local disponível. Além disso, a reserva nacional está em grandes quantidades em lotes todos os meses, de modo que o local de circulação do mercado está em falta. Em termos de fornecimento, a manutenção preliminar dos fabricantes chineses foi basicamente concluída, apenas uma pequena parte não foi iniciada e o volume de entrega no mercado é limitado; O número de navios importados é pequeno, e os suprimentos de novas fontes no Canadá ainda não chegaram. No mercado internacional, os preços do cloreto de potássio padrão e granular subiram acentuadamente esta semana, e a demanda do mercado foi forte. A partir de 7 de abril, a cotação do potássio granular (Brasil CFR) tinha atingido 1200 dólares americanos / tonelada. No futuro, afetados pelas sanções, a Rússia e a Bielorrússia reduziram muito o volume de exportação de cloreto de potássio, o preço a jusante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) está em um nível alto, a demanda por fertilizante de potássio não é reduzida, a circulação spot no mercado internacional é apertada e o preço do fertilizante de potássio pode continuar a subir a médio e longo prazo.
Sugestões de investimento:
Vista desta semana
Indústrias cíclicas: o petróleo bruto corre em um nível elevado e a transmissão de preços continua. A partir de 1 de abril de 2022, o preço médio mensal de 68% dos produtos rastreados aumentou mês a mês; O preço médio mensal de 24% dos produtos caiu mês a mês; Além disso, o preço de 8% dos produtos era plano. A partir de 1º de abril de 2022, o preço médio mensal do petróleo bruto WTI aumentou 17,3% mês a mês, e o preço médio mensal do petróleo bruto Brent aumentou 18,8% mês a mês. Dados da indústria: o índice PPI da indústria química em fevereiro de 2022 foi de 112,6, queda de 0,88% em relação a janeiro de 2022. Em termos de política, foi lançado o 14º plano quinquenal para o sistema energético moderno, que apontou que, no contexto de uma segurança energética mais segura e poderosa, a proporção de geração de energia não fóssil atingirá cerca de 39% até 2025. O plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio (20212035) foi lançado, e o projeto de alto nível da cadeia da indústria de energia de hidrogênio foi implementado gradualmente. As matérias-primas flutuaram acentuadamente e estão otimistas sobre as empresas líderes na indústria integrada. Especialmente no contexto da melhoria industrial e da concentração sob o pano de fundo da neutralidade de carbono, as empresas líderes têm forte capacidade anti risco e vantagens óbvias.
Empresas em crescimento: o aumento do carbonato de lítio abrandou. De acordo com os dados da rede de metais não ferrosos de Xangai, a partir de 1 de abril de 2022, o preço médio do carbonato de lítio da categoria da bateria fechou em 502500 yuan / ton, para baixo cerca de 0,1% da semana passada. O Ministério da indústria e tecnologia da informação e a Administração Estadual de supervisão do mercado organizaram e realizaram um simpósio sobre o funcionamento da indústria de lítio e o aumento de preços de materiais upstream de baterias de energia em 16 de março e 17 de março, apontando que as empresas upstream e downstream na cadeia industrial devem fortalecer a conexão entre oferta e demanda, trabalhar juntos para formar uma relação de cooperação estratégica estável e a longo prazo e orientar conjuntamente o retorno racional do preço do sal de lítio. Em termos de materiais semicondutores, de acordo com os últimos dados do relatório semicondutor, a receita global do mercado de materiais semicondutores foi de cerca de US $ 64,3 bilhões em 2021, com um aumento homólogo de 15,9%, atingindo uma nova alta. Entre eles, a receita do mercado de material semicondutor da China foi de cerca de US $ 11,9 bilhões, um aumento anual de 21,9%.
Sugestão de investimento: a cadeia da indústria química é longa, as matérias-primas flutuam violentamente, a transmissão de preços a jusante fica para trás, e a oferta e demanda de diferentes produtos determinam diferentes graus de transmissão. Alguns produtos e sub-indústrias podem enfrentar transmissão pobre e perda de lucros. Na seleção de sub-indústrias, concentra-se na integração e alta visão. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico a montante, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) agroquímicos relacionados, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores e novos materiais energéticos devem manter uma alta prosperidade. Partilhas recomendadas: seguindo uma série de partilhas recomendadas: seguindo a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , etc., preste atenção a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc.
April golden shares: Zhejiang Nhu Company Ltd(002001)
Dicas de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou.
