Análise do mercado:
Na semana passada, o índice básico da indústria química caiu 0,66%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,06% no mesmo período, e o índice básico da indústria química superou o mercado em 0,40 pontos percentuais no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico subiu 1,95%, superando o mercado em 3,01 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) (22,59%), Poly Union Chemical Holding Group Co.Ltd(002037) (16,31%), Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) (15,63%), Anhui Liuguo Chemical Co.Ltd(600470) (14,75%), Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) (13,83%) classificados entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios foram: Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) (- 19,54%), Aba Chemicals Corporation(300261) (- 19,41%), Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) (- 12,81%), Zhongfu Shenying (- 12,45%), Shenzhen Sunrise New Energy Co.Ltd(002256) (- 11,89%).
Principais pontos de investimento:
Fertilizante fosfato: na semana passada, o preço do fertilizante fosfato permaneceu alto. A partir de 8 de abril, os preços spot do fosfato monoamônio e do fosfato diamônio eram 362500 yuan / tonelada e 364000 yuan / tonelada respectivamente. Recentemente, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros seis departamentos emitiram os pareceres orientadores sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade da indústria petroquímica e química no 14º plano quinquenal. Os pareceres apontaram que é necessário controlar rigorosamente a nova capacidade de produção de fosfato de amônio, fósforo amarelo e outros produtos e acelerar a eliminação da capacidade de produção atrasada. Isso também significa que durante o período do “14º plano quinquenal”, a estrutura de oferta e demanda de produtos químicos de fósforo, como fosfato de amônio, continuará a melhorar e a concentração da indústria continuará a aumentar. No lado da oferta, atualmente, algumas unidades de fosfato de amônio ainda estão desligadas para manutenção, e a operação da indústria é fraca, especialmente a fraca operação do fosfato de monoamônio. Ao mesmo tempo, afetado pela epidemia, a entrega logística é bloqueada, o que agrava a tensão do ponto de fosfato de amônio em certa medida. No lado da demanda, a atual temporada de demanda a jusante ainda é boa. No lado da matéria-prima, os preços da rocha fosfatada e enxofre têm uma forte atmosfera de empurrar para cima, enquanto o preço da amônia sintética caiu ligeiramente. Em geral, a força de suporte no lado do custo ainda é relativamente forte. No exterior, de acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 8 de abril, o preço FOB a granel de 55% de partículas de fosfato monoamônio em Marrocos era de US $ 1266,5 / tonelada, e o preço FOB a granel de fosfato de diamônio em Marrocos era de US $ 1237 / tonelada. Em geral, devido ao impacto do custo, mercado internacional, oferta e demanda e outros aspectos, espera-se que o preço do fertilizante fosfatado no país e no exterior permaneça alto no curto prazo, e a possibilidade de continuar a subir não é descartada. Sugere-se continuar a prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Glifosato: na semana passada, os preços do glifosato continuaram a consolidar-se a um nível baixo. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 8 de abril, a cotação de alguns fornecedores de glifosato era de 65000 yuan / ton, a transação de pó bruto de 95% era de 62 Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) 00 yuan / ton, e o FOB do porto era de 980011000 dólares / ton. No lado da procura, actualmente, os compradores a jusante continuam a ser cautelosos no inquérito de pedidos e na aquisição no intervalo descendente do preço do glifosato, e a situação das transacções no mercado é fria. No lado da oferta, o estoque de glifosato está aumentando novamente devido à obstrução logística e fraca demanda a jusante. No lado do custo, na semana passada, o preço da glicina manteve a consolidação, o preço do fósforo amarelo diminuiu e o preço do cloro líquido aumentou ligeiramente. Espera-se que o glifosato mantenha o estado de consolidação a curto prazo, e a pressão do estoque no lado da oferta possa continuar a expandir-se.
Sugestão de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. Segmentos da indústria química baseados em recursos que dependem de novas energias e buscam transformação industrial e atualização a partir de materiais upstream, alongam seu ciclo de negócios e melhorem a avaliação, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado com tendência de substituição doméstica significativa, tais como materiais semicondutores e materiais de exibição, que são planejamento chave durante o período do 14º Plano Quinquenal.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua do preço internacional do petróleo bruto, o risco de impacto repetido da situação epidêmica em algumas partes da China na operação da empresa e o risco de flutuação acentuada do preço do produto químico.
