Visão central da indústria:
A última semana de negociação foi a 13ª semana de negociação de ações em 2022. O índice CSI 300 caiu 1,06%, e 8 das 31 indústrias na classe Shenwan subiram e 23 caíram. A tendência geral da indústria de comunicações foi mais fraca do que o mercado na semana passada, queda de 3,36%, ocupando 24º e 1º lugar na indústria de TMT. O foco da indústria de computação em nuvem é manter a competitividade da indústria de computação em nuvem, especialmente a capacidade de competir continuamente com a indústria de computação em nuvem em termos de P & D de produtos e entrega de serviços. A nuvem pública é um mercado com forte efeito de escala. Depois que a escala é formada, ela pode assumir a liderança em termos de custo, eficiência e capacidade de tecnologia do produto, que também é uma das razões pelas quais o mercado de computação em nuvem continua a se concentrar na cabeça. Nos últimos anos, o investimento das operadoras em testes de nuvem aumentou ano a ano. Seja com o propósito de levantar fundos para China Telecom Corporation Limited(601728) e a listagem da China Mobile de volta a um, ou os planos de despesas de capital das três operadoras em 2022, eles estão gradualmente inclinados para a nuvem. Com a iteração contínua dos operadores nas principais tecnologias, produtos e serviços, recomenda-se continuar a prestar atenção à realização de valor dos operadores na medição da nuvem.
Principais pontos de investimento:
Uma semana de notícias da indústria: (1) o-run aliança planeja passar o primeiro lote de padrões no ETSI este ano; (2) Ganhe outra avaliação e certificação de peso pesado, e entregue o “cartão de relatório de núcleo duro” da capacidade de serviço de nuvem móvel!; (3) Os três operadores romperam coletivamente: o mercado de nuvem pública da China está crescendo; (4) A Omdia prevê que o mercado de equipamentos de acesso a cabo atingirá um pico a curto prazo; (5) Relatório Dell’Oro: as despesas de capital da Global Telecom aumentaram 9% em relação ao ano anterior em 2021 e diminuirão gradualmente após 2023; (6) Em 2021, a receita global do módulo celular Internet das coisas do Q4 aumentou 58% ano a ano; Os módulos 5g e 4gcat1 cresceram mais rápido
Sugestões de investimento:
Com o avanço gradual da construção de 5g e o alto crescimento contínuo da escala de construção de computação em nuvem, os fundamentos da indústria de comunicação podem continuar a melhorar em 2022. Em termos de construção de 5g, com a implementação do “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da indústria da informação e comunicação, o objetivo de construção de 5g no futuro é claro. Nos próximos três a cinco anos, a construção de 5g também manterá um ritmo estável de investimento em construção. No entanto, com o progresso gradual da construção, as aplicações de apoio a jusante amadurecerão gradualmente, conduzindo assim a construção relevante de 5g novamente.
Sugerimos prestar atenção a quatro faixas de investimento na indústria de comunicação: (1) operadores e fabricantes de equipamentos: a construção 5g continua a promover, e a prosperidade dos serviços de comunicação tradicionais está aumentando.Com a expansão da construção 5g, o desempenho da construção de comunicação e operação e manutenção da cadeia industrial aumentou significativamente, e a construção de rede de nuvem de data center e negócios 5g2b também abre novo espaço de crescimento para operadores e fabricantes de equipamentos de comunicação. (2) Módulo óptico: com uma nova rodada de crescimento da demanda e a promoção da tecnologia do módulo óptico, espera-se que a indústria inaugure uma nova rodada de duplo clique em 2022. Sugere-se prestar atenção às principais empresas do módulo óptico no lado da comunicação digital. (3) Módulo Internet das coisas: nos próximos dois anos, o módulo Internet dos veículos ainda será uma das principais direções do crescimento futuro do mercado do módulo Internet das coisas. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes com layout profundo na Internet da cadeia industrial de veículos. (4) Controle de temperatura: sugere-se prestar atenção a algumas empresas líderes de controle de temperatura que têm a capacidade de transplantar a tecnologia de refrigeração líquida original do centro de dados para o sistema de armazenamento de energia.
Fatores de risco: aumento da fricção comercial, construção de 5g da China não atende às expectativas, a desaceleração da construção global de computação em nuvem e a flutuação de preços das matérias-primas upstream.
