Revisão sectorial do mercado
Nesta semana (04/04-04/08), o índice de transportes caiu 1,2%, o índice CSI 300 caiu 1,1%, teve desempenho inferior ao mercado em 0,1%, ranking 13/29. Entre os subsetores de transporte, o setor rodoviário mais cresceu (1,4%), e o setor marítimo mais diminuiu (-5,5%).
Perspectiva industrial
Entrega expressa: desde o início de março, a epidemia se repetiu em muitas partes do país, alguns centros de trânsito e pontos de venda foram fechados, a entrega expressa em muitos lugares foi interrompida periodicamente, e atrasos de entrega e suspensão de entrega também ocorreram em algumas plataformas de comércio eletrônico, o que tem um grande impacto no serviço expresso. O volume de negócios expresso deve diminuir 2,5% em relação ao ano anterior, e a receita do negócio expresso deve diminuir 4,4% em relação ao ano anterior. A indústria entrou na baixa temporada em março, e o lado dos preços permaneceu estável. A Yuantong divulgou os principais dados comerciais de janeiro a fevereiro de 2022, com a conclusão do negócio expresso de 2,297 bilhões de bilhetes, um aumento homólogo de 27,81%; A receita operacional foi de cerca de 7,624 bilhões de yuans, um aumento anual de 39,28%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 545 milhões de yuans, um aumento anual de 186,36% S.F.Holding Co.Ltd(002352) ajuste da estratégia de negócios presta mais atenção ao crescimento da qualidade, o impacto do ciclo de capacidade diminui gradualmente, otimiza ativamente a estrutura do produto e a estrutura do cliente, controle de custos enxuto, Kerry Logistics promove o desenvolvimento de negócios internacionais, e o aeroporto de Ezhou estabelece as bases para o desenvolvimento futuro; Com forte certeza na restauração do desempenho, 21q4 fez um lucro de 2,471 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 43,01%, deduzindo lucro não líquido de 1,501 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 46,07%. A SF pretende recomprar algumas das ações da empresa para plano acionário de funcionários ou incentivo patrimonial, sendo que o número de ações recompradas representa 0,50% do capital social total atual da empresa.
Logística: há um alto limiar no campo da logística química. Após os acidentes de Tianjin Port Co.Ltd(600717) , Xiangshui e outros acidentes, a supervisão torna-se mais rigorosa, o que limita a oferta da indústria, e o lado da demanda ainda aumenta a cada ano. O crescimento do desempenho das principais empresas de logística química é altamente incerto Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) divulgou o relatório anual de 2021 e realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 432 milhões de yuans, com um aumento anual de 50%. Espera-se manter um alto crescimento nos próximos dois anos. A modernização da indústria transformadora aumenta a demanda por logística produtiva da cadeia de suprimentos.As empresas que prestam atenção ao investimento no sistema e à forte gestão ganharão e prestarão atenção a Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .
Aeroportos: A epidemia da China continua, e o fluxo de passageiros durante o feriado de Qingming diminuiu 87% ano a ano. A epidemia ainda está se espalhando em muitos lugares esta semana, inibindo a recuperação da demanda aérea. Segundo o Ministério dos Transportes, a aviação civil deverá enviar 562000 passageiros durante o feriado do Dia da Varredura de Túmulos (3 de abril a 5 de abril) em 2022, um decréscimo homólogo de 87% e 54% em comparação com o mesmo período de 2020. Desde 5 de abril, a sobretaxa de combustível de passagens aéreas nas rotas chinesas foi aumentada para 50 yuan ou 100 yuan. A demanda ainda não se recuperou, ou é difícil transmitir efetivamente a pressão dos preços do petróleo. De acordo com o relatório anual de 2021 divulgado pelas três principais companhias aéreas, Air China Limited(601111) 2021 alcançou uma receita de 74,532 bilhões de yuans, um aumento de 7% ano a ano, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de -16,642 bilhões de yuans, uma diminuição de 16% ano a ano China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) em 2021, a receita foi de 67,127 bilhões de yuans, um aumento de 14% ano a ano, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi – 12,214 bilhões de yuans, uma diminuição de 3% ano a ano China Southern Airlines Company Limited(600029) em 2021, a receita foi 101644 bilhões de yuans, um aumento de 10% ano a ano, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -12,103 bilhões de yuans, uma diminuição de 12% ano a ano China Express Airlines Co.Ltd(002928) divulgou o relatório anual de 2021.Em 2021, a receita foi de 3,967 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 16%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de – 99 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 116%. A curto prazo, a situação epidêmica na China continua, e o departamento de aviação reproduzirá grandes perdas no primeiro trimestre; Ao mesmo tempo, a pesquisa e o desenvolvimento de drogas orais covid-19 fortalecerão o sistema de prevenção e controle covid-19 e ajudarão a produção e a vida a retornar ao normal. Após a eliminação do impacto da epidemia, a operação aeroportuária da AVIC será significativamente melhorada e o valor de investimento do setor será destacado. Air China Limited(601111) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) .
Transporte: transporte centralizado: o índice CCFI foi de 311775 pontos, queda de 2,72% mês a mês e aumento de 67% ano a ano; O índice SCFI foi de 426366 pontos, queda de 2,0% mês a mês e alta de 65% ano a ano. Transporte de petróleo: o índice de transporte de petróleo bruto BDTI fechou em 167700, alta de 27% mês a mês e 167% ano a ano; o índice de transporte de petróleo refinado bcti fechou em 898,00, queda de 2,1% mês a mês e 56% ano a ano.
Dicas de risco
O risco de aumento acentuado dos preços do petróleo, o risco de desvalorização da taxa de câmbio RMB e o risco de guerra de preços excedendo as expectativas
