Revisão de mercado: de 6 de abril a 8 de abril de 2022, o Índice Composto de Xangai caiu 0,9%, o Índice de Componentes de Shenzhen caiu 2,2%, o índice financeiro não bancário caiu 0,3%, dos quais o índice de seguros subiu 0,5%, o índice de corretagem caiu 0,4%, o índice financeiro diversificado caiu 1,9%, e o índice da indústria financeira hang Seng subiu 0,1%. Desde o início de 2022, o índice composto de Xangai caiu 10,7%, o índice composto de Shenzhen caiu 19,5%, e o índice financeiro não bancário caiu 13,8%, 3,2pct atrás do índice composto de Xangai e 5,7pct à frente do índice composto de Shenzhen. As cinco principais ações do setor subiram esta semana: ST Lvting (15,38%), Guosheng Financial Holding Inc(002670) (9,57%), Chinalin Securities Co.Ltd(002945) (6,64%), Shanghai Chinafortune Co.Ltd(600621) (2,69%), Polaris Bay Group Co.Ltd(600155) (1,70%).
Rastreamento de dados chave da indústria: o volume médio de negociação baseado em ações neste domingo foi de 1011 bilhões de yuans. Em 7 de abril, o saldo de negociação de margem e empréstimos de títulos era de 1662036 bilhões de yuans, representando 2,51% do valor de mercado circulante de uma ação. O volume de negociação da Liangrong representa 7,2% do volume de negociação de uma ação. Em 8 de abril, o número de ações penhoradas era de 415,5 bilhões, representando 5,18% do capital social total, inalterado em relação à semana passada; O montante total do penhor de mercado é de 3610,6 bilhões de yuans, representando 4,08% do valor de mercado do penhor; O capital levantado através de financiamento patrimonial foi de 19,6 bilhões de yuans, e a quantidade de títulos corporativos emitidos foi de 6,3 bilhões de yuans.
Principais notícias da indústria: 1. Discurso do presidente Yi Huiman no terceiro congresso membro da associação de empresas cotadas – “trabalhar duro para enfrentar dificuldades e se esforçar para criar uma nova situação de desenvolvimento de alta qualidade de empresas cotadas”. Yi Huiman disse que as empresas listadas devem seguir as características e leis de desenvolvimento das empresas públicas, aderir ao princípio de “quatro admirações” e os requisitos básicos de “quatro linhas de fundo”, esforçar-se para melhorar “cinco habilidades” e explorar caminhos de desenvolvimento de alta qualidade. O ritmo da abertura de alto nível do mercado de capitais não mudará.O CSRC prestará muita atenção ao estudo e lançamento de uma nova rodada de medidas práticas para a abertura independente, expandirá constantemente o escopo dos objetivos da conexão de ações de Shanghai Shenzhen Hong Kong, promoverá a expansão e otimização dos mecanismos da conexão de ações de Xangai Hong Kong e Shenzhen Hong Kong estoque conexão, expandirá constantemente a abertura bidirecional dos mercados futuros de commodities e financeiros, enriquecerá ainda mais a oferta de variedades internacionais e aumentará de forma abrangente a competitividade complementar do mercado de capitais. 2. O CBRC publicou a comunicação sobre o reforço do apoio financeiro ao desenvolvimento de pequenas e micro empresas em 2022. A comunicação aponta que o requisito geral do trabalho em 2022 é aderir ao tom geral de buscar progresso, mantendo a estabilidade e melhorando continuamente a oferta financeira de pequenas e micro empresas. O objectivo anual de trabalho foi clarificado: em termos de montante total, o sector bancário continuou a atingir a taxa de crescimento dos empréstimos inclusivos às pequenas e micro empresas e os “dois aumentos” do número de famílias. Em termos de estrutura, esforçar-se para aumentar continuamente a proporção de empréstimos de crédito no saldo de empréstimos de pequenas e micro empresas inclusivas. Em termos de custo, na premissa de garantir a expansão incremental da oferta de crédito, esforçar-se para reduzir a taxa de juros de novos empréstimos inclusivos de pequenas e micro empresas emitidos pelo setor bancário em todo o ano em comparação com 2021.
Questões-chave para a próxima semana: dados de finanças sociais em março, volume de negócios baseado em ações no mercado de ações A e melhoria marginal do lado ativo das ações de seguros.
Valores mobiliários: Tomar a reforma do sistema de registo como núcleo central, impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade do mercado de capitais e acelerar a abertura bidirecional são o cerne da reforma deste ano.As políticas de reforma do mercado de capitais são propícias à melhoria do espaço de desenvolvimento da indústria de valores mobiliários. Actualmente, a valorização do sector dos valores mobiliários desvia-se dos fundamentos e a valorização encontra-se a um nível histórico baixo. Sob a linha principal de “crescimento estável”, ainda vale a pena olhar para a reparação do sector financeiro desvalorizado. Sugere-se que se preste atenção a duas linhas principais: 1) para as principais empresas de valores mobiliários com uma força global excepcional e uma quota de mercado progressivamente crescente no sector dos valores mobiliários, Citic Securities Company Limited(600030) (a + H) é recomendado; 2) Na era da gestão de riqueza, as notícias do mercado de ações da China no campo da gestão de riqueza da Internet e Gf Securities Co.Ltd(000776) , que se beneficiaram do rápido desenvolvimento de subsidiárias de fundos, são recomendadas. Seguros: nesta semana, o setor segurador superou o mercado devido ao impacto do aumento dos estoques imobiliários para reparar a expectativa do lado ativo. Recomenda-se recomendar companhias de seguros líderes com uma avaliação na parte inferior da história e uma alta taxa de dividendos no próximo ano. As recomendações específicas focam-se em: seguro de propriedade da China com exposição ao risco significativamente reduzida e AIA na vanguarda da transformação de canais. Recomenda-se recomendar Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (a + H) e China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) (a + H) com layout multi linha da indústria de saúde e pensões.
Sugestão de investimento: Seguro: recomendo o seguro de propriedade da China, AIA, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (a + H), China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) (a + H); Empresas de títulos: recomendo Citic Securities Company Limited(600030) (a + H), notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Dica de risco: a recuperação econômica é menor do que o esperado; A taxa de juro de longo prazo foi inferior ao esperado.
