Armazenamento de energia: 1. Nossos pensamentos sobre armazenamento de energia independente são os seguintes:
(1) em termos de quantidade, a escala de armazenamento de energia independente expandiu-se rapidamente e tornou-se uma parte importante da construção de armazenamento de energia: no final de 2021, cinco projetos de demonstração de usinas de armazenamento de energia compartilhada em Shandong foram concluídos, com uma escala total de 1GWh; De acordo com Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) aliança tecnológica da indústria de armazenamento de energia, a escala total de usinas de armazenamento de energia independentes planejadas, colocadas em operação e em construção em 2021 excedeu 17gw / 34gwh, envolvendo mais de 20 províncias e regiões.
(2) em termos de modelo de negócios, armazenamento de energia independente é melhor do que a nova distribuição de energia e armazenamento de energia de construção, mas ainda precisa ser expandido e concluído, o que afetará grandemente o progresso da capacidade instalada da China de armazenamento de energia. Atualmente, Shandong começou a tentativa de usina de armazenamento de energia independente para entrar no mercado spot, e sua renda precisa ser continuamente dada atenção a:
Tomando como exemplo a província de Shandong, a) antes da reforma do mercado à vista, a renda do armazenamento independente de energia veio de três partes: serviço auxiliar + taxa de locação + recompensa de geração de energia prioritária. O preço de kWh perdido no custo operacional foi o preço de energia do vale, e a renda da nova alocação de energia veio de duas partes: serviço auxiliar + taxa de locação. O preço de kWh perdido no custo operacional era o preço on-line da nova energia. De acordo com os dados do Shandong Electric Power Engineering Consulting Institute, sob este modo, O IRR do armazenamento de energia independente atinge 10,71%, e o IRR do armazenamento de energia da configuração nova da energia é -0,08%.
B) em março de 2022, quatro centrais elétricas independentes de armazenamento de energia na província de Shandong entraram no mercado spot. Neste momento, a renda do armazenamento de energia independente vem de três partes: diferença de preço da eletricidade + taxa de locação + preço da eletricidade da capacidade coeficiente. O preço de kWh perdido no custo operacional é o preço da eletricidade do nó no tempo de carregamento + sobretaxa do fundo + preço da eletricidade de transmissão e distribuição + preço da eletricidade de compensação da capacidade preço da eletricidade. A renda da nova distribuição e armazenamento de energia é apenas taxa de locação. Concentre-se em dois aspectos: em termos de política, se o preço de cobrança reduzirá o preço de transmissão e distribuição e a sobretaxa do fundo e mudará para o modo de pagar apenas o preço do nó; Em termos de diferença de preço, a diferença de preço de pico do vale do lado da geração de energia de Shandong pode ser observada continuamente para calcular a economia de armazenamento de energia independente.
2. Avaliação: sob a alta taxa de crescimento da indústria, a avaliação do setor voltou a um intervalo razoável. Com o alto custo das matérias-primas, esperamos que a indústria global de armazenamento de energia mantenha uma taxa de crescimento de mais de 100% em 2022. A partir do ponto alto faseado no final de novembro de 2021, a partir de 8 de abril, todo o setor de armazenamento de energia recuou cerca de 30%. Após a correção nesta fase, a avaliação de todo o setor voltou a um intervalo razoável. A âncora da avaliação futura do armazenamento de energia é baseada principalmente em três pontos: (1) avaliação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) torneira da bateria de lítio; (2) Avaliação da torneira inversora; (3) A taxa de crescimento real da indústria de armazenamento de energia precisa ser rastreada continuamente. De acordo com nossa previsão, correspondente ao preço de fechamento em 8 de abril, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2022 / 2023 PE é 39 / 28 vezes 3 Chongqing Sansheng Industrial Co.Ltd(002742) 0222023 PE é 37/28 vezes.
3. Investimento: Ligação da bateria: recomendo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , preste atenção Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; Campo PCs: recomendo Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , foco em Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Campo de integração do sistema: foco em Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Proteção contra incêndios e gerenciamento de calor: foco em Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) .
Rede elétrica: 1. avaliação: o centro de avaliação tem callback gradualmente, e gradualmente se aproximou do espaço de alocação relativamente razoável. De novembro a dezembro de 2021, as expectativas do mercado para investimento em rede elétrica subiram, conferindo ao novo setor de infraestrutura da rede elétrica mais atributos de crescimento, elevando o nível de PE do setor. Depois disso, devido à escolha sob o pano de fundo do aumento da taxa de juros no exterior e do crescimento constante da China, o centro de avaliação do novo setor de infraestrutura da rede elétrica gradualmente corrigido. De acordo com a expectativa unânime do vento, correspondente ao preço de fechamento em 8 de abril, Nari Technology Co.Ltd(600406) 2022 PE é 24 vezes.
2. Investimento: no contexto da aceleração da construção de um novo sistema elétrico, o investimento na rede elétrica aumentou durante o 14º Plano Quinquenal, havendo grandes oportunidades de investimento estrutural em alguns campos. Sugestões: 1) UHV e Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; 2) Armazenamento de energia no lado da rede: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , China Southern Power Grid tecnologia, Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) ; 3) Medidor inteligente: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; 4) Transformador de economia de energia: Yunlu compartilha, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; 5) Monitoramento inteligente e manutenção da rede elétrica: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , China Southern Power Grid tecnologia.
Dicas de risco:
A redução do custo do armazenamento de energia é menor do que o risco esperado; A força do apoio à política de armazenamento de energia é inferior ao esperado; O progresso da reforma do comércio de energia orientada para o mercado é inferior ao risco esperado; O investimento da State Grid é inferior ao risco esperado.
