O índice A-share geralmente caiu ligeiramente esta semana, e o desempenho do ranking da indústria de máquinas foi aceitável. Acreditamos que no primeiro trimestre de 2022, a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuou a aumentar, e as perspectivas da indústria transformadora orientada para as exportações aceleraram para diminuir mês após mês. Afetada pelo aumento dos preços upstream, o declínio das ordens de exportação e o impacto da epidemia da China se espalhou na demanda e produção, a operação da indústria transformadora estava sob pressão no segundo trimestre.
Do ponto de vista dos fundamentos, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, duplo objetivo de carbono e greening, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos em 2022. É uma clara três principais tendências no presente e no futuro. Ele se concentra na nova infraestrutura da economia digital da China, fabricação avançada de equipamentos especiais, como nova energia e semicondutores, a recuperação de desempenho excedendo as expectativas e as metas relacionadas de componentes básicos alternativos domésticos que continuam a ser fortalecidas no 14º plano quinquenal.
Esta semana é a primeira semana de abril de 2022. Pan imobiliário, materiais de construção e decoração, aço, bancário, carvão e outros setores tiveram melhor desempenho, com aumentos e diminuições semanais positivas, enquanto equipamentos de energia, eletrônica, defesa nacional e indústria militar, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, medicina e biologia e outros setores tiveram pior desempenho. Comparado com a semana passada, o efeito seesaw continuou esta semana, e as placas com grande sobrevenda e rebote no estágio inicial obviamente recuaram. O setor conceitual tem o melhor desempenho em infraestrutura central e ocidental, cimento, revitalização de Xinjiang, nova urbanização, indústria química de fósforo e outros setores; Medicamentos específicos Covid-19, índice cro, cátodo de lítio, inversor fotovoltaico e autopeças têm o pior desempenho. O estilo de mercado desta semana é extremo. Afetado pela expectativa de saída da política de restrição de compra de imóveis e pela disseminação da epidemia, o mercado recuperou a lógica de crescimento, e o apetite pelo risco encolheu significativamente. A cadeia do setor imobiliário é o núcleo da preocupação de capital, e as metas de valor de mercado de pequeno e médio porte da lógica de crescimento levaram ao declínio.
Esta semana, a exploração descendente do mercado recuou. O índice de ações de Xangai operou na metade superior da linha K na semana passada, e o composto de gema continuou a exploração descendente. Tanto o índice de ações de Xangai quanto o composto de gema continuaram a encolher significativamente. O mercado ainda está na tendência de retirada, mas a amplitude e o ritmo precisam ser observados. No momento, não devemos ser otimistas sobre a altura do anti bombeamento. Se a quantidade de energia é insuficiente, se é bloqueado, a probabilidade pode evoluir para uma tendência de choque intervalado no futuro. Do ponto de vista da estrutura, o mercado ainda apresenta uma tendência de rotação rápida de subida e descida, matando a queda sobre a subida e compondo a subida sobre a queda, que deve continuar. A médio prazo, algumas ações líderes podem ainda ter espaço e tempo de ajuste. Afetado pela retirada contínua da política de restrição à compra de imóveis, o desempenho da cadeia do setor imobiliário e infraestrutura continua sendo bom, indicando que o mercado está mais preocupado com a pressão para manter o crescimento, e espera-se que o mercado ainda se concentre nos novos e antigos setores de infraestrutura relacionados à manutenção do crescimento. Esta semana, as caixas de detecção, antígenos, drogas especiais e medicina tradicional chinesa relacionadas com a situação epidêmica foram significativamente ajustadas. Acreditamos que a situação epidêmica ainda é a placa quente envolvida pelo mercado. Atualmente, houve uma grande correção, e ainda há a possibilidade de rotação a quente. Pelo contrário, é a placa imobiliária, que não deve ser significativamente a mais alta, e as placas de materiais de construção e construção de empresas centrais com avaliação razoável ainda podem ser devidamente preocupadas.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Abril entrou no período intensivo de divulgação do relatório anual e do primeiro relatório trimestral, e o desempenho tornou-se a variável principal liderando o mercado. No entanto, o primeiro trimestre de 21 foi principalmente o ponto alto do desempenho da manufatura. Os setores com bom crescimento homólogo do desempenho da manufatura no primeiro trimestre de 22 foram limitados. Alguns setores a montante do setor da Indústria Militar Aeroespacial e o relatório do primeiro trimestre de empresas militares civis podem ter uma grande probabilidade de superar as expectativas, que pode ser dada atenção adequada. Afetada pela expansão do escopo e profundidade das sanções contra a Rússia, a localização ainda é o foco do mercado de capitais, as faixas de benefícios relevantes ainda serão o foco da alocação de capital, e a especialização e inovação devem se tornar um ponto quente no futuro próximo.
Acreditamos que o risco sistêmico descendente do mercado será temporariamente aliviado na próxima semana. Se a rotação das placas for muito rápida, ainda devemos controlar a posição de defesa e contra-ataque. O princípio fundamental é participar dos novos hot spots o mais rápido possível, continuar evitando as placas com fundos unidos e subindo muito alto, e operar com ideias de banda. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com melhor desempenho do que o esperado em 21 anos e prosperidade contínua em 22 anos para alocação de médio prazo ou acima. Concentre-se na alocação de ações supervendidas com bons fundamentos e preste atenção a setores com forte certeza e avaliação razoável. No médio prazo, ainda nos concentraremos nas empresas de fabricação de tecnologia de crescimento que correspondam ao crescimento e valorização e ao novo setor de trilha de alta qualidade sob o pano de fundo duplo de carbono. Continuaremos a otimizar a lógica de investimento relacionada à lógica de substituição de importações de setores industriais avançados relevantes, como o setor da indústria militar aeroespacial (participação militar civil, mísseis), novas energias (energia eólica, armazenamento de energia, energia hidrogênio e energia nuclear) apoiadas por expectativas de desempenho ou crescimento. Continue a manter moderadamente os alvos do setor de ciência e tecnologia (semicondutores de terceira geração, big data, inteligência automotiva, miniled e VR) no ponto de inflexão da prosperidade.
The relevant marks are related to the following: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 197 etc.
Desempenho do mercado
Esta semana, o índice de ações de Xangai caiu 0,94%, o Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,06%, o composto de gema caiu 2,17%, e o China Securities 1000 caiu 2,91%. A indústria de máquinas do índice terciário da indústria eólica caiu 1,13%, classificando 32 / 62 na semana de crescimento da indústria, 0,34 pontos percentuais abaixo do Índice Composto de Xangai.
Os cinco principais stocks na indústria de máquinas do índice terciário eólico foram Xiamen Xgma Machinery Company Limited(600815) Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) Baota Industry Co.Ltd(000595) st Baoshi e Fujian Snowman Co.Ltd(002639) 14,47%, 14,47% e 13,57%, respectivamente. As cinco principais ações com declínios foram Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , Tianjin Jinrong Tianyu Precision Machinery Co.Ltd(300988) , Estun Automation Co.Ltd(002747) e Beijing Chieftain Control Engineering Technology Co.Ltd(300430) , com declínios de – 25,27%, – 23,27%, – 13,48%, – 11,90% e – 11,45%, respectivamente.
Esta semana, os principais índices do índice de mercado geralmente caíram, e o desempenho do setor de máquinas foi aceitável. As dez maiores empresas subiram mais de 10%, e as nove maiores empresas caíram mais de 10%.
Dinâmica da indústria
\u3000\u30001. Várias políticas apoiam o desenvolvimento do “hidrogênio verde” e aceleram a floração multiponto (Financial Associated Press)
\u3000\u30002. Liaoning e Shandong beneficiarão do rápido desenvolvimento da energia nuclear costeira ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) rede de informação)
Dicas de risco
A promoção e implementação de políticas industriais são menores do que o esperado, a mudança de estilo de mercado derrubou o centro de avaliação da indústria de máquinas, a pressão sobre a lucratividade causada pelo aumento dos custos e o risco sistêmico causado pela disseminação da epidemia no exterior.
