Vista central desta semana: o índice da indústria eletrônica caiu 4,67% esta semana. Das 456 metas, 48 subiram ao longo da semana após deduzir as metas de suspensão, 13 subiram mais de 3 pontos por semana, 7 subiram mais de 5 pontos por semana, 396 caíram ao longo da semana, 286 caíram mais de 3 pontos por semana, 171 caíram mais de 5 pontos por semana e 10 caíram mais de 10 pontos por semana.
Nas últimas duas semanas, o setor eletrônico continuou sua tendência de ajuste. A partir do relatório anual recentemente divulgado e da previsão do relatório do primeiro trimestre, o desempenho das empresas da cadeia da indústria de eletrônicos de consumo é relativamente fraco. A partir do embarque de telefones inteligentes no primeiro trimestre, a má situação de crescimento negativo no embarque continua a deteriorar-se. Os principais fabricantes de marcas começaram a reduzir a meta anual de embarque em graus variados, o que pode ser visto a partir da fraqueza da demanda. O fechamento parcial e o controle da cadeia produtiva e de algumas regiões e cidades como o Delta do Rio Pérola e o Delta do Rio Yangtze provocados pela epidemia é ainda pior para as empresas de manufatura e processamento. Sob a forte pressão de alta incerteza da epidemia, há grande pressão para melhorar efetivamente o desempenho das metas de eletrônicos de consumo no segundo trimestre.
As empresas de semicondutores deram boas respostas de crescimento no primeiro trimestre como um todo. No entanto, devido às altas expectativas globais do mercado no ano passado, a taxa de crescimento da maioria das metas basicamente caiu dentro das expectativas, por isso leva vários trimestres de crescimento contínuo para apoiar as novas expectativas. No entanto, recentemente, alguns investidores no mercado estão preocupados que o impacto negativo da epidemia na demanda e produção de novos veículos de energia terá um impacto a curto prazo na prosperidade dos semicondutores de potência, Em 9 de abril, Weilai anunciou que, devido à epidemia, os parceiros da cadeia de suprimentos pararam a produção um após o outro, e toda a produção de veículos foi suspensa. Portanto, o progresso atual da digestão de altas expectativas de crescimento de alvos semicondutores precisa esperar que a epidemia diminua. Na situação actual, é difícil ver mudanças positivas no sector electrónico a curto prazo.
Foco da indústria: Recentemente, de acordo com relatórios de mídia de Taiwan, após o lançamento do primeiro chip auto-desenvolvido de computação de rede neural de processamento de imagem (NPU) pelo fabricante de telefones móveis da China oppo no ano passado, sua subsidiária de IC Design Shanghai zheku lançou a pesquisa e desenvolvimento de processador de aplicativos (AP) e chip único do sistema de telefone celular (SOC).Espera-se que o primeiro AP seja lançado em 2023 e produzido pelo processo TSMC 6 nm, Em 2024, o SOC do telefone móvel que integra AP e modem será lançado, e o processo de 4-nm do TSMC será adotado ainda mais.
Em 6 de abril, de acordo com a mídia de Taiwan “Economic Daily”, a guerra contínua entre a Rússia e a Ucrânia e o aumento do impulso da inflação levaram ao enfraquecimento do consumo global. Após o corte maciço de pedidos na indústria de telefones móveis não Apple, as últimas notícias da cadeia de suprimentos apontaram que uma nova onda de corte de pedidos se espalhou para a indústria de PC, e quase todas as marcas de PC de primeira linha começaram a revisar suas metas anuais de remessa recentemente. De acordo com o relatório, a cadeia de suprimentos revelou que Lenovo, HP, Acer e ASUS estão reduzindo seus pedidos este ano em cerca de dois dígitos percentuais.
Os principais stocks e lógica recomendados esta semana: os alvos do nosso conjunto de stocks chave incluem: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) , Tdg Holding Co.Ltd(600330) .
Dicas de risco: (1) risco sistêmico causado pelo declínio inesperado do mercado; (2) Foco no risco de incerteza de promover assuntos relevantes da empresa.
