Resumo do investimento:
Falar todas as segundas-feiras:
Na semana passada, no subsetor químico básico do CITIC, fertilizante de fósforo, indústria química de fósforo, fertilizante composto e fertilizante nitrogenado aumentaram 11%, 7% e 5%, respectivamente. Principalmente devido ao aumento contínuo do preço do fertilizante químico, impulsionando a força dos setores relevantes. Acreditamos que a prosperidade da indústria de fertilizantes químicos deve continuar. Por um lado, a política controla rigorosamente a nova capacidade de produção, resultando no aumento dos preços das matérias-primas e forte suporte de custos; Por outro lado, a intensificação do conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem um grande impacto na oferta global de fertilizantes, e espera-se que a oferta e a procura a médio e longo prazo continuem com o padrão apertado.
A política controla rigorosamente a nova capacidade de produção, o que aumenta o preço das matérias-primas. Em 7 de abril, seis departamentos, incluindo o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiram os pareceres orientadores sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade da indústria petroquímica e química no 14º plano quinquenal, que mais uma vez exigiu o controle rigoroso da nova capacidade de produção de fosfato de amônio, fósforo amarelo e outras indústrias. Neste contexto, o custo das matérias-primas continuou a aumentar no primeiro trimestre deste ano, levando o custo de produção dos fabricantes de fertilizantes fosfatados a aumentar em cerca de 500 yuan / ton. Os preços de outras matérias-primas também aumentaram surpreendentemente, o que formou um forte suporte de custo para fertilizantes químicos
A intensificação do conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem um grande impacto no fornecimento global de fertilizantes. A Rússia é o maior produtor de três tipos de fertilizantes (fertilizante nitrogenado, fertilizante fósforo e fertilizante potássio), o que tem um impacto significativo no mercado global de fertilizantes. Em termos de exportações de fertilizantes químicos, a Rússia responde por 23% das exportações globais de amônia, 14% das exportações globais de ureia, 21% das exportações globais de fertilizantes de potássio e 10% das exportações de fosfato. Recentemente, a situação na Rússia e Ucrânia deteriorou-se novamente, e os Estados Unidos ainda podem incluir fertilizantes russos na lista de sanções no futuro, aumentando a perturbação do mercado global de fornecimento de fertilizantes
Estratégia de investimento: por um lado, com a política de controlar rigorosamente a nova capacidade de produção, o aumento dos preços das matérias-primas e o apoio do lado dos custos é forte. Por outro lado, a intensificação do conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem um grande impacto na oferta global de fertilizantes. A oferta e demanda de médio e longo prazo deve continuar o padrão apertado, e a prosperidade da indústria de fertilizantes deve continuar. Sugere-se continuar a prestar atenção a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) e outras empresas químicas de fósforo com vantagens de recursos, como rocha fosfatada e expandir ativamente a nova cadeia da indústria de energia a jusante.
Análise do mercado:
Desempenho setorial: nesta semana, o setor químico básico do CITIC caiu 0,94%, e a composição do Índice Composto de Xangai caiu 1,6%. Comparado com o Índice Composto de Xangai no mesmo período, o setor químico básico liderou 0,66 pontos percentuais. Em termos de subsetores, os subsetores da indústria química básica caíram principalmente esta semana, entre os quais os subsetores de fertilizante de fósforo e indústria química de fósforo, fertilizante composto, fertilizante nitrogenado, pesticida e spandex lideraram o aumento; Fibra de carbono, fluoroquímica, produtos químicos eletrônicos, aditivos de borracha, dióxido de titânio e outros subsetores lideraram o declínio.
Aumento e queda das existências individuais: o setor químico básico liderou o aumento esta semana, incluindo Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Poly Union Chemical Holding Group Co.Ltd(002037) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Anhui Liuguo Chemical Co.Ltd(600470) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc; As ações que lideram o declínio incluem Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) , Aba Chemicals Corporation(300261) , Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) , Zhongfu Shenying, Shenzhen Sunrise New Energy Co.Ltd(002256) , etc.
Dicas de risco: o risco de flutuações nos preços internacionais do petróleo, o risco de epidemias globais repetidas, etc.
