Principais pontos de investimento
Revisão de mercado: na semana passada, o setor de equipamentos elétricos fechou em 1088274, queda – 4,45%. O índice composto de Xangai fechou em 325185, para baixo – 0,94%; Índice composto de Shenzhen fechado em 1195927, para baixo – 2,2%; O índice CSI 300 fechou em 423077, queda – 1,06%; O índice de gema fechou em 256991, queda – 3,64%. Em termos de subsetores, o setor de equipamentos fotovoltaicos caiu – 4,79%; Setor de equipamentos eólicos caiu – 2,89%; O setor de baterias caiu – 5,02%; Setor de equipamentos de rede elétrica caiu – 4,47%; O setor automobilístico caiu – 2,79%, com o maior aumento; Outros setores de equipamentos elétricos caíram – 4,27%.
Sugestão de investimento: na semana passada, o sector dos equipamentos eléctricos continuou a ajustar-se a uma grande margem, e os principais subsectores diminuíram uma grande margem. Acreditamos que os fundamentos de todos os setores da Dianxin não mudaram, e o declínio se deve principalmente a fatores de capital. Após recente ajuste contínuo, a avaliação voltou a ser razoável, o espaço para declínio no futuro é limitado e a recuperação é iminente. Atualmente, o setor fotovoltaico ainda é fortemente recomendado. A probabilidade de desempenho no primeiro trimestre é maior do que o esperado, e a certeza de crescimento do setor no futuro é a mais alta. No ambiente global de preços elevados do petróleo e gás, recomenda-se fortemente a disposição ativa do setor fotovoltaico; A avaliação do novo setor de veículos energéticos atingiu um estágio baixo. Esperamos que os dados de volume de vendas em abril ainda tenham crescimento mensal significativo, e há uma oportunidade de recuperação no curto prazo. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de alta camada ternária de níquel e folha de cobre subvalorizada.
Nova energia: em abril, o início e a demanda terminal de todos os elos da cadeia industrial foram afetados pela epidemia, e a incerteza aumentou. No entanto, após a melhoria da epidemia, a demanda terminal e a prosperidade da indústria são altamente incertas, principalmente devido a a. a continuação da tendência distribuída de alto crescimento, B. a liberação de capacidade de produção de silício, e C. o alto crescimento da demanda instalada na Europa. Acreditamos que, a curto prazo, a probabilidade de dados fotovoltaicos no primeiro trimestre é maior do que o esperado. Com a liberação contínua de nova capacidade de produção de silício, o lado da oferta é gradualmente abundante, o que deve impulsionar o crescimento da demanda a jusante. A longo prazo, espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global ultrapasse 200GW em 2022, com um aumento anual de mais de 30%. Atualmente, existem oportunidades de investimento em todo o setor fotovoltaico. A ordem de segmentação do segmento é silício bateria bolacha de silício módulo. Recomenda-se a disposição ativa de empresas com alfa.
Energia eólica: no ambiente global de redução de emissões de carbono, também desempenha um papel importante como fotovoltaica, e a tendência de longo prazo é boa. No entanto, o desempenho a curto prazo é afetado pelo aumento de preços das matérias-primas upstream e a redução de preços das máquinas anfitriãs downstream, por isso é difícil alcançar alto crescimento. Atualmente, a avaliação está em um nível razoável. Sugere-se prestar atenção à catálise trazida ao setor pela futura situação de licitação da indústria e a tendência de preços das matérias-primas.
Novos veículos de energia: os dados de vendas de março desta semana continuarão a ser divulgados, Geely e GAC continuarão a manter alto crescimento, e os dados de vendas de março e abril devem exceder as expectativas, formando um fator catalítico do preço das ações. No entanto, a curto prazo, sob a influência da epidemia, a produção de algumas empresas automotivas é ligeiramente afetada. A longo prazo, devido à influência da oferta de lítio, a taxa de crescimento das vendas globais pode ser menor do que o esperado, ea possibilidade de oportunidades de placa é baixa. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de substituição de tecnologia e tensão de capacidade. Recomenda-se que a placa doméstica de filme alumínio-plástico possa substituir a placa acelerada de filme alumínio-plástico este ano.
Equipamentos de energia: na semana passada, os preços internacionais das commodities permaneceram estáveis como um todo, e os preços do cobre, alumínio e aço foram ajustados em um nível elevado. Ainda é difícil prever a tendência de mudança de preços subsequente e continuar a acompanhar.
A combinação desta semana irá combinar a combinação da combinação da semana: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Nuode Investment Co.Ltd(600110) .
Aviso de risco: o risco de que a taxa de crescimento da indústria seja inferior ao esperado; Risco de incerteza política; O risco de queda de preços devido à feroz concorrência no mercado.
