Principais pontos de investimento:
Em 2022, a macropolítica será estável e eficaz, a economia nacional será estável e uma política fiscal ativa e uma política monetária prudente serão implementadas. A conferência de trabalho económica central sublinhou a necessidade de promover a construção de habitações a preços acessíveis, apoiar o mercado imobiliário comercial para melhor atender às necessidades habitacionais razoáveis dos compradores, promover o desenvolvimento saudável e o ciclo virtuoso da indústria imobiliária, e começar a corrigir o desvio das políticas imobiliárias. Ao mesmo tempo, nota-se que o banco central baixou a taxa de juros do MLF em 17 de janeiro. Espera-se que o LPR diminua com o MLF, que desempenhará um certo papel na condução da macroeconomia. O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano mais uma vez esclareceu a direção da construção verde. Continuamos a dar à indústria uma classificação “recomendada”.
Recentemente, o sinal de “crescimento estável” continua a aumentar, e espera-se que o lado político “estímulo + desregulamentação” continue a consolidar a confiança do setor imobiliário. Em 29 de março, o Conselho de Estado realizou uma reunião executiva para dar explicações importantes para impulsionar ainda mais a indústria de construção de infraestrutura pública. A reunião apontou que “devemos ampliar razoavelmente o escopo de uso de vínculos especiais, apoiar serviços públicos e outros projetos com certos benefícios com base em projetos focados em transporte, energia, proteção ambiental ecológica e projetos habitacionais acessíveis, aderir ao princípio de fundos após o projeto, acelerar o início e construção do projeto e formar a carga física de trabalho o mais rápido possível”. Em 8 de abril, no briefing regular de políticas do Conselho de Estado realizado pelo Escritório de Informação do Conselho de Estado, o vice-ministro Wei Shanzhong do Ministério dos Recursos Hídricos disse que o investimento de projetos de conservação da água poderia ser concluído este ano é de cerca de 800 bilhões de yuans, incluindo grandes projetos de desvio de água, como o projeto de acompanhamento da transferência de água do sul para o norte. Ao mesmo tempo, a política do mercado de empréstimos à habitação liberou sinais positivos. Xangai, Nanning e outros lugares ajustaram a taxa de juros de empréstimos individuais à habitação e a taxa de pagamento para baixo de empréstimos à habitação, que se espera estimular o crescimento da demanda. Ao mesmo tempo, a política monetária do mercado de empréstimos à habitação lançou um sinal positivo. Na reunião regular do comitê de política monetária do Banco Popular da China, em 31 de março, foi reiterado que “salvaguardar os direitos e interesses legítimos dos consumidores de habitação, melhor atender às necessidades razoáveis de habitação dos compradores de habitação e promover o desenvolvimento saudável e o ciclo virtuoso do mercado imobiliário”. Recomendar China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , China Communications Construction Company Limited(601800) , concentrar-se em China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano emitiu recentemente o “14º Plano Quinquenal” para a conservação de energia e o plano de desenvolvimento de edifícios verdes, mais uma vez clarificando a direção de desenvolvimento de edifícios verdes. Até 2025, novos edifícios urbanos serão totalmente construídos em edifícios verdes, a eficiência energética dos edifícios será constantemente melhorada e a tendência de crescimento do consumo de energia dos edifícios e da emissão de carbono será efetivamente controlada, estabelecendo as bases para o pico de carbono no campo da construção urbana e rural até 2030. De acordo com a China Construction News, o departamento padrão e cota do Ministério da habitação e desenvolvimento rural urbano concentra-se na construção de um projeto padronizado e sistema de produção “1 + 3”, ou seja, preparando um padrão da indústria, padrão para projeto e seleção de casas pré-fabricadas 3 diretrizes dimensionais para componentes principais e peças (diretrizes dimensionais para componentes principais da residência da estrutura de aço, diretrizes dimensionais para componentes principais da residência da estrutura de concreto pré-fabricado e diretrizes dimensionais para componentes principais da decoração pré-fabricada da residência). O padrão para projeto e seleção de casas pré-fabricadas será implementado oficialmente em 1º de abril. Concentre-se em Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , o líder de edifícios pré-fabricados, trabalhadores residenciais Yuanda, e Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , que recentemente desenvolveram edifícios fotovoltaicos mais distribuídos.
O mercado de emissões de carbono da China lançou oficialmente o comércio on-line, e a energia tornou-se a primeira indústria piloto Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) bolsa de energia prevê que indústrias com altas emissões de carbono, como aço, fundição não ferrosa e materiais de construção serão incluídas no escopo do comércio de emissões de carbono por sua vez em 2022. Para ferro e aço, materiais de construção e outras indústrias, o baixo consumo de energia e tecnologia de captura de carbono de propriedade de suas principais empresas se tornará uma força importante para promover a neutralização de carbono na indústria. Recomendar Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , e concentrar-se em Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) .
Alerta de risco: foco no desempenho da empresa menos do que o esperado; A implementação de políticas no setor imobiliário é inferior ao esperado; A taxa de crescimento da emissão de obrigações especiais e do investimento em infra-estruturas recuperou menos do que o esperado; O preço das matérias-primas continua a subir; A epidemia repetiu-se ou durou mais do que o esperado; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
