Principais pontos:
O setor farmacêutico recuperou na semana passada
Na semana passada, o índice farmacêutico e biológico caiu cerca de 3,33%, 2,27 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300 e 2,39 pontos percentuais abaixo do Índice Composto de Xangai. A partir de sexta-feira (8 de abril) da semana passada, o PE (TTM, excluindo valor negativo) da indústria farmacêutica estava 27,7x, abaixo do “valor médio – 1 vezes desvio padrão” desde 2015. Na sub-indústria farmacêutica nível III, entre os 13 sub-setores da indústria na semana passada, 1 sub-setor subiu e 12 sub-setores caíram. Os hospitais foram a sub-indústria com maior crescimento, alta de 0,2%. A circulação farmacêutica foi a sub-indústria com maior declínio, com queda de 9,8%.
A compra centralizada de medicamentos de patente chinesa em Guangdong caiu no chão, com um declínio moderado, o que foi benéfico para as variedades exclusivas e os fabricantes vencedores da licitação
Houve uma grande correção na medicina esta semana, especialmente o declínio acentuado das ações de crescimento na quinta-feira e sexta-feira, e algumas ações da trilha de medicamentos e ações de cavalos brancos atingiram novos baixos. O tema covid-19 é altamente diferenciado e continua a recuar acentuadamente esta semana.
O grande evento desta semana é a abertura de cotação e licitação da compra centralizada de medicamentos de patente chinesa na província de Guangdong, que é a segunda aliança após a aliança Hubei para realizar a compra centralizada de medicamentos de patente chinesa, e também abre um precedente para a compra centralizada de medicamentos de patente chinesa. As duas alianças, uma antes e outra depois, formulam regras em combinação com as características das variedades e regiões, superam algumas dificuldades na coleta centralizada de medicamentos de patente chinesa e exploram a maneira de coleta centralizada de medicamentos de patente chinesa. Em termos de resultados, as duas grandes ligas anunciaram (propuseram) os resultados das eleições de dezembro de 2021 e abril de 2022, respectivamente. A queda média no Hubei foi de 42%, e a taxa de vitória foi de 62%; Comparado com o preço de licitação mais alto, o declínio médio de Guangdong é de 56% (declínio nominal, o declínio real pode ser menor), a taxa de ganho de licitação é de cerca de 54%, e o declínio médio de produtos exclusivos é de 17%. O declínio das variedades exclusivas foi moderado. Após a implementação da mineração centralizada em Guangdong, a eliminação de fatores que suprimem o preço das ações da medicina tradicional chinesa a curto prazo será melhor do que variedades exclusivas e variedades vencedoras de licitação. Escolhemos empresas de acordo com nossa lógica de investimento anterior da medicina tradicional chinesa (Medicina tradicional chinesa inovadora – representando exclusivo; marca famosa OTC – preço pode ser aumentado fora do hospital), que tem sido continuamente verificado pelo mercado.
Combinado com a incerteza macro (a turbulência da guerra ucraniana russa, o aumento da inflação e taxas de juros dos EUA, a ocorrência da epidemia, etc.), estando no ponto de mercado de fundamentos e estrutura de capital, a política de compras centralizadas continuou a ser implementada este ano (compras centralizadas de consumíveis, compras nacionais, compras de aliança, etc.) Além disso, o setor da indústria farmacêutica de curto prazo não viu políticas favoráveis claras / mudanças, e as avaliações de muitas empresas farmacêuticas atingiram uma faixa muito razoável, No entanto, a incerteza das mudanças políticas torna muitos investidores incapazes de começar. O PE · ttm36x da Farmacêutica (CITIC) em 10 de abril tem sido uma faixa razoável a jusante do centro de avaliação da história farmacêutica, e a medicina tem um forte valor de investimento.
Sugerimos a configuração de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + valor desvalorizado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream (autônomo e controlável) + procurando o alvo de baixo para cima em outras direções. Além disso, a medicina molecular pequena covid-19 contribuiu com desempenho flexível suficiente para a empresa cdmo. Sugere-se prestar atenção a assuntos como Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) e assim por diante.
Sugerimos as seguintes ideias de investimento:
(1) a traditional Chinese medicine sector (with a brand name and a noble OTC plus an innovative traditional Chinese medicine for which the brand is a precious and precious, and the brand ”Brand plus a traditional Chinese Medicine Innovation): a traditional Chinese medicine sector (1) a traditional Chinese medicine sector (a traditional Chinese Medicine for the brand’, a traditional Chinese medicine sector (for the brand, the brand, and the brand, and the precious, and the brand, the OTC plus plus the brand, the brand, the precious, and the brand, the brand, the precious, and the OTC plus plus plus plus the brand ” ” ”’plus the brand ” ” ” (or the brand ” ”’plus plus plus plus the precious, and the brand ”’Brand, and the brand ” ”plus plus plus the precious, and the brand’ ” ”Brand, and the OTC + plus plus plus plus plus plus plus plus plus the brand’ ” ” ” ” ” ”’s precious OTC plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus plus and other subjects are also recommended for attention: Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) , Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) , Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) , Guilin Sanjin Pharmaceutical Co.Ltd(002275) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) and other subjects
(2) serviço de tratamento de medicina tradicional chinesa: gushengtang (o pioneiro principal do serviço de tratamento de medicina tradicional chinesa, com o mesmo PE de vento de 20x em 2023);
(3) placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre no setor de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre na placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre no Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) Tellgen Corporation(300642) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) 290032 , etc, As empresas de IVD desempenham um papel importante na prevenção e controle de epidemias (anticorpos, antígenos e reagentes de detecção de ácido nucleico), o que fornece fundos suficientes para o desenvolvimento da empresa no futuro.
4) reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e reagentes de pesquisa científica e upstream: propomos focar em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , biologia Nanmo, etc.
(5) outros setores e empresas de baixo para cima precisam ser analisados de acordo com o assunto e avaliação das indústrias e empresas, e propõe-se prestar atenção a No setor de serviços médicos, recomendamos haijiya e gushengtang, que são econômicos e expansíveis.Sugerimos prestar atenção a Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Oftalmologia Chaoju, reprodução Jinxin, etc; Recomendar Baicheng farmacêutico e Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) , cro genérico e cro de medicina tradicional chinesa com bom desempenho; Os produtos biológicos e vacinas precisam de atenção contínua. Recomendamos Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , e Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , Cansino Biologics Inc(688185) , Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc; Para dispositivos médicos domésticos, recomenda-se prestar atenção a Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) .
(6) para o setor de drogas inovadoras, sugere-se prestar atenção aos alvos de drogas inovadoras com capacidade internacional.Sugerimos prestar atenção a Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Baiji Shenzhou, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) , medicina Hehuang, biologia kangfang, biofarmacêutica China, etc.
Novo relatório emitido na semana passada
Profundidade da empresa Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) ( Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) ): “empresas domésticas líderes de punção e injeção, atualização de produtos e crescimento acelerado”; Reprodução em profundidade Jinxin (1951. HK): líder internacional da reprodução assistida com vantagem óbvia do primeiro movimento; Profundidade da empresa Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) ( Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) ): aprofundamento da substituição doméstica de equipamentos de hemodiálise e aumento da contribuição de seringas vacinais; O detalhado Baicheng Pharmaceutical (301096) da empresa: “farmacêutico + clínico” cro abrangente segue as ondas e destaca o atributo de crescimento; Profundidade da empresa Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ( Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ): “Cultivo profundo da integração cro de medicamentos genéricos e expansão do território cro de medicamentos inovadores”; Comentários da empresa Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ( Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ): o pedido de listagem da vacina blister foi aceite, e existe um grande espaço de mercado potencial.
Desempenho das ações individuais na semana passada: a maioria das ações A aumentou, enquanto a maioria das ações de Hong Kong caiu
Na semana passada, 52 das 432 ações farmacêuticas e biológicas da A subiram, representando 12%. Os dez primeiros estoques de medicamentos que subiram na última semana da semana passada semana passada semana passada semana são os estoques de medicamentos que estão entre os dez primeiros dos dez primeiros dos dez primeiros estoques de medicamentos que subiram na última semana da última semana da última semana da última semana da semana passada semana passada semana: os estoques de medicamentos que estavam entre os dez primeiros dos dez primeiros dos dez primeiros da última semana da última semana da última semana da última semana da última semana da última semana da semana passada semana passada semana semana passada semana passada semana semana passada semana passada semana são: Poten Environment Group Co.Ltd(603603) 96 Eurocrane (China) Co.Ltd(603966) 3, que é o (+ 10, . As reservas farmacêuticas com as dez principais reservas de medicamentos que caíram na última semana da última semana da semana passada semana anterior à última semana da semana passada são: Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) (- 13, 37%), Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) (- 13, 02%), Pku Healthcare Corp.Ltd(000788) (- 12, 34%). Na semana passada, 46 das 88 ações de Hong Kong subiram, representando 52%.
Situação epidêmica global da covid-19 e vacinação
Os novos casos globais continuaram a diminuir; Xangai, Jilin, Zhejiang, Guangdong, Fujian e outros lugares. O número de vacinas continuou a crescer, com a taxa média global de vacinação de ciclo inteiro de cerca de 58% e a taxa de vacinação de ciclo inteiro de cerca de 86% na China.
Dicas de risco
Risco político, risco de concorrência, risco anormal de flutuação do preço das acções.
