\u3000\u30001. Combinação recomendada:
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 6011 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 53 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Kbc Corporation Ltd(688598) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002. Principais pontos de investimento:
Máquinas de construção: crescimento constante, excesso de peso contínuo, otimista sobre os dados anuais de vendas excedendo as expectativas
Espera-se que o crescimento estável no segundo trimestre continue a aumentar, impulsionando a prosperidade da cadeia de infraestrutura para cima. No primeiro trimestre, a proporção de fundos especiais de obrigações investidos em áreas relacionadas com infraestrutura atingiu 61,6%, um aumento de 2,3% em relação ao ano inteiro de 2021. O declínio da indústria diminuiu e a alta temporada recuou. Ainda é otimista que os dados de vendas anuais sejam maiores do que o esperado. Em março, o volume de vendas de escavadeiras (incluindo exportações) foi de 37000, com uma taxa de crescimento homóloga de – 64%, devido à base ultra alta no mesmo período e ao impacto da epidemia no início dos projetos a jusante desde o início de março. Olhando para o futuro, com a situação epidêmica sob controle e o declínio no número de base no mesmo período, esperamos que o declínio anual nas vendas da indústria diminua a partir de abril, que deve mostrar uma tendência para trás na alta temporada em 2020. Estamos otimistas de que as vendas de capital de construção e máquinas de construção excederão as expectativas sob o pano de fundo de crescimento constante ao longo do ano. Recomendações: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Equipamento fotovoltaico: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Jianhu fase II 10GW grande projeto de bolacha de silício foi lançado, e a capacidade total da fundição de cavacos foi aumentada de 35gw para 45gw Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) é o líder de fatiador com uma participação de mercado de mais de 50%. Em 2021, a fundição de cavacos foi transformada, e uma capacidade total de 35gw foi planejada antes. Devido à forte demanda por fundição de cavacos, foi anunciado em 7 de abril para expandir o lago (fase II) projeto de bolacha de silício grande 10GW. Até agora, a capacidade total da fundição de cavacos está prevista para ser 45gw. A fase II de Jianhu deve ser colocada em operação em duas etapas em 2023 e 2024 (se a demanda for forte, o ritmo de produção pode estar adiantado). Os clientes de suporte são fabricantes de chips de bateria Runyang e Yingfa Ruineng (corte experimental foi feito antes, e os clientes reconhecem altamente o volume de entrega e a qualidade de chips de silício). A divisão especializada do trabalho melhora a eficiência da cadeia industrial, e o novo negócio de chip OEM traz flexibilidade de alto desempenho. (1) Para gaotest, a fonte de renda do OEM chip é taxa OEM + recuperação de lama de silício + vendas excedentes de bolacha de silício. taxa OEM + recuperação de lama de silício pode cobrir o custo, e a bolacha de silício excedente é lucro. Atualmente, o material de silício da unidade de medição alta pode ser cortado em 8% a mais do que o cliente, fazendo 3% de lucro para o cliente e 5% de retenção.O lucro de um único GW permanece alto. Mesmo considerando o declínio subsequente no preço da bolacha de silício (historicamente, quando o preço do material de silício é baixo, o preço da bolacha de silício por W é de 0,55 yuan), esperamos conservadoramente que o lucro de GW único possa ser mantido em mais de 20 milhões, e a liberação da capacidade de produção trará elasticidade de alto desempenho. (2) Para os clientes, o custo de seu próprio corte é comparado com a taxa OEM. Ao mesmo tempo, os clientes podem obter 3% mais bolachas de silício, de modo que o custo abrangente de corte sob o modo OEM é menor. Ao mesmo tempo, o OEM pode ajudar os clientes a operar ativos leves. Sugestão de investimento: recomendar Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendar Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , preste atenção Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ; Recomendação do equipamento componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendar Kbc Corporation Ltd(688598) .
Automação geral: flutuações de curto prazo sob a influência da epidemia, otimista sobre a recuperação da indústria transformadora sob o pano de fundo do crescimento constante subsequente
Afetado pela epidemia, o boom industrial está sob pressão de curto prazo. Em março de 2022, o índice PMI fechou em 49,5%, abaixo de 0,7pct em relação ao mês anterior. Tendo em vista a eclosão de uma nova epidemia em todo o país e o risco de recessão imobiliária, ainda estamos cautelosos com as perspectivas da indústria transformadora no segundo trimestre, e as políticas de flexibilização subsequentes precisam ser introduzidas. No entanto, no geral, ainda estamos otimistas com a recuperação da indústria transformadora no contexto de crescimento estável durante o ano Os dados mensais de produção das máquinas-ferramentas mantiveram-se elevados: de janeiro a fevereiro, a produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) atingiu 76000 conjuntos, com um aumento homólogo de + 29,6%. A produção de máquinas-ferramentas de corte de metal atingiu 90000 conjuntos, com um aumento anual de + 7,2%, mantendo um alto nível. Sugestão de investimento: recomendação do redutor Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendações de ferramentas Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) , recomenda-se prestar atenção Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ; Indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) recomendado Estun Automation Co.Ltd(002747) ; Recomendações para máquinas-ferramenta Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , recomenda-se prestar atenção Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) .
Equipamento de energia eólica: a energia eólica offshore se tornará uma força motriz importante na indústria e preste atenção às principais empresas de peças de alta qualidade
Após a reforma do mercado de energia, a melhoria da capacidade de consumo de energia e o reembolso da política e subsídio, a energia eólica entrou na era da paridade. A indústria de energia eólica da China deve entrar no estágio de desenvolvimento rápido impulsionado pela demanda do mercado. O desenvolvimento da indústria mostrará duas características: ① energia eólica offshore se tornará uma força motriz importante para o desenvolvimento da indústria de energia eólica; ② A tendência da energia eólica em grande escala continuará.
No contexto da prosperidade futura da energia eólica, sugere-se prestar atenção às peças e componentes com alto valor e barreiras altas: ① Torre: o consumo de torre de MW única de unidades de grande escala é quase inalterado, que é um elo menos danificado sob a tendência de grande escala. A escala de mercado da torre de energia eólica na China é de cerca de 67,6 bilhões de yuans em 2020. ② Em 2019, a barreira técnica do rolamento é de cerca de 10 bilhões de yuans, e o valor de mercado do rolamento na China é de cerca de 10 bilhões de yuans; ① Flange: flange em grande escala apresenta requisitos mais altos para a resistência técnica e financeira dos fornecedores, e a concentração do mercado será melhorada; ① Cabo submarino: em 2021, a escala do mercado de cabos submarinos de energia eólica da China é de cerca de 15,6 bilhões de yuans, o limiar de entrada do cabo submarino é alto, a certificação obrigatória é necessária, o ciclo de verificação é longo e a lucratividade é mais forte do que a do cabo terrestre;. Em 2020, a escala de mercado da fundação da pilha de energia eólica na China é de cerca de 9,7 bilhões de yuans. Sugestões de investimento: concentre-se em Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , energia eólica Haili. Sugere-se prestar atenção aos líderes da indústria de Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Equipamento de troca de energia: sob políticas favoráveis, o modo de troca de energia congratula-se com o rápido desenvolvimento, e os fornecedores de equipamentos dão prioridade ao benefício
Vários fatores positivos inauguram o desenvolvimento da troca de energia. Em 18 de março, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação divulgou os pontos-chave da padronização automotiva em 2022. Propõe-se que, em termos de novos veículos de energia, aceleremos a construção e melhoria do sistema padrão de carregamento e substituição de veículos elétricos e promovamos a formulação de padrões para o sistema de substituição de energia a bordo de veículos elétricos puros, plataforma comum de substituição de energia, bateria de substituição de energia e assim por diante; Realizar pesquisa e verificação sobre o esquema de atualização da tecnologia de carregamento de alta potência para veículos elétricos e acelerar a revisão e lançamento de uma série de padrões, tais como dispositivos de conexão de carregamento condutivo para veículos elétricos. Esperamos que em 2025, mais de 16000 novas centrais de câmbio de energia serão adicionadas, e o investimento em novos equipamentos excederá 30 bilhões de yuans, o que beneficiará mais os fabricantes de equipamentos de troca de energia. Sugestão de investimento: recomendo Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , preste atenção Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) , Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) , Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) .
Aviso de risco: o investimento a jusante em ativos fixos é inferior à expectativa do mercado; Flutuações cíclicas na indústria; O impacto da epidemia continua.
